32公司获得推荐评级-更新中
8月28日给予科顺股份(300737)推荐评级。 投资建议：考虑行业需求修复偏慢，叠加油价等上游成本高企，下调公司盈利预测，预计2026-2028年归母净利润分别为2.1亿元、3.3亿元、4.2亿元；原预测为3.1亿元、4.0亿元、5.0亿元；对应2026年8月27日收 盘价PE为25.4倍、16.6倍、13.0倍。从行业层面看，防水行业格局明显出清，近期行业内积极提价。从公司层面看，科顺股份作为防水头部企业，品牌、渠道、客户资源均具备优势，在行业下行期依然实现规模体量相对平稳，且减值计提较为充分。未来行业步入稳态后，公司市占率、利润率均具备修复空间。该机构继续看好公司未来发展，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）地产基本面恢复、基建需求落地低于预期：若后续地产销售、开工持续下行，将影响防水行业需求；基建同理，若后续实物需求落地低于预期，亦将加剧防水需求压力。（2）原材料价格继续上涨，制约行业利润率：若后续油价上涨，带动沥青、乳液、聚醚等原材料继续涨价，加剧公司盈利压力。（3）应收账款回收不及时与坏账计提风险：若后续地产资金环境与房企违约情况未出现好转，后续不排除继续计提减值，拖累公司业绩表现。 该股最近6个月获得机构4次增持评级、2次推荐评级、2次买入评级、1次买入-A评级。 【15:27 上能电气(300827)：出海进展顺利 新兴市场光伏贡献增量】 8月28日给予上能电气(300827)推荐评级。 投资建议：公司光储逆变器市场地位领先，上半年出海进展顺利，毛利率稳定，上半年归母净利润主要受到汇兑损益因素压制，成长性无虞。考虑到汇兑损益对全年盈利的拖累，以及储能市场竞争或将加剧，该机构下调公司2026/2027/2028年归母净利润预测至6.30/9.16/11.34亿元（前值为7.28/9.55/11.61亿元），对应8月27日收盘价PE分别为22.9/15.7/12.7倍。全球能源转型趋势下，该机构认为全球储能市场呈现较高景气度，光伏市场具有一定韧性，公司市场地位领先，业绩有望呈现稳健表现，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）储能市场需求增长不及预期的风险。中国、美国、欧洲是全球大储主要市场。如果并网排队和产业链限制等因素导致装机不及预期，或补贴政策发生变化，可能导致储能市场增长不及预期，影响公司储能系统相关业绩。（2）海外贸易政策相关风险。近期，个别市场对我国新能源相关贸易政策存在收紧情形，后续仍存在一定不确定性，可能影响部分区域市场需求，进而影响全球光储市场总需求和竞争格局。（3）全球市场竞争加剧的风险。若后续光伏逆变器、储能赛道市场竞争加剧，出现价格战等情形，公司市场开拓和盈利等可能受到一定影响。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次跑赢行业评级。 【15:27 南大光电(300346)：产品结构持续优化 先进前驱体利润增速强劲】 8月28日给予南大光电(300346)推荐评级。 投资建议：氟类特气方面，公司乌兰察布三氟化氮项目已建成六个车间、设计产能5400 吨，拟扩建2000 吨高纯电子级三氟化氮，并将着力打造具备 5.5N 高纯度品质和综合成本领先的全新产线；氢类特气方面，公司积极布局新产品，新一代安全源、同位素产品、磷烷混气等广泛应用于芯片制造和新能源应用领域；先进前驱体材料方面，提质增效成效显著，驱动公司整体业绩稳健向好，为公司收入和利润贡献核心增量；光刻胶方面，控股子公司能够实现从光刻胶原材料到光刻胶产品及配套材料的自主化，扩建KrF 光刻胶的同时，积极推进 ArF 光刻胶产业化，26H1 该业务销售收入增速显著。行业层面，AI 驱动半导体行业需求高增，产业链处高景气周期，公司特气和前驱体业务有望受益于下游行业上行周期带来的需求增长。综上，该机构预计2026-2028 年公司有望实现归母净利润4.55 亿元、5.38 亿元、6.07 亿元（原预测值为4.52 亿元、5.37 亿元、6.02 亿元），对应 2026 年 8 月27 日收盘价 PE 为85.9 倍、72.7 倍、64.4 倍。半导体行业处景气上行周期，公司产品聚焦半导体领域，先进前驱体收益不断增厚，业绩有望维持较好增势，因此维持“推荐”评级。 风险提示：1）终端需求增速不及预期。若半导体等终端产业需求增速不及预期，则公司特气和前驱体业务收入和利润均可能受到影响。2）市场竞争加剧、产品价格大幅下行的风险。若可比公司实现技术突破、大幅提高产能规模，则可能造成部分产品产能过剩、市场竞争加剧的风险，进而导致相关产品价格下行，毛利被3）压技缩术。突破和客户认证受阻的风险。若公司核心高壁垒产品技术难以突破，或在下游客户端的认证推进困难，则项目进程可能延后，原计划或难达成。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级。 【15:22 中国人寿(601628)2026年中报点评：投资业绩亮眼 量质齐驱NBV增长】 8月28日给予中国人寿(601628)推荐评级。 投资建议：资产端作为核心发力点，公司上半年实现业绩超高增，增速落在预增中枢水平；Q3 或受权益市场波动+高基数影响，但Q4 重回低基数，预计全年仍有望平稳过渡。着眼长期，公司负债端亦相对同业具备低成本优势，在低利率环境下更具配置自主空间与灵活度，资负联动管理效益有望持续显现。该机构调整公司2026-2028 年EPS 预测值为5.80/4.95/5.22 元（原5.79/4.92/5.26元），给予2026 年 PEV 目标值为 0.85x，对应 2026 年目标价为48.9 元，维持“推荐”评级。 风险提示：监管变动、改革不及预期、权益市场震荡、长期利率下行 该股最近6个月获得机构38次买入评级、5次推荐评级、3次优于大市评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级、1次买入-A投资评级。 【15:12 明阳电气(301291)2026年半年报点评：业绩阶段承压 持续优化业务结构】 8月28日给予明阳电气(301291)推荐评级。 投资建议：考虑到全球新能源和数据中心等行业需求旺盛，公司有望凭借技术成本优势和海外前瞻布局，实现产品结构升级和全球化布局，该机构预计公司2026-2028 年实现营收73.14/88.98/108.36 亿元，归母净利润分别为5.25/8.16/10.16亿元，现价对应PE 为21/13/11X，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅波动，行业需求不及预期，海外政策变化的风险等。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【15:12 华夏航空(002928)2026年半年报点评：油价冲击26Q2亏损 业绩落于预告区间上沿】 8月28日给予华夏航空(002928)推荐评级。 投资建议：油价冲击导致2Q26 阶段性亏损，但公司业绩落于预告区间上沿，支线航线网络质量与补贴收益稳健支撑盈利韧性。由于高油价持续超预期，该机构下调公司2026-2028 年归母净利润至2.7、7.3、10.4 亿元，当前股价对应PE 分别为30/11/8 倍。关注油价回落后的盈利修复弹性，维持“推荐”评级。 风险提示：油价持续处于高位；人民币汇率波动；出行需求不及预期；补贴政策变化。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次跑赢行业评级、2次强推评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【15:12 常熟银行(601128)2026年半年报业绩点评：成本收入比降低 息差降幅逐季收窄】 8月28日给予常熟银行(601128)推荐评级。 投资建议：公司坚持做小做散战略，小微金融护城河稳固。个人经营性贷款优势突出，异地分支机构和村镇银行持续拓展业务空间。NIM 领先，资产质量优异，拨备覆盖率优于同业，风险抵补能力强劲。2025 年全年分红率21.21%，较2024 年有所提升，并拟开展2026 年中期分红。结合公司基本面和股价弹性，该机构维持“推荐”评级，2026-2028 年BVPS 9.61 元/10.75 元/10.99 元，对应当前股价PB0.66X/0.59X/0.53X。 风险提示：宏观经济增长不及预期、零售不良暴露导致资产质量恶化的风险；净息差收窄幅度超预期的风险。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、5次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级。 【15:12 海信视像(600060)：全球化纵深推进 Q2利润增长提速】 8月28日给予海信视像(600060)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年营业收入分别为622.1/681.9/745.7 亿元，同比+7.8%/+9.6%/+9.4%，归母净利润分别为28/31.1/34.3 亿元，同比+14.1%/+11%/+10.2%， EPS 分别为2.15/2.38/2.63 元每股，当前股价对应PE 为12.2/11/10 倍， 维持“ 推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧的风险；美国关税风险；成本快速上涨的风险。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、11次增持评级、4次推荐评级、3次买入-A的投评级、3次“增持”投资评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次持有评级、1次买入-A评级。 【15:12 厦门象屿(600057)2026年半年报点评：2026H1业绩稳健增长 新战略布局初见成效】 8月28日给予厦门象屿(600057)推荐评级。 投资建议：公司为大宗供应链龙头之一，基本盘稳固，有望维持较高的分红比例和股息率，该机构预计公司2026-2028 年归母净利润分别为20.6、23.9、26.4 亿元，当前股价对应PE 分别为9、8、7 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：大宗商品价格波动，下游需求不及预期，地缘政治局势变化。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次增持评级、1次"买入"评级、1次推荐评级。 【15:12 风华高科(000636)：Q2业绩增速加快 AI拉动MLCC高增长】 8月28日给予风华高科(000636)推荐评级。 投资建议：预计公司2026-2028年归母净利润分别为6.62/8.02/9.68亿元，分别同比+133.8%/+21.1%/+20.7%，对应P/E分别为93.76/77.42/64.16倍。 风险提示：AI服务器和纯电车等下游需求不及预期的风险；行业产能扩张导致竞争加剧的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。 【14:31 中国太保(601601)2026年半年报点评：首次派发中期分红 资负两端均较为稳健】 8月28日给予中国太保(601601)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年归母净利润分别为597/653/709 亿元，对应增速分别为+11.5%/+9.4%/+8.6%；EVPS 分别为70.3/76.5/83.4 元，A 股当前股价对应PEV 为0.5/0.4/0.4 倍，H 股当前股价对应PEV 为0.4/0.3/0.3 倍。 风险提示：经济复苏不及预期、资本市场波动加剧、分红险销售不及预期。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、6次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A投资评级。 【14:06 新城控股(601155)2026年半年报点评：商管运营增长 融资渠道通畅】 8月28日给予新城控股(601155)推荐评级。 投资建议：2026 年上半年，商业运营收入占比提高，公司整体毛利率提高。 风险提示：宏观经济不及预期的风险、房地产销售不及预期的风险、商业运营不及预期的风险、商业新开商场不及预期的风险、房价大幅度下跌的风险、资金回流不及预期的风险、债务偿还不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、6次推荐评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、1次买入-A投资评级。 【14:06 伊利股份(600887)2026年中报业绩点评：26Q2核心经营稳健 减值与补税扰动利润】 8月28日给予伊利股份(600887)推荐评级。 投资建议： 预计2026~2028 年收入分别为1217/1284/1341 亿元， 同比+5.0%/5.5%/4.4%，归母净利润分别为101/131/143 亿元，同比-12.8%/30.2%/8.5%，PE 为17/13/12X，考虑到公司行业地位领先、具备经营韧性，且股息率较高，维持“推荐”评级。 风险提示：需求不及预期的风险，竞争加剧的风险，食品安全问题的风险。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、2次推荐评级、1次买入-A的投评级。 【13:31 银轮股份(002126)系列点评十三：2026H1业绩符合预期 数字能源订单全面突破】 8月28日给予银轮股份(002126)推荐评级。 投资建议：公司战略规划清晰，乘用车业务强劲领跑，逐步延伸出数字能源（数据中心液冷）、储能、机器人等未来型业务。该机构预计公司2026-2028 年营收分别为189.3/227.3/264.5 亿元，归母净利分别为11.2/15.8/20.2 亿元，EPS 分别为1.32/1.87/2.38 元。对应2026 年8 月27 日42.30 元/股收盘价，PE 分别为32/23/18 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：汽车需求不及预期、液冷需求不及预期、客户拓展进程不及预期等。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、3次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次“买入”投资评级、1次强推评级、1次优于大市评级。 【12:51 通策医疗(600763)通策医疗首次覆盖报告：规模扩张到效率兑现 口腔龙头释放新动能】 8月28日给予通策医疗(600763)推荐评级。 风险提示：受宏观经济与医疗消费复苏不及预期的风险；行业竞争加剧的风险；核心医生流失及医疗纠纷风险；种植、正畸等项目价格竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级。 【11:16 德业股份(605117)：全球户储市场维持增势 公司中报业绩亮眼】 8月28日给予德业股份(605117)推荐评级。 投资建议：公司户储业务实力强劲，多元布局全球市场，新兴市场地位领先；工商储、储能电池包等板块配套快速增长，贡献新的业绩增量。全球户储工商储市场多点开花， 公司市场地位突出， 全年有望再创佳绩， 该机构上调公司2026/2027/2028年归母净利润预测至60.83/76.09/93.28亿元（前值为56.15/69.15/84.77亿元），对应8月27日收盘价PE分别为20.3/16.2/13.2倍。公司市场布局多元，盈利能力优良，全年增长可期，该机构看好公司在户储工商储板块的竞争力，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）海外户用光储市场需求增长不及预期的风险。在全球碳中和愿景以及能源安全需求下，户用光储市场有望持续增长，新兴市场前景广阔；但如果部分地区出现补贴政策退出、政局动乱等因素，可能导致装机增长不及预期，影响公司逆变器相关业绩。（2）海外贸易政策收紧的风险。欧美、印巴等地区均有发展自主新能源产业链的倾向，贸易政策存在一定的不确定性。若后续相关市场在光伏逆变器、储能系统等环节提出关税等形式的制裁，可能影响公司的业务开展。（3）全球市场竞争加剧的风险。新兴市场热度较高的同时，也有较多企业试图进入。若后续户用光储赛道市场竞争加剧，出现价格战等情形，公司市场开拓和盈利等可能受到一定影响。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、3次增持评级。 【11:16 洋河股份(002304)：着力稳定价盘 夯实市场发展基础】 8月28日给予洋河股份(002304)推荐评级。 风险提示：1）宏观经济波动影响：白酒受宏观经济影响较大，如果宏观经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不及预期：宏观经济增速放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿复苏可能不及预期，从而影响白酒板块复苏。3）行业竞争加剧风险：竞争格局恶化会一定程度扰乱影响白酒行业定价，对行业造成不良影响。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、2次跑赢行业评级、2次强推评级、2次推荐评级、2次“买入”投资评级、1次“增持”投资评级、1次增持评级、1次中性评级。 【11:11 恺英网络(002517)2026年半年报点评：26H1业绩符合预期 “传奇”IP价值突出】 8月28日给予恺英网络(002517)推荐评级。 投资建议：该机构看好公司存量产品的持续生命力，以及《烈焰觉醒》、游戏盒子所代表的“传奇”IP 价值，公司积极布局的AI 陪伴、AI 游戏等创新方向也有望在1-2 年内逐步取得落地成绩。预计公司2026-2028 年营收87.31/100.99/111.85亿元，归母净利润27.73/31.30/35.97 亿元，相比上次预测上调了营收预测值，主要由于移动游戏业务由于新产品表现持续超预期。根据2026 年8 月27 日收盘价对应PE 估值分别为13x/11x/10x，维持“推荐”评级。 风险提示：存量产品流水下滑风险，新产品上线节奏不及预期，AI 相关产品落地不及预期。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次买入-A评级、1次"买入"评级、1次“买入”投资评级。 【11:11 厦门钨业(600549)2026年半年报点评：减值拖累驱动业绩 加速保障资源自给】 8月28日给予厦门钨业(600549)推荐评级。 投资建议：钨价上涨显著增厚矿端利润，钨钼板块、电池材料和稀土磁材三轮驱动明确。该机构预计2026-2028 年归母净利润分别为50.49/60.53/74.86 亿元，对应2026 年8 月26 日收盘价的PE 依次为17/14/11 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：经济波动影响需求和价格的风险，原材料风险，项目不达预期等。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级。 【11:01 捷昌驱动(603583)2026年二季度业绩点评：26Q2盈利能力环比快速修复】 8月28日给予捷昌驱动(603583)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026/2027/2028年营收44亿元/49亿元/56亿元，归母净利4.25亿元/4.85亿元/5.23亿元，EPS为1.1元/1.3元/1.4元，对应PE为22倍/19倍/18倍，维持“推荐”评级。 风险提示：行业需求不及预期的风险；全球贸易政策持续恶化的风险等。 该股最近6个月获得机构1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 中财网
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