163股获买入评级 最新:兴业证券

时间:2021年04月07日 21:20:44 中财网
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【08:58 贵州茅台(600519)年报点评:直销渠道及产品结构双提升带动利润超预期】

  4月7日给予贵州茅台(600519)买入评级。

  盈利预测和评级::今年非标产品(生肖、精品、总经销)提价幅度较大,预计贡献收入增速约5%、贡献利润增速7%-8%,为未来中长时间维度普飞提价打开空间。今年普飞经销商渠道常态化回收箱皮的操作旨在平稳消费者实际成交价格。预计今年量增小个位数,非标直接提价、产品结构升级及直销类渠道占比提升带动的吨价提升来主要助力收入目标的达成。

  该机构略提高2021-2022 年的盈利预测,新增2023 年。测算2021-2023年的收入增速分别为15%、23%、13%,净利润增速分别为20%、26%、15%,对应EPS 分别为44.61、56.21、64.64 元。考虑到茅台行业龙头地位及中长期发展确定性,以及中长期来看、外资对于A 股配置逐步提升的趋势,该机构认为龙头估值溢价将长期存在。茅台估值中长期看处于40~45 倍均为合理,提高目标价至2500 元,维持“买入”评级。

  风险提示:如果未来出厂价的提升或综合销售价格不及预期,则乐观情境下的盈利预测和EPS 可能不达预期。

  该股最近6个月获得机构147次买入评级、28次增持评级、21次跑赢行业评级、12次强推评级、11次推荐评级、10次强烈推荐-A评级、8次买入-A评级、7次强烈推荐评级、4次审慎增持评级、3次审慎推荐评级、2次区间操作评级、1次超配评级、1次优于大市评级。


【08:58 三一重工(600031):业绩同增36% 期待国际化战略兑现】

  4月7日给予三一重工(600031)买入评级。

  2020 年归母净利同增36%,竞争优势不断夯实,龙头地位提升明显20 年实现营业总收入1,000.5 亿元/yoy+31.25%,归母净利润154.31 亿元/yoy+36.25%,业绩基本符合Wind 一致预期(155 亿),主要系研发费用(49亿)大幅超19 年(36 亿)。该机构认为,在工程机械维持较高景气度的背景下,公司龙头地位提升明显,主要体现在:1)数字化+智能化促进降本增效,强化制造成本效率优势;2)打造全球销售和售后体系,着力开拓发达国家市场,提升国际化水平。公司有望进一步推广灯塔工厂数字化运营经验,不断夯实竞争优势。新增23 年盈利预测,预计2021-23 年EPS 为2.40/2.76/3.17 元,对应PE 为15.4/13.4/11.7x,维持“买入”评级。

  龙头地位稳固,期待国际化战略进一步兑现,维持“买入”评级该机构判断,2021 年行业景气度有望维持高位。在此背景下,三一龙头α有望持续强化,核心竞争力有望持续凸显,维持21-22 年盈利预测,增加23年,预计2021-23 年归母净利润为203/234/269 亿元,EPS为2.40/2.76/3.17元,对应PE 为15.4/13.4/11.7x。同行业国内公司2021 年PE 均值为17.2x。

  风险提示:海外疫情控制进度不及预期;国内经济下行超预期;基建投资不及预期;行业竞争环境恶化;应收账款减值损失对当期净利润的影响。

  该股最近6个月获得机构79次买入评级、15次跑赢行业评级、13次增持评级、8次强烈推荐-A评级、5次推荐评级、5次强烈推荐评级、3次买入-A评级、3次强推评级、3次BUY评级、2次审慎增持评级、2次优于大市评级、1次增持-A评级。


【08:58 酒鬼酒(000799):1Q21业绩预告大幅超预期】

  4月7日给予酒 鬼 酒(000799)买入评级。

  投资建议:酒鬼酒2020 年业绩落于预告区间上限,1Q21 业绩预告大幅超市场预期,该机构判断公司核心逻辑高端酒内参高速增长趋势进一步强化,酒鬼酒系列的复苏也大幅好于市场预期。该机构上调盈利预测,预计2021-22 年归母净利润8/11.9 亿元,EPS 为2.47/3.67 元。前次预测2021-22 年归母净利润分别为6.7/9.3 亿元。目前股价对应2021-22 年P/E 分别为64/43 倍,已回落至具备安全边际,上调为买入评级。

  风险提示:疫情反复;省外市场拓展不及预期;食品安全问题等。

  该股最近6个月获得机构25次买入评级、25次增持评级、8次审慎推荐-A评级、6次中性评级、3次买入-A评级、2次强烈推荐评级、2次审慎推荐评级、2次审慎增持评级、1次推荐评级。


【08:58 华侨城A(000069):文旅贡献提升 十四五目标世界一流】

  4月7日给予华侨城A(000069)买入评级。

  风险提示:疫情不确定性;文旅项目竞争;销售不确定。

  该股最近6个月获得机构21次跑赢行业评级、18次买入评级、1次强烈推荐-A评级。


【08:58 贵州茅台(600519):稳字当头 蓄势而发】

  4月7日给予贵州茅台(600519)买入评级。

  2021 年是十四五开局之年,公司目标营收同比增长10.5%左右,稳字当头,未来或将持续推进生产能力建设,优化渠道结构,增强市场管控力。高渠道利润指示下游需求强劲,该机构看好直销渠道占比提升、高附加值产品结构调整等对均价的拉升,业绩有望保持长期稳定增长,该机构小幅上调盈利预测,预计21-22 年EPS 42.98/50.34 元(前次41.75/49.09 元),预计23年EPS 58.38 元,参考可比21 年平均PE 59x(Wind 一致预期),给予其21 年59x PE,目标价2535.82 元(前次2880.75 元),维持“买入”。

  风险提示:食品安全问题影响品牌价值、疫情影响需求、宏观经济不及预期。

  该股最近6个月获得机构147次买入评级、28次增持评级、21次跑赢行业评级、12次强推评级、11次推荐评级、10次强烈推荐-A评级、8次买入-A评级、7次强烈推荐评级、4次审慎增持评级、3次审慎推荐评级、2次区间操作评级、1次超配评级、1次优于大市评级。


【08:58 海天味业(603288):产品多元发展 龙头优势显着】

  4月7日给予海天味业(603288)买入评级。

  盈利预测与投资建议。预计2021-2023 年归母净利润分别为75.7 亿元、91.4亿元、109.5 亿元,EPS 分别为1.80 元、2.17 元、2.60 元,对应动态PE 分别为88 倍、73 倍、61 倍,维持“买入”评级。

  风险提示:原材料价格或大幅波动;食品安全风险;新冠疫情反复。

  该股最近6个月获得机构41次增持评级、37次买入评级、14次推荐评级、9次强烈推荐-A评级、5次跑赢行业评级、4次强烈推荐评级、4次审慎增持评级、2次买入-A评级、2次买入-B评级、2次优于大市评级、1次区间操作评级。


【08:58 长城汽车(601633):业绩逆势增长 管理能力持续处于一流水平】

  4月7日给予长城汽车(601633)买入评级。

  投资建议:该机构预计公司 21 年/22 年归母净利润分别为89 亿元/120亿元,目前公司股价对应21 年PE 31 倍左右,维持“买入”评级。

  风险提示:汽车销量低于预期,皮卡市场解禁进度低于预期
  该股最近6个月获得机构116次买入评级、18次跑赢行业评级、17次增持评级、16次买入-B评级、15次推荐评级、11次审慎增持评级、10次买入-A评级、8次强烈推荐-A评级、8次强推评级、3次谨慎推荐评级、2次优于大市评级、1次买进评级、1次Outperform评级。


【08:58 长城汽车(601633)点评报告:业绩符合预期 三大技术品牌打造强产品矩阵】

  4月7日给予长城汽车(601633)买入评级。

  盈利预测与投资建议:该机构预计公司2021-2023 年营业总收入分别为1,434.94 亿元、1,612.88 亿元和1,733.84 亿元,归属于上市公司股东的净利润分别为93.65 亿元、118.43 亿元和134.96 亿元,EPS 分别为1.02 元、1.29 元和1.47 元,对应的PE 分别为29.5 倍、23.3 倍和20.5倍,考虑到公司技术品台领先优势及产品周期向上,给予“买入”评级。

  风险因素:汽车销量不及预期,海外销量不及预期
  该股最近6个月获得机构116次买入评级、18次跑赢行业评级、17次增持评级、16次买入-B评级、15次推荐评级、11次审慎增持评级、10次买入-A评级、8次强烈推荐-A评级、8次强推评级、3次谨慎推荐评级、2次优于大市评级、1次买进评级、1次Outperform评级。


【08:29 天合光能(688599)2020年年报点评:20年Q4盈利突出 龙头优势显着】

  4月7日给予天合光能(688599)买入评级。

  盈利预测与投资评级:基于竞争加剧,该机构下调盈利预测,该机构预计公司21-23 年归母净利润为:19.33/27.90/35.59 亿元(前值为21 年21.84 亿元,22 年31.92 亿元),同增57.2%/44.4%/27.5%。给予21 年28 倍PE,目标价26.04 元,维持“买入”评级。

  风险提示:政策不达预期,竞争加剧等
  该股最近6个月获得机构20次买入评级、5次增持评级、2次推荐评级、1次买入-A评级。


【08:29 美亚柏科(300188):业绩符合预期 大数据业务持续向好】

  4月7日给予美亚柏科(300188)买入评级。

  投资建议:更新盈利预测:预计2021-2023 年公司营收分别为33.4/42.1/54.0 亿元(此前预测2021/2022 年分别为34.5/45.6 亿元),增速分别为40.1%/25.8%/28.4%;归母净利润分别为5.5/7.1/9.3 亿元(此前预测2021/2022年分别为5.7/7.7 亿元),增速分别为46.9%/28.4%/31.5%,对应的EPS 分别0.68/0.88/1.15 元。坚定看好,维持“买入”评级。

  风险提示:行业增速不及预期;电子取证市场低于预期;大数据产品市场低于预期;市场竞争加剧。

  该股最近6个月获得机构44次买入评级、10次跑赢行业评级、4次强烈推荐-A评级、4次增持评级、2次推荐评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐评级。


【08:28 佳发教育(300559)2020年报点评:收入+1.3% 标准化考点设备继续下沉 智慧教育产品未来增长可期】

  4月7日给予佳发教育(300559)买入评级。

  盈利预测与投资评级:公司对教育信息化行业有深刻的理解,有稳定的客户渠道资源,在如何服务,提供什么样的服务方面有丰富的经验,已经形成了一定的壁垒优势,考虑到2020年疫情的影响,该机构将公司21-22年归母净利润从 4.0/5.3 亿元下调至 3.1/4.0 亿元,预计 23 年净利润 5 亿元,同比+45%/31%/26%,最新收盘价对应 21-23 年 PE 分别为 15/11/9倍,维持“买入”评级。

  风险提示:新合作伙伴拓展不及预期,新产品推广不及预期等
  该股最近6个月获得机构10次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次买入-A评级、1次强烈推荐-A评级。


【08:28 健帆生物(300529)2020年年报点评:业绩好于我们预期 加码研发奠定中长期发展基础】

  4月7日给予健帆生物(300529)买入评级。

  此外,公司依靠在灌流领域的强势地位,积极布局血液净化领域,在净化机、透析粉等领域均有布局且实现了快速增长,公司 2020 年研发费用为 8076 万元(+18%)。未来公司将持续加大研发投入,通过载体制备平台技术、配基改造平台技术、接枝平台技术、生物相容性检测平台技术等的建立,研发出多种血液净化产品,为危重及疑难病症的治疗提供一种全新的治疗方式,重点研究开发炎症介质、免疫、胆红素、内毒素、降血脂、体外循环动力类器械等系列产品,为中长期发展奠定基础;盈利预测与投资评级:该机构预计随着公司产能逐步建成,未来业绩有望加速增长,该机构将 2021-2022 年 EPS 从 1.42/1.93 元上调至 1.50/2.03 元,预计 2023 年 EPS 为 2.75 元,当前市值对应 2021-2023 年 PE 为 51/37/28倍,维持“买入” 评级。

  风险提示:产品放量不及预期的风险,产品质量和医疗事故的风险等。

  该股最近6个月获得机构36次买入评级、11次增持评级、8次审慎增持评级、6次买入-A评级、5次推荐评级、2次强烈推荐评级。


【08:28 三一重工(600031):业绩快速增长 竞争优势持续增强】

  4月7日给予三一重工(600031)买入-A评级。

  投资建议:该机构预计2021-2023 年公司营业收入分别为1203.88 亿元、1442.94亿元、1718.68 亿元,归母净利润分别为182.52 亿元、220.39 亿元、264.62 亿元,对应EPS 分别为2.15 元、2.60 元、3.12 元,基于公司卓越的经营绩效,强大的龙头优势,该机构上调评级买入-A 建议。

  风险提示:下游基建、房地产行业投资下滑,行业竞争加剧导致毛利率下滑。

  该股最近6个月获得机构79次买入评级、15次跑赢行业评级、13次增持评级、8次强烈推荐-A评级、5次推荐评级、5次强烈推荐评级、3次买入-A评级、3次强推评级、3次BUY评级、2次审慎增持评级、2次优于大市评级、1次增持-A评级。


【08:28 东方财富(300059):可转债发行在即 实力增强继续扩张】

  4月7日给予东方财富(300059)买入评级。

  盈利预测与投资评级:公司可转债发行在即,资本实力增强后证券业务进一步扩张,叠加基金上线流量变现第三层级加速启动,坚定看好零售财富管理业务发展前景。预计公司 2021、2022 年归母净利润分别为 48.33、60.78亿元,维持“买入”评级
  该股最近6个月获得机构74次买入评级、48次增持评级、9次推荐评级、4次强烈推荐-A评级、3次强烈推荐评级、2次买入-A评级、2次审慎增持评级、2次优于大市评级、1次谨慎推荐评级、1次增持-B评级。


【08:28 复星医药(600196)2020年年报点评:创新产品加速转化落地 医疗器械板块迎来新机遇】

  4月7日给予复星医药(600196)买入评级。

  盈利预测与投资评级:随着公司产品放量加速,创新产品的研发成果不断兑现及研发投入持续加大,以及海外国际化进程不断加快,该机构调整公司 21-22 年的 EPS 至 1.92(+0.14)/2.44(+0.14)元,预计 2023 年EPS 为 2.79 元,当前股价对应估值分别为 21X、16X、14X。

  风险提示:原材料供应风险;市场竞争加剧风险;新业务拓展风险等。

  该股最近6个月获得机构35次买入评级、10次增持评级、6次审慎增持评级、3次谨慎推荐评级、2次谨慎增持评级、1次推荐评级、1次中性评级。


【08:28 安克创新(300866)2020年年报点评:全年收入+40.5% 智能创新产品收入倍增】

  4月7日给予安克创新(300866)买入评级。

  风险提示:疫情,汇率波动,贸易摩擦,新品不及预期,库存风险等
  该股最近6个月获得机构31次买入评级、8次增持评级、3次买入-A评级、3次跑赢行业评级、2次审慎增持评级、1次推荐评级。


【08:28 爱博医疗(688050):人工晶状体稳定增长 角膜塑形镜快速放量】

  4月7日给予爱博医疗(688050)买入评级。

  盈利预测与估值。该机构预测2021-2023 年,公司营收分别为4.0 亿元、5.4 亿元和7.3 亿元,分别同比增44.7%、36.2%和34.9%;归母净利润分别为1.4 亿元、1.9 亿元和2.6 亿元,分别同比增46.3%、35.5%和36.0%。

  风险提示:产品研发进度不及预期;行业竞争加剧;业务拓展不及预期;医疗器械集采政策风险。

  该股最近6个月获得机构16次增持评级、13次买入评级、6次审慎增持评级、2次增持-A评级、1次买入-A评级。


【08:04 卓胜微(300782):2020年业绩超预期 拉开射频模组国产化序幕】

  4月7日给予卓 胜 微(300782)买入评级。

  盈利预测与投资评级:公司作为国内射频前端龙头,凭借不断增强的创新驱动力和日趋完善的产品线布局,在5G 商业化和国产替代驱动下具备较强的长期成长确定性。公司持续加码研发投入并且顺应产业趋势,产品布局完成从分立器件产品向射频模组产品的延伸,未来成长可期。

  基于审慎性原则,暂不考虑权益分派对公司业绩和股本的影响,考虑到行业景气度和公司成长性,该机构上调盈利预测,预计公司2021-2023年实现归母净利润分别为16.80(+1.66)/22.67(+1.44)/28.54 亿元,对应EPS 分别为9.07/12.23/15.40 元/股,对应当前PE 估值分别为67/49/39 倍,维持“买入”评级。

  风险提示:下游需求不及预期风险;中美贸易摩擦持续恶化风险;产品研发不及预期风险。

  该股最近6个月获得机构52次买入评级、9次增持评级、8次推荐评级、3次区间操作评级、2次强烈推荐评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级、1次Outperform评级、1次买进评级。


【08:04 中直股份(600038):业绩符合预期 未来前景广阔】

  4月7日给予中直股份(600038)买入-A评级。

  投资建议:预测公司2021 年至2023 年每股收益分别为1.61、 2.18 和3.01 元。

  风险提示:军工行业景气度变化,新产品开发不及预期,其他收益变化导致业绩不达预期。

  该股最近6个月获得机构18次买入评级、13次跑赢行业评级、12次增持评级、4次强烈推荐-A评级、3次买入-A评级、3次推荐评级、1次优于大市评级、1次审慎增持评级。


【08:04 国茂股份(603915):通用减速机龙头多维度成长可期】

  4月7日给予国茂股份(603915)买入评级。

  投资建议:预计公司2020 年~2022 年EPS 分别为0.73 元、1 元、1.28 元,对应当前股价市盈率分别为51 倍、37 倍、29 倍首次覆盖给予“买入”评级。

  风险提示:原材料涨价;专用减速机突破不达预期;新产能投产低于预期
  该股最近6个月获得机构18次买入评级、2次增持评级。



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