66公司获得推荐评级-更新中
【10:07 珠海冠宇(688772)：经营业绩逐季向好 消费与动力双轮驱动打开成长空间】 8月29日给予珠海冠宇(688772)推荐评级。 投资建议：结合公司业绩报告以及对行业发展趋势的判断，该机构调整公司2025-2026年业绩预测，预计公司2025-2026年归母净利润分别为6.27亿元和14.16亿元（原值为9.17亿元和13.88亿元），并新增2027年业绩预测，预计2027年公司归母净利润为17.67亿元，对应2025年8月27日收盘价PE分别为38.4倍、17倍和13.6倍。尽管公司短期受行业周期波动影响，但是随着AI端侧逐步落地，该机构认为相关终端产品出货有望在AI赋能下迎来提升，且单机电池容量呈现逐步提升态势，量价齐升逻辑将继续演绎，同时，公司动力类业务拓展顺利，汽车低压锂电和行业无人机锂电产品持续放量，公司未来经营业绩有望实现稳步提升，维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）行业与市场竞争风险。当前锂电池行业头部厂商已经占据大部分且稳定的市场份额，随着头部厂商产品质量及技术实力的不断提高，行业竞争持续加剧。如果公司在行业竞争中不能提高技术水平和及时推出有竞争力的产品，则公司存在竞争力下降、业绩下滑的风险。（2）原材料价格波动的风险。公司产品主要采购原材料包括正极材料、负极材料、隔膜等，由于公司原材料占营业成本比重较高，未来如原材料价格出现大幅波动，若公司不能及时采取措施缓解原材料价格上涨的压力，公司经营业绩将受到不利影响。（3）汇率波动的风险。公司外销收入占比较高，并主要以美元货币计价及结算，若未来汇率出现大幅波动，且公司无法及时应对，可能对公司经营业绩造成不利影响 该股最近6个月获得机构6次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【10:07 京东方A(000725)：25H1利润增速可观 产品创新能力持续增强】 8月29日给予京东方A(000725)推荐评级。 投资建议：公司半导体显示领域领先地位稳固，随着部分产线折旧的减少以及OLED出货量的稳步提升，公司有望逐渐迎来稳定的利润释放期。该机构略微调整公司的业绩预测，预计2025-2027年公司归母净利润分别为81.65元（前值为81.67亿元）、109.68亿元（前值为109.74亿元）、142.30亿元（前值为142.41亿元），对应2025年8月27日收盘价的PE分别为18.9X、14.1X、10.9X，随着公司LCD产线折旧陆续完成以及OLED逐渐减亏，公司利润有望逐渐释放，维持对公司“推荐”评级。 风险提示：1、技术产品迭代不及预期的风险。面板属于技术密集型产业，产品的升级迭代速度较快，竞争激烈，若公司新技术产品的研发无法满足下游客户的需求，可能对公司业绩带来不利影响。2、OLED业务亏损的风险。国内OLED产线大都处于亏损状态，若公司OLED业务无法实现盈利，将对公司的盈利能力造成影响。3、下游需求不及预期的风险。面板作为TV、IT、手机等产品的核心零部件，行业景气程度强依赖于终端需求，若终端消费需求不振，将对公司业绩产生影响。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次增持评级、1次买入”评级、1次跑赢行业评级。 【09:57 海尔智家(600690)：空调产业能力提升 数字营销与时俱进】 8月29日给予海尔智家(600690)推荐评级。 海外营收790.8亿元，同比+11.7%：1）部分原因是2024年收购欧洲商用冷链公司CCR、南非热水器公司Kwikot。海外市场机会多，并购整合是重要的市场机会。2）公司广泛而扎实的全球化布局与本土运营能力下，美国关税对公司直接影响低于预期。公司在美国市场收入稳中有升，高端品牌占比提升为提升美国生产本土化率，GE家电未来5年将在美国投资超过30亿美元，扩大空调、热水器产量，并改造在美国的11家制造工厂。3）2025H1，美国关税导致的全球供应链震荡对很多国家家电需求有负面影响，澳新、日本家电市场销鲁额小幅下降；欧洲家电市场销鲁额基本持平；东南业的越南、泰国印尼、马来西亚家电市场分别下滑6~10%。4）在此背景下，海尔欧洲快速变革，以及并表CCR，收入180亿元，同比+24%；日本、澳新市场分别增长7%、 1%；新兴市场呈现高增长，南亚增长33%、东南亚增长18%，中东非增长65%（包括Kwikot并表影响）投资建议：该机构预计公司2025-2027年归母净利润为217/245/274亿元；EPS 为2.31/2.61/2.92元，对应PE为11.3/10/8.9倍，维持“推荐”评级。 风险提示：美国关税风险；市场需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险 该股最近6个月获得机构35次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、3次“买入”投资评级、2次强推评级、1次买入-A的投评级、1次优于大市评级。 【09:52 影石创新(688775)：全景相机增收不增利 无人机被给予厚望】 8月29日给予影石创新(688775)谨慎推荐评级。 投资建议： 该机构维持盈利预测， 预计公司2025-2027 年营业收入分别为81.7/112.3/149.5 亿元， 分别同比+46.5%/+37.5%/+33.1% ， 归母净利润11.8/16.2/22.8 亿元，分别同比+18.5%/+37.2%/+41.1%，EPS 分别为2.94/4.03/5.69 元每股，当前股价对应119.7x/87.3x/61.8x P/E，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：涉美337 调查及相关诉讼的风险； 新品开发不及预期风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、9次增持评级、1次谨慎推荐评级、1次优于大市评级。 【09:52 深南电路(002916)：Q2业绩高增 算力相关PCB需求旺盛】 8月29日给予深南电路(002916)推荐评级。 投资建议：公司深耕电子电路行业，已形成“技术同根、客户同源”的“ 3-In-One”业务布局，国内AI 发展加速有望带动公司产品需求。AI 基建对PCB 需求超预期，故上调公司盈利预测，预计公司2025 至2027 年归母净利润分别为29.56/39.66/43.48 亿元， 同比增长57%/34%/10% ， 每股EPS 为4.43/5.95/6.52 元，对应当前股价PE 为38/29/26 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：国际贸易环境变动的风险；市场竞争加剧的风险 该股最近6个月获得机构15次买入评级、4次推荐评级、4次增持评级、1次跑赢行业评级。 【09:02 华亚智能(003043)：半导体为基 固态电池为翼 干法设备构筑核心成长动能】 8月29日给予华亚智能(003043)推荐评级。 投资建议：受益于半导体设备国产化趋势持续及固态电池设备逐渐起量，公司“半导体+固态电池”双主业协同驱动下业绩有望持续增长。考虑冠鸿智能并表贡献及主营业务稳定增长，该机构预计2025-2027 年公司EPS 为1.05/1.28/1.56元/股，参考可比公司估值均值，给予2026 年45x PE，目标价57.59 元/股，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：固态电池推广不及预期；半导体发展不及预期；原材料价格波动。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次推荐评级。 中财网
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