23公司获得推荐评级-更新中
3月30日给予漫步者(002351)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026~2028 年营业收入分别为30.2/32.5/34.6 亿元，分别同比+8.1%/+7.5%/+6.3%，归母净利润4.7/5.1/5.6 亿元，分别同比+9.0%/+8.8%/+9.3%， EPS 分别为0.53/0.58/0.63 元每股， 当前股价对应20.5/18.8/17.2x P/E，维持“推荐”评级。 风险提示：需求不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；汇率波动的风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次谨慎增持评级。 【23:35 江航装备(688586)：毛利率承压 民机+军贸定调长期增长】 3月30日给予江航装备(688586)推荐评级。 投资建议：公司在航空氧气、惰化防护等细分领域的垄断地位构成了深厚的护城河，民机卡位优势明显。同时，公司拓展航天、低空经济、军贸业务，第二增长曲线逐步成型。预计公司2026-2028 年归母净利润分别为0.62/0.75/0.93亿元，EPS 分别为0.08/0.09/0.12 元，对应PE 分别为165/137/110 倍，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：下游需求波动的风险；客户延迟验收的风险；毛利率下降的风险。 该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次推荐评级。 【23:15 智明达(688636)公司点评：重点客户持续深耕 全年业绩高增】 3月30日给予智明达(688636)推荐评级。 投资建议：预计公司2026-2028 年归母净利润分别为1.36/1.72/2.16 亿元，EPS 分别为0.78/0.99/1.24 元，对应PE 分别为53/42/34 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：需求波动的风险；客户延迟验收的风险； 毛利率下降的风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、3次推荐评级、1次增持评级。 【23:15 鼎胜新材(603876)首次覆盖报告：锂电铝箔量利齐升 26年业绩向上可期】 3月30日给予鼎胜新材(603876)推荐评级。 投资建议：公司是国内铝箔行业龙头，在锂电铝箔细分赛道上拥有明显的规模、技术、客户优势。传统食品/空调产品保持稳定增长，锂电产品受益储能/动力市场高景气度成为公司核心增长引擎；同时供给扩张有限催生涨价，量利齐升空间可期。此外，公司顺应需求结构的差异化发展，大力发展高价值量涂碳铝箔，产销量、增长速度领先行业，将贡献更大业绩弹性；在钠电、固态电池等新技术方向上公司积极配合龙头客户开发，率先完成卡位。该机构预计公司2025-2027年营收分别为270/321/357亿元；归母净利分别为5.1/8.5/11.1亿元，EPS0.55/0.92/1.20元/股，对应PE39x/23x/18x。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：下游需求增长不及预期、技术选代及产品替代、财务结构及资金周转恶化的风险。 该股最近6个月获得机构1次买入评级、1次推荐评级。 【23:05 恒生电子(600570)：业务优化+降本增效驱动利润高质量增长】 3月30日给予恒生电子(600570)推荐评级。 投资建议：公司是金融IT 行业龙头企业，为证券、基金、银行、期货、保险资管、信托、私募、企业金融、保险、金融基础等客户提供一站式金融科技解决方案，报告期内费用端管控合理，降本增效成果显著，同时积极拥抱AI 保持高研发投入并适配国产算力，公司有望迎来业绩拐点并巩固行业领先地位。预计2026-2028 年公司归母净利润分别为61.34/68.44/78.77 亿元，同比增长6.1%/11.6%/15.1%，EPS 为0.74/0.85/1.02 元，当前股价对应PE 分别为35/30/25 倍，维持推荐评级。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【23:05 招商银行(600036)2025年报点评：营收增速转正 轻资本业务优势凸显】 3月30日给予招商银行(600036)推荐评级。 投资建议：招行核心营收增长平稳，营收增速回正，财富管理业务和负债端表 现出较高韧性；ROAA 和ROAE 保持较高水平。长期看，招商银行基本面扎实稳健，战略执行清晰、长期递进且坚定有力；通过在零售领域的长期深耕，积累了一批优质、稳定的零售客户群体，通过体系化经营和金融科技赋能，不断加深其在零售业务领域的护城河。招行在银行中具备较高稀缺性，继续看好其长期价值。结合公司披露最新财报，该机构调整2026E-2028E 归母净利润增速为1.9%/4.9%/5.6%（26-27E 前值1.4%/4.9%），当前股价对应26E PB 0.84X，结合公司基本面和历史估值中枢，给予2026 年目标PB 1.15X，对应目标价53.87 元，按照AH 股溢价率0.91，对应港股目标价为66.90 港元，维持“推荐”评级。 风险提示：经济恢复不及预期。地产风险暴露超出预期。 该股最近6个月获得机构15次买入评级、10次增持评级、4次推荐评级、4次跑赢行业评级、3次强烈推荐评级、2次买入-A的投评级、2次优于大市评级。 【23:00 中信证券(600030)2025年报点评：ROE显著提升 投行龙头优势持续巩固】 3月30日给予中信证券(600030)推荐评级。 投资建议：公司持续维持行业领先地位，业绩符合预期。结合财报，该机构预计中信证券2026/2027/2028 年EPS 为2.23/2.44/2.63 元人民币（2026/2027 年前值为1.91/2.08 元），BPS 分别为20.27/21.67/23.17 元人民币，当前股价对应PB分别为1.20/1.12/1.05 倍，加权平均ROE 分别为11.38%/11.63%/11.73%。参考可比公司估值，结合当前市场景气度及板块估值中枢变化，该机构下调2026 年业绩PB 估值预期至1.4 倍，目标价28.38 元，维持“推荐”评级。 风险提示：市场交易量回落；资本市场创新不及预期；实体经济复苏不及预期。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次跑赢行业评级、2次强烈推荐评级、1次买入-A投资评级。 【22:50 天岳先进(688234)2025年年度报告点评：业绩短期阵痛 市占率登顶确立龙头地位】 3月30日给予天岳先进(688234)推荐评级。 投资建议：公司2025 年业绩低于该机构此前预期主要是产品市场价格下降和历史税务事项规范调整等阶段性因素影响。该机构更新盈利预测，预计公司2026至2028 年分别实现营收18.29/22.01/25.71 亿元， 同比增长24.88%/20.33%/16.78%，归母净利润分别为0.65/1.20/1.95 亿元，分别同比131.05%/85.04%/62.94%；EPS 分别为0.13/0.25/0.40，当前股价对应2026-2028 年PB 为5.24/5.15/5.02，维持“推荐”评级。 风险提示：产品验证不及预期的风险；产能提升不及预期的风险；碳化硅在新兴领域的应用不及预期的风险；国际贸易的风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。 【22:50 海尔生物(688139)2025年年报点评：盈利阶段性承压 创新及全球化驱动增长】 3月30日给予海尔生物(688139)推荐评级。 现金分红比例稳定，员工持股计划指引成长。公司2025年度拟向全体股东每10股派发现金红利3.3元（含税），合计拟派发现金红利1.03亿元（含税），现金分红占本年度归属于上市公司股东的净利润比例为41.03%，彰显公司持续回报股东的意愿。此外，公司发布2026年员工持股计划草案，考核目标为2026/2027年营业收入同比分别+10%/+10%投资建议：海尔生物具备行业领先的低温存储技术和物联网解决方案，通过打造多元化开放研发体系、持续推进战略并购，实现业务布局的持续拓展与协同互补。基于市场环境仍有待进一步优化，该机构调整并预测公司2026-2028年归母净利润，分别为3.15/3.85/4.61亿元，同比增长25.75%/22.04%/19.92%，EPS分别为1.00/1.22/1.46元，当前股价对应2026-2028年PE为31/25/21倍，维持“推荐”评级。 风险提示：海外市场拓展不及预期的风险、新品研发与上市进展不及预期的风险、行业需求恢复持续不及预期的风险、并购整合效果不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次推荐评级、1次增持评级。 【22:50 雪迪龙(002658)2025年报点评：业绩、财务稳健 碳监测、科学仪器可期】 3月30日给予雪迪龙(002658)推荐评级。 投资建议：预计2026-2028 年归母净利润1.71、1.91、2.21 亿元，对应PE分别为32.18x、28.73x、24.84x，维持“推荐”评级。 风险提示：公司市场拓展不及预期的风险；政策推进不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【22:50 上海莱士(002252)2025年业绩点评：业绩短期承压 战略转型成效初显】 3月30日给予上海莱士(002252)推荐评级。 投资建议：公司是国内血制品龙头企业，具备国内领先的采浆量和丰富的血制品产品。该机构预计公司2026-2028 年归母净利润为18.9/20.8/22.9 亿元，同比增速20%/10%/10%,当前股价对应PE 为20/19/17 倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格上涨和关税影响产品毛利率的风险；汇率波动影响公司汇兑收益的风险；下游需求恢复不及预期的风险；产品销售不及预期风险；研发进度不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次买入评级。 【22:43 华菱钢铁(000932)首次覆盖报告：普特协同赋能 高端制造筑标杆】 3月30日给予华菱钢铁(000932)推荐评级。 投资建议： 预计2025-2027 年公司营业总收入分别为1267.44/1318.80/1386.41 亿元；归母净利润分别为28.87/35.41/40.67 亿元。公司属中南区域钢铁龙头，经营业绩稳居前列，拥有独立、完整的钢铁制造体系，形成了板管棒线兼有、普特结合、专业化生产的格局。公司持续提升品种钢占比，加快产品由“优钢”向“特钢”领域转型，有望受益于钢铁产业政策精准赋能和区位市场需求释放。该机构认为公司积极布局高端汽车用钢和品种钢，未来业绩修复可期，首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险；铁矿石、煤炭等原料价格不确定性的风险；钢铁冶炼技术革新的风险；国内外政策不确定性的风险等。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【22:37 宏和科技(603256)：高端布放量可期 产品与盈利双优升级】 3月30日给予宏和科技(603256)谨慎推荐评级。 投资建议：宏和科技多年深耕电子布中高端领域，具备特种玻纤产品生产技术壁垒，在本轮AI 算力驱动的特种玻纤等高附加值玻纤产品需求激增背景下，公司有望充分受益于行业量价齐升与国产替代红利，叠加定增产能释放，公司业绩有望实现快速增长。预计公司2025-2027 年实现营业收入11.67/15.95/21.35 亿元， 同比增长39.77%/36.76%/33.83% ； 预计实现归母净利润2.09/3.59/ 5.63 亿元，同比增长818.15%/71.60%/56.64%；预计每股受益为0.23/0.40/0.62 元，对应PE 为287/167/107 倍。基于公司良好的发展预期，首次覆盖给予“谨慎推荐”评级。 风险提示：下游需求不及预期的风险；公司产能释放不及预期的风险；市场竞争加剧的风险；原材料价格波动超预期的风险。 该股最近6个月获得机构3次增持评级、2次买入评级、1次推荐评级、1次谨慎推荐评级。 【22:37 牧原股份(002714)：生猪成本显著优化 屠宰肉食业务年度盈利】 3月30日给予牧原股份(002714)推荐评级。 投资建议：公司为生猪养殖行业龙头，生猪养殖成本优势领先。考虑到26 年全年生猪均价同比下行，养殖成本端存上行压力，全年业绩相对承压。行业层面看，当前养殖亏损幅度逐步加深， 或有利于产能去化加速， 意味着27 年猪价存上行预期，公司业绩或可期。该机构预计公司2026-2027 年EPS 分别为1.07元、5.32 元， 对应PE 为42 倍、8 倍， 维持“ 推荐”评级。 风险提示：动物疫病与自然灾害的风险；原材料供应及价格波动的风险；生猪价格波动的风险； 政策变化的风险等。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、1次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次增持评级。 【22:20 东方电缆(603606)：继续巩固高压海缆优势 出海潜力突出】 3月30日给予东方电缆(603606)推荐评级。 投资建议。考虑铜价上涨等因素，下调公司盈利预测，预计2026-2027 年归母净利润分别为18.01、22.08 亿元（原预测值22.57、28.71 亿元），新增2028 年预测值26.64 亿元；当前股价对应2026-2028 年的动态PE 分别为22.1、18.0、14.9 倍。 风险提示。1）国内外海上风电需求不及预期；2）行业竞争加剧及盈利水平不及预期；3）公司海外业务拓展情况不及预期。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次推荐评级、3次优于大市评级、3次增持评级、2次跑赢行业评级、1次强烈推荐评级、1次买入-A评级、1次“买入”投资评级。 【22:16 新城控股(601155)2025年报点评：整体毛利率改善 吾悦商管高质增长】 3月30日给予新城控股(601155)推荐评级。 投资建议：公司商业运营高效发展，商业收入稳定增长，毛利率高并且收入占比提升，支撑公司整体毛利率修复。开发业务规模收窄，结算毛利率提高。财务方面，公司融资多元化，融资成本降低，持续压降负债余额。基于此，该机构预测公司2026-2028 年归母净利润为7.47 亿元、8.13 亿元、8.75 亿元，对应EPS 为0.33 元/股、0.36 元/股、0.39 元/股，对应PE 为42.65X、39.18X、36.39X，维持“推荐”评级。 风险提示：宏观经济不及预期的风险、房地产销售不及预期的风险、商业运营不及预期的风险、商业新开商场不及预期的风险、房价大幅度下跌的风险、资金回流不及预期的风险、债务偿还不及预期的风险。 该股最近6个月获得机构10次买入评级、4次推荐评级、2次跑赢行业评级、1次增持评级。 【22:16 招商银行(600036)2025年年报点评：单季息差企稳回升 分红率继续领跑】 3月30日给予招商银行(600036)推荐评级。 投资建议：公司围绕价值银行战略目标，坚持质量效益规模动态均衡。扩表节奏稳健，零售金融优势显著，负债端存款获取能力强，成本管控成效显著，息差韧性优于同业，财富管理、金融科技核心能力增强。资产质量整体稳健，拨备计提充分。2025 年分红率进一步提升至35.34%，继续领跑同业。结合公司基本面和股价弹性，该机构维持“推荐”评级，2026-2028 年BVPS 分别为47.17元/51.02 元/54.98 元，对应当前股价PB 分别为0.84X/0.77X/0.72X。 风险提示：经济增速不及预期导致资产质量恶化的风险；利率下行导致息差承压的风险，零售不良上升的风险。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、10次增持评级、4次跑赢行业评级、3次推荐评级、2次优于大市评级、2次强烈推荐评级、2次买入-A的投评级。 【22:05 山东黄金(600547)2025年年报点评：金价大幅上涨拉动公司业绩】 3月30日给予山东黄金(600547)推荐评级。 投资建议：2026 年全球地缘风险与经济不确定性加剧，将长期利好金价上行。 风险提示：1）美联储降息不及预期的风险；2）黄金价格大幅下跌的风险；3）公司矿产金产销量不及预期的风险； 4） 公司新建项目进度不及预期的风险；5）公司自产金成本大幅上升的风险。 该股最近6个月获得机构2次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次买入-A评级。 【21:51 中国中车(601766)2025年报业绩点评：铁路+新产业驱动增长 海外业务表现亮眼】 3月30日给予中国中车(601766)推荐评级。 投资建议：预计公司2026-2028 年将分别实现归母净利润138.47 亿元、145.96亿元、152.61 亿元，对应EPS 为0.48、0.51、0.53 元， 对应PE 为13 倍、12 倍、12 倍，维持推荐评级。 风险提示：固定资产投资不及预期的风险，新产品拓展不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，海外市场拓展不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级、1次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。 【21:46 时代电气(688187)2025年报业绩点评：轨交稳健向上 新兴装备高成长可期】 3月30日给予时代电气(688187)推荐评级。 投资建议：预计公司2026-2028 年将分别实现归母净利润46.10 亿元、51.10亿元、55.46 亿元，对应EPS 为3.39、3.76、4.08 元，对应PE 为15 倍、14倍、13 倍，维持推荐评级。 风险提示：固定资产投资不及预期的风险，新产品拓展不及预期的风险，市场竞争加剧的风险，海外市场拓展不及预期的风险等。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、3次推荐评级。 中财网
 |