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【13:51 华友钴业(603799)2026年半年报点评：镍钴出货阶段性承压 印尼及非洲项目奠定长期增量】 8月20日给予华友钴业(603799)推荐评级。 投资建议：公司上游资源布局完善构建坚实护城河，下游锂电材料与国际资源和汽车巨头深度绑定，周期成长属性凸显。该机构预计公司2026-2028 年归母净利润为58.03、98.85、114.79 亿元，以2026 年8 月19 日收盘价为基准，PE 分别为13X、8X、7X，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动；套期保值风险；下游行业周期风险；技术升级迭代；募投项目产业化不达预期；流动性风险等。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次推荐评级、3次增持评级、1次优于大市评级。 【13:46 今世缘(603369)2026年半年报点评：Q2收入利润增速回正 需求逐步企稳】 8月20日给予今世缘(603369)推荐评级。 投资建议：26Q2 今世缘实现了2025Q2 以来收入和利润同比增速的首次转正，报表快速出清的阶段或已度过。该机构预计公司2026-2028 年收入分别为102.82/107.07/110.52 亿元，分别同比增长1.0%/4.1%/3.2%；归母净利润分别为26.19/27.50/28.48 亿元，分别同比增长0.6%/5.0%/3.6%，对应PE 估值为14/13/13X。公司业绩逐步走出阶段底部，在省内市占率逐步回升，中长期市场份额仍然有提升空间，维持“推荐”评级。 风险提示：白酒消费需求波动及次高端动销恢复不及预期；行业深度调整下库存风险；省外市场拓展不及预期。 该股最近6个月获得机构25次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次“买入”投资评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、1次买入-A投资评级、1次优于大市评级。 【13:46 国泰海通(601211)2026年半年报点评：2Q26净利润创历史新高 股权投资表现亮眼】 8月20日给予国泰海通(601211)推荐评级。 投资建议：该机构认为公司未来将持续保持行业领先地位，合并后新主体实力有望显著增强，合并效应有望逐步显现。考虑到两市交投维持活跃， 该机构预计2026/2027/2028 年公司营收分别为828/899/950 亿元， 同比+31.3%/+8.5%/+5.7% ； 归母净利润分别为349/394/421 亿元, 同比+25.7%/+12.6%/+7.1%；EPS 分别为1.96/2.21/2.37 元/股。当前A 股股价对应2026-2028 年PB 估值分别为0.90/0.84/0.78 倍。当前H 股股价对应2026-2028 年PB 估值分别为0.63/0.59/0.55 倍。维持“推荐”评级。 风险提示：合并效果不及预期；市场修复不及预期；流动性收紧，居民资金入市进程放缓；政策变化风险。 该股最近6个月获得机构34次买入评级、4次强烈推荐评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次“增持”的投评级、1次增持评级、1次中性评级。 【13:41 尚太科技(001301)2026年半年报点评：业绩符合预期 供不应求下产能稳步扩张】 8月20日给予尚太科技(001301)推荐评级。 投资建议：考虑到公司负极材料出货量有望持续高增，且在行业盈利低位下，价格与盈利中枢有望迎来修复，该机构预计公司2026-2028 年归母净利润分别为10.93 亿元、19.81 亿元、27.96 亿元，同比增速分别为15.6%、81.2%、41.2%，当前股价对应PE 为21 倍、11 倍、8 倍。公司的一体化与快充产品优势构筑了深厚护城河，维持“推荐”评级。 风险提示：全球新能源车销量不及预期，原材料价格大幅波动，海外政策环境变化风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次"买入"评级。 【13:41 天山铝业(002532)2026年半年报点评：低成本电解铝量价齐升 铝加工打开成长空间】 8月20日给予天山铝业(002532)推荐评级。 投资建议：电解铝供需格局向好，铝价中枢上移，公司一体化优势明显，新增产能陆续释放，该机构预计公司2026-2028 年归母净利84.0 亿元、88.9 亿元和89.2 亿元，对应现价的PE 分别为7、7 和7 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格大幅上涨，项目进展不及预期，电解铝下游需求不及预期。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级、1次“买入评级。 【13:41 昊华能源(601101)2026年半年报点评：煤炭、甲醇利润高增 首次中期分红有望落地】 8月20日给予昊华能源(601101)推荐评级。 投资建议：由于煤价、甲醇价格中枢上移，公司业绩有望明显提升，且在公司高比例分红下其股息价值较为可观，该机构预计2026~2028 年公司归母净利润为18.04/20.02/21.72 亿元，对应EPS 分别为1.25/1.39/1.51 元/股，对应2026 年8 月19 日收盘价的PE 分别为10/9/8 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：煤炭需求不及预期，甲醇价格大幅下跌，煤质修复不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次“买入“评级。 【10:36 重庆啤酒(600132)：经营韧性十足 加速新品研发】 8月20日给予重庆啤酒(600132)推荐评级。 风险提示：1）宏观经济波动影响：啤酒受宏观经济影响较大，如果宏观经济下行对行业需求有较大影响；2）消费复苏不及预期：宏观经济增速放缓下，国民收入和就业都受到一定影响，短期内居民消费能力及意愿 该股最近6个月获得机构12次买入评级、10次增持评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、1次买入-A的投评级、1次跑赢行业评级、1次谨慎推荐评级。 【10:11 春风动力(603129)2026年半年报业绩点评：四轮&两轮新品持续拓展 实现全品类增长】 8月20日给予春风动力(603129)推荐评级。 投资建议：展望2026 年下半年，公司有望继续通过：1）稳步推进墨西哥、泰国工厂产能爬坡，降低关税影响；2）优化产品结构， 高价格、高毛利车型销量占比提升增强盈利能力；3）优化区域销售结构，减少美元资产敞口等措施，提升经营景气度。预计2026 年-2028 年公司将分别实现营业收入250.31亿元、313.49 亿元、376.90 亿元，实现归母净利润22.32 亿元、27.91 亿元、34.53 亿元，摊薄EPS 分别为14.54 元、18.19 元、22.50 元，对应PE 分别为20.08 倍、16.06 倍、12.98 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：销量不及预期的风险；原材料价格上涨的风险；市场竞争加剧的风险。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次"买入"评级、1次强推评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【10:01 兔宝宝(002043)：扣非业绩增长良好 乡镇与家具厂渠道持续拓展】 8月20日给予兔宝宝(002043)推荐评级。 投资建议：考虑公允价值变动损益、毛利率等方面的拖累，下调此前盈利预测，预计2026-2028年公司归母净利润分别为7.8亿元、8.6亿元、9.4亿元，原预测为8.8亿元、9.6亿元、10.4亿元，当前市值对应PE分别为13.9倍、12.6倍、11.5倍。行业层面，国内人造板市场空间广阔，未来存量房翻新将对人造板需求形成支撑，行业格局亦持续出清。公司层面，兔宝宝已构筑较强的品牌壁垒，深度绑定供应商与经销商，实现长期稳定的利润率与现金流。近年公司紧抓渠道变革，大力发展家具厂与乡镇渠道，布局定制家居业务，成长属性得到强化；并且公司重视股东 回报，分红慷慨、股息率具备吸引力，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）房屋装修需求下滑风险：若未来存量房屋翻新需求释放低于预期，或未来商品房销售继续下滑，将导致房屋装修需求承压，进而对板材行业需求以及公司业务拓展造成压力。（2）渠道变革与拓展不达预期风险：近年公司积极拓展家具厂客户，并布局乡镇市场，但更加广泛的销售半径与更加多元的销售渠道，对于公司管理水平要求更高，且渠道之间可能面临一定的业务竞争关系，未来若管理水平未能及时跟进，或是渠道拓展不顺畅，将对公司成长能力形成制约。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、5次增持评级、3次推荐评级、2次买入-A评级。 中财网
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