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【17:37 完美世界(002624)：新游稳步贡献业绩 费用端管控成效显著】 8月29日给予完美世界(002624)推荐评级。 投资建议：该机构认为，2025H1公司业务调整成效初现，目前业绩已经显著修复并企稳向好。《诛仙世界》《P5X（日、欧美区）》《诛仙2》将为公司贡献增量业绩，且储备游戏《异环》开发持续推进，市场关注度高，后续公司业绩增长确定性高。据此，该机构预计公司2025-2027年归母净利润分别为8.21/14.26/16.17亿元，对应PE为38x/22x/19x，维持“推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧的风险、行业政策趋严的风险、新品上线不及预期的风险、买量成本上升的风险等。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、8次增持评级、2次推荐评级、1次“增持”投资评级。 【16:52 三只松鼠(300783)：线下分销持续增长 盈利能力短期承压】 8月29日给予三只松鼠(300783)谨慎推荐评级。 投资建议：预计2025~2027 年归母净利润分别同比-14%/+32%/+24%， EPS为0.87/1.14/1.41 元，对应PE 为31/23/19X，考虑到下游渠道竞争与拓展节奏存在不确定性，维持“谨慎推荐”评级。 风险提示：竞争加剧的风险；新渠道拓展不及预期的风险；食品安全的风险。 该股最近6个月获得机构20次买入评级、7次增持评级、5次推荐评级、1次谨慎推荐评级、1次强烈推荐评级。 【16:52 中金黄金(600489)：金价助力利润增长 期待纱岭投产】 8月29日给予中金黄金(600489)推荐评级。 投资建议：公司大力推进“资源生命线”战略，纱岭金矿投产后有望大幅增加公司黄金产能，考虑2025 年贵金属价格增幅明显，该机构预计公司2025-2027年归母净利润分别为57.58/72.81/89.36 亿元，按照8 月28 日收盘价，对应PE为13/10/8 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：产品价格波动风险，安全生产风险，项目进展不及预期等。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。 【16:47 粤海饲料(001313)：深耕特种水产料领域 Q2收入增长提速】 8月29日给予粤海饲料(001313)推荐评级。 投资建议：公司深耕特种水产饲料领域，兼营水产动保产品、水产品等业务，拥有深厚的技术底蕴、丰富的产品种类和完善的营销网络。公司持续推进饲料产能扩张与销售布局，后续业绩增长可期。该机构预计2025-2026 年EPS 分别为0.16 元、0.22 元；对应PE 为48 倍、36 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：动物疫病与自然灾害的风险；原材料供应及价格波动的风险；农产品价格波动的风险；政策变化的风险等。 该股最近6个月获得机构1次“增持”投资评级、1次持有评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【16:47 蔚蓝锂芯(002245)：业务全面增长亮眼 BBU贡献业绩可期】 8月29日给予蔚蓝锂芯(002245)推荐评级。 LED盈利大幅改善。上半年LED业务营收8.6亿同比+15%量利齐升，毛利率大幅提升9.8pcts，主要系产品结构优化，期内 BG蓝绿双峰芯片研发完成并开始小批量试生产。金属物流业务营收基本持平，业绩贡献小幅增长。积极布局新领域，BBU预期高。公司正在积极拓展BBU后备电源，创新21700LPF全极耳电池等相关产品预计今、明为公司带来营收和利润贡献。此外，公司已研发出凝胶聚合物半固态电池，能量密度达 350Wh/kg，预计27年量产硫化物复合电解质产品，目标500Wh/kg，乐观预计年底前出货百万级别，27年或放量。机器人上，公司保持与宇树科技稳定合作关系。投资建议：该机构预计公司2025-2027年营收分别为88/103/118亿元；归母净利分别为9/10/11亿元，EPS 0.8、0.9、1.0元/股，对应PE 23x/19x/18x。首次覆盖给予“推荐”评级。 风险提示：行业竞争加剧、全球贸易形势复杂多变、原材料价格上涨等风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次跑赢行业评级、2次“增持”投资评级、2次优于大市评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【16:37 海天味业(603288)2025年中报点评：稳健增长 坚如磐石】 8月29日给予海天味业(603288)推荐评级。 投资建议：稳健增长，坚如磐石，维持“推荐”评级。短期来看，公司经营步入反转，向上趋势明确，有望保持平稳增长，而长期来看，调味品商业模式优秀，龙头海天强者恒强，往后份额提升具备确定性，低利率环境下值得更多确定性溢价。基于此次中报，同时考虑港股发行带来的摊薄影响，该机构略微调整25-27 年EPS 预测为1.24/1.39/1.54 元（前值为1.29/1.43/1.58 元），对应PE 为32/29/26 倍，维持目标价50 元，对应25 年40.3 倍PE，维持“推荐”评级。 风险提示：贸易摩擦导致大豆关税调整；市场竞争加剧；食品安全问题等 该股最近6个月获得机构19次买入评级、12次增持评级、8次推荐评级、4次优于大市评级、3次强烈推荐评级、2次“买入”投资评级、1次“推荐“评级、1次跑赢行业评级。 【15:57 蔚蓝生物(603739)：24Q2业绩环比改善 多业务协同深化发展】 8月29日给予蔚蓝生物(603739)推荐评级。 投资建议：酶制剂及益生菌行业壁垒高、国产替代趋势明显，蔚蓝生物是国内较早布局酶制剂及益生菌相关领域的代表性企业，技术研发及平台优势突出。该机构预计公司2025-2027 年归母净利润分别为0.74、0.81、0.90 亿元，EPS 分别为0.29、0.32、0.35 元，现价（2025/8/28）对应PE 分别为50X、46X、42X。该机构看好公司未来成长空间，维持“推荐”评级。 风险提示：市场竞争加剧、原材料价格波动、养殖疾病及自然灾害等。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次优于大市评级、1次买入评级。 【15:52 新宝股份(002705)：Q2外销短暂承压 加速推进印尼产能建设】 8月29日给予新宝股份(002705)推荐评级。 投资建议： 该机构维持盈利预测， 预计公司2025-2027 年营业收入分别为181/204/228 亿元， 分别同比+7.5%/+13.1%/+11.3% ， 归母净利润12.4/14.4/16.6 亿元，分别同比+17.9%/+16.1%/+15.3%，EPS 分别为1.53/1.78/2.05 元每股，当前股价对应10.9x/9.4x/8.1x P/E，维持“推荐”评级。 风险提示：美国关税风险； 汇率波动风险；中国小家电市场需求不足风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次“买入”投资评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 【15:52 三特索道(002159)：Q2营收跌幅收窄 主营索道业务韧性十足】 8月29日给予三特索道(002159)推荐评级。 投资建议:公司索道主业运营效率改善明显，同时公司积极探索新业态，探索多元化业务也寻求新增量空间。目前公司重点项目千岛湖牧心谷项目持续建设中，预计将于2026年建成并投入使用，有望为公司贡献新受益来源。该机构预计公司 2025-2027年归母净利润分别为1.74亿元/2.05亿元/2.23亿元，对应PE各为16X/13X/12X，维持“推荐”评级。 风险提示:宏观经济下滑的风险，自然灾害和极端天气的风险;新业务建设进度低于预期的风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级。 【15:47 赛轮轮胎(601058)：业绩阶段性承压 全球供应链韧性升级】 8月29日给予赛轮轮胎(601058)推荐评级。 投资建议：预计2025-2027 年公司营收分别为366.37、412.38、450.63 亿元；归母净利润分别为42.37、52.09、58.91 亿元，同比分别增长4.28%、22.95%、13.10%；EPS 分别为1.29、1.58、1.79 元，对应PE 分别为11.10、9.03、7.98 倍，维持“ 推荐”评级。 风险提示：国际贸易摩擦加剧的风险，原料价格大幅上涨的风险，产品景气度下滑的风险，新建项目达产不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构22次买入评级、5次推荐评级、3次增持评级、3次跑赢行业评级、2次买入-B评级、1次强推评级、1次“买入”投资评级。 【15:47 中国建筑(601668)：净利润同比微增 新签合同稳健提升】 8月29日给予中国建筑(601668)推荐评级。 投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润分别为482.69、508.15、545.08亿元，分别同比+4.51%/+5.27%/+7.27%，对应P/E分别为4.76/4.52/4.21倍，维持“推荐”评级。 风险提示：固定资产投资下滑的风险；新签订单不及预期的风险；应收账款回收不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、5次增持评级、2次推荐评级、2次买入-A评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次优于大市评级。 【15:47 海澜之家(600398)：Q2主品牌改善 新零售业务有序推进】 8月29日给予海澜之家(600398)推荐评级。 投资建议：公司主品牌基本盘稳固，高股息提供充足的安全边际，京东奥莱新业务随着下半年开店加速，业绩贡献将迎来边际改善。维持2025/26/27 EPS预测0.51/0.55/0.62 元，对应PE 估值14/13/11 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：竞争加剧风险； 存货管理及跌价风险； 新业务运营及管理风险 该股最近6个月获得机构24次买入评级、3次跑赢行业评级、3次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级、1次强烈推荐评级。 【15:47 招商积余(001914)：收入利润稳中有升 物管保持非住优势】 8月29日给予招商积余(001914)推荐评级。 投资建议：公司2025 年上半年收入和利润稳中有升，公司物管业务保持非住业态的优势，持续巩固非住领域头部服务商地位。资管业务稳定运营。该机构维持公司2025-2027 年归母净利润分别为9.37 亿元、10.44 亿元、11.33 亿元的预测，对应EPS 为0.88 元/股、0.98 元/股、1.07 元/股，对应PE 为14.14X、12.69X、11.70X，维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济不及预期的风险、基础物管服务拓展不及预期的风险、关联方相关业务不及预期的风险、资产管理业务运营不及预期的风险、增值服务运营不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构16次买入评级、6次推荐评级、3次增持评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级。 【15:42 均胜电子(600699)：25Q2稳健增长汽车+机器人TIER1启航】 8月29日给予均胜电子(600699)推荐评级。 投资建议：公司作为平台型汽车电子龙头，依托"双智战略"驱动四大业务协同发展，人形机器人业务有望打造第二增长曲线。该机构预计公司2025-2027 年营收622.49/649.95/685.66 亿元，归母净利润为14.89/18.27/21.09 亿元，对应EPS 为1.07/1.31/1.51 元，按照2025 年8 月28 日收盘价21.14 元，对应PE 分别为20/16/14 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：智能驾驶进展不及预期，乘用车销量不及预期，人形机器人业务进展不及预期等。 该股最近6个月获得机构18次买入评级、3次优于大市评级、2次增持评级、1次推荐评级。 【15:07 京东方A(000725)：多领域市场拓展成果涌现 半导体显示龙头焕新机】 8月29日给予京东方A(000725)推荐评级。 投资建议：预计公司25/26/27 年归母净利润分别为79.01/100.70/133.02亿元，对应现价PE 分别为20/16/12 倍，PB 分别为1.1/1.1/1 倍，考虑公司作为全球显示龙头的行业话语权和引领新技术带来的成长性，维持“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险；行业竞争加剧风险；新产线建设进度或新技术开发不及预期的风险；资产减值风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级、1次买入”评级。 【15:02 天山铝业(002532)2025年半年报点评：一体化布局持续完善 财务费用下降明显】 8月29日给予天山铝业(002532)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027 年实现归母净利润分别为47.9 亿元、59.3亿元、67.02 亿元（前值为46.47 亿元、54.63 亿元、62.67 亿元），分别同比增长7.4%、23.8%、13.1%。该机构看好公司一体化布局逐步完善带来的成本优势，考虑公司历史估值和可比公司估值情况，该机构给予天山铝业2025 年11 倍市盈率，目标价为11.3 元，维持“推荐”评级。 风险提示：国内经济复苏不及预期；铝价和氧化铝价格大幅波动；公司项目释放不及预期。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、8次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【14:57 圆通速递(600233)2025年半年报点评：25Q2单票快递归母净利0.128元 好于预期 看好反内卷下公司价格弹性】 8月29日给予圆通速递(600233)推荐评级。 强调观点：1）推荐行业“反内卷”下，公司有望享受价格弹性。7 月8 日，国家邮政局召开会议，提出进一步加强行业监管，完善邮政快递领域市场制度规则，旗帜鲜明反对“内卷式”竞争。8 月5 日，华南市场率先调价。该机构认为行业“反内卷”是大势所趋，中长期利于快递公司业绩弹性释放；主要快递企业资本开支持续放缓，为行业格局优化奠定基础。从21 年经验看，义乌地区率先涨价并逐步扩散。2021 年-22 年的经验看，行业具备价格-盈利提升的传导潜力。2）盈利预测：基于上半年业绩表现及行业反内卷进展，该机构调整2025-27 年盈利预测为实现归母净利43.6、57.9、64.9 亿（原预测为41.4、46.5、50.4 亿），对应EPS 分别为1.28、1.69 及1.90 元，对应PE 分别为14、11 及10 倍。3）目标价：考虑行业增速和公司地位，给予圆通2026年净利润15 倍PE，对应868 亿市值，对应目标价25.4 元，较现价约39%空间，强调“推荐 ”评级。 风险提示：行业价格战超预期，业务量增速显著低于预期。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、2次强烈推荐评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级。 【14:52 凯文教育(002659)：扭亏为盈迎经营拐点 升学良好助生源增长】 8月29日给予凯文教育(002659)推荐评级。 投资建议：预计2025-2027 年公司营业收入分别为4.03 亿元、4.76 亿元和5.47 亿元，EPS 分别为0.07 元、0.16 元和0.20 元，对应当前股价动态PE 分别为74 倍、33 倍和26 倍。公司在校生持续增长，业绩连续两个季度转正，公司有望迎来经营拐点。同时，公司积极发展产业学院，聚焦前沿领域，推动党政培训和创新人才培训，未来发展空间较大，维持公司“推荐”评级。 风险提示：股权转让搁置、教育政策变动、竞争加剧、招生不及预期等风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次增持评级、1次持有评级、1次推荐评级。 【14:52 新华保险(601336)：投资弹性显著 业绩增速领先同业】 8月29日给予新华保险(601336)推荐评级。 投资建议：上半年权益市场景气度显著攀升，公司投资弹性强劲驱动，实现业绩高速增长。考虑资本市场景气度与投资收益兑现情况，该机构调整公司 2025-2027 年 EPS 预测值为8.5/7/7.7 元（原6.4/6.9/7.6 元），上调 2025 年 PEV 目标值为 0.75x，对应 2025 年目标价为68.2 元，维持“推荐”评级。 风险提示：监管变动、改革不及预期、权益市场震荡、长期利率下行。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、3次优于大市评级、1次买入-A投资评级。 【14:52 滨江集团(002244)：业绩延续高增 销售投资稳健】 8月29日给予滨江集团(002244)推荐评级。 投资建议：公司深耕杭州多年，已转化为品牌、运营、成本护城河，支撑公司在“好房子”时代兑现超预期利润，助力未来ROE 回升。结合最新财报，该机构预计2025-2027 年eps 分别为0.90、1.08、1.10 元（25-27 年预测前值分别为0.96、1.05、1.07 元），公司在杭州建立起较为明显的竞争优势，预计中长期可以保持较高水平ROE，基于剩余收益模型，给予公司2025 年目标价12 元，对应2025 年13 倍PE，维持“推荐”评级。 风险提示：行业继续单边缩表，市场超预期下行。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、7次推荐评级、2次跑赢行业评级、2次增持评级、1次强烈推荐评级、1次优于大市评级。 中财网
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