45公司获得增持评级-更新中
【14:05 新集能源(601918)：25Q4煤炭价格成本改善毛利提升 火电集中投产有望增厚业绩】 4月2日给予新集能源(601918)增持评级。 风险提示：煤炭生产不及预期，煤炭进口超预期，煤炭价格下跌超预期，煤炭需求不及预期等。 该股最近6个月获得机构13次买入评级、6次增持评级、1次推荐评级、1次优于大市评级。 【14:05 航发动力(600893)：看好两机龙头长期成长】 4月2日给予航发动力(600893)增持评级。 盈利预测与估值： 预计公司26-28 年归母净利润为6.46/7.23/8.28 亿元（26-27 年较前值分别调整-44.85%/-54.73%），对应EPS 为0.24/0.27/0.31 元。下调盈利预测主要是考虑军品需求延后以及新型号装配成熟度不足导致的毛利率下滑。可比公司26 年Wind 一致预期PS 均值为1.6 倍，公司是军用航发总装唯一上市平台，更具稀缺性，同时考虑到公司具备DQ280 燃气轮机研制生产能力，根据公告，25 年装配QD280 燃气轮机的太行25 发电机组助力国家能源局创新示范项目首次并网成功，民用燃机有望打开公司远期成长空间，上调估值溢价，给予公司26 年2.8 倍PS 估值，上调目标价为52.76 元（前值43.55元，对应2.3 倍25 年PS），主要考虑到民用燃机业务发展带来的估值扩张。 风险提示：发动机研制风险较高；研制进度不及预期。 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级、1次推荐评级。 【14:00 天海防务(300008)：建造效率提升驱动25年业绩高增】 4月2日给予天海防务(300008)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：原材料价格波动风险；汇率波动风险。 该股最近6个月获得机构2次增持评级。 【13:30 三生国健(688336)：BD首付款显著增厚利润】 4月2日给予三生国健(688336)增持评级。 考虑到高利润率的707 后续里程碑和IL-17 等产品收入占比提升，该机构上调26-27 年并新增28 年盈利预测，预计公司26-28 年归母净利润6.4、7.5、8.2 亿元（26-27 年较前值+89%、+84% yoy）。参考Biotech 可比公司市值均值371 亿元，考虑707 潜力、新药顺利兑现、商业化能力给予溢价，该机构给予550 亿元合理估值，目标价89.17 元（前值72.96 元），维持“增持”评级。 风险提示：集采政策超预期，研发不及预期，医保支付政策变动。 该股最近6个月获得机构4次买入评级、2次增持评级。 【13:30 绿色动力(601330)2025年报点评：自由现金流强劲 分红在高基数上再提升】 4月2日给予绿色动力(601330)增持评级。 风险提示：分红低于预期、回款低于预期、项目进度低于预期等。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次增持评级。 【13:30 比亚迪(002594)2025年年报点评：25Q4业绩环比提升 看好海外销量跃升】 4月2日给予比亚迪(002594)增持评级。 风险提示。销量不及预期；原材料价格大幅上涨。 该股最近6个月获得机构41次买入评级、8次推荐评级、8次增持评级、6次强推评级、3次跑赢行业评级、1次买入-A评级、1次优于大市评级。 【13:30 华测检测(300012)2025年年报点评：主业增长稳健 战略并购与新赛道布局加速推进】 4月2日给予华测检测(300012)增持评级。 投资建议：维持增持评级。公司为国内综合性检测服务龙头，上调公司2026/2027 年EPS 为0.72/0.81 元(原为0.70/0.77 元)，新增公司2028 年EPS 为0.91 元，参考可比公司2026 年42.21 倍估值，给予公司2026 年27 倍PE，上调目标价至19.44 元，增持评级。 风险提示。下游需求不及预期；集成电路检测产能释放不及预期 该股最近6个月获得机构8次增持评级、7次买入评级、5次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次优于大市评级、1次"买入"评级。 【13:30 锦江酒店(600754)2025年报业绩点评：多维度改善验证提效】 4月2日给予锦江酒店(600754)增持评级。 风险提示：经济波动影响需求，组织架构整合，效率提升不及预期。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、4次增持评级、2次推荐评级、2次优于大市评级。 【13:30 豫园股份(600655)：持续深化“东方生活美学“战略 轻松上阵】 4月2日给予豫园股份(600655)增持评级。 投资建议：公司“瘦身健体”稳步转型进行中，后续随着消费信心修复，及出海步履加速， 该机构预计公司2026-2028 年实现营业收入394.7/437.8/461.0 亿元，归母净利润1.40/4.54/7.09 亿元。对应PE 分别为127.3/39.4/25.2 倍，维持“增持”评级。 风险提示：竞争加剧，金价波动，新业务拓展不及预期等。 该股最近6个月获得机构6次增持评级、4次买入评级、1次跑赢行业评级、1次老增持和评级。 【13:30 天坛生物(600161)2025年年报点评：血制品价格承压 关注长期价值】 4月2日给予天坛生物(600161)增持评级。 风险提示。销售不及预期的风险，竞争加剧的风险，产品降价的风险，新品推广不及预期的风险，税收优惠政策调整的风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级、1次买入-A的投评级。 【13:30 华工科技(000988)2025年年报点评：业务取得突破 看好长期发展前景】 4月2日给予华工科技(000988)增持评级。 上调盈利预测和目标价，维持增持评级。公司发布 2025 年年度报告，业绩同比大幅增长。我预测公司 2026-2028 年归母净利润为24.58/31.22/37.78 亿元(2026-2027 年前值为 24.01/30.15 亿元），对应 EPS 为 2.44/3.10/3.76 元。考虑行业平均估值和公司地位，给予2026 年55x PE，上调目标价至 134.2 元，维持增持评级。 风险提示：激光设备行业景气度低于预期、云厂商资本开支不及预期 该股最近6个月获得机构8次买入评级、5次增持评级。 【13:00 南网能源(003035)：智慧能源业务稳步扩张 节能减碳业务空间广阔】 4月2日给予南网能源(003035)增持评级。 盈利预测、估值与评级：公司生物质业务仍面临较大经营压力，叠加电价市场化后公司分布式光伏业务盈利不确定性增强，审慎起见该机构下调2026-2027 年盈利预测，新增2028 年盈利预测，预计2026-2028 年公司实现归母净利润4.59/5.21/6.19 亿元（下调21%/下调13%/新增），当前股价对应26 年PE 为63 倍。公司重点围绕智慧能源和节能降碳等主营业务实现较快发展，未来持续探索向负荷聚合商转型进一步打开成长空间，维持“增持”评级。 风险提示：可再生能源发电回款不及预期；光伏原材料价格波动风险；生物质项目经营恶化风险；市场竞争加剧风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次跑赢行业评级、1次增持评级。 【13:00 中国银河(601881)2025年报点评：减值拖累利润 投资&经纪驱动成长】 4月2日给予中国银河(601881)增持评级。 风险提示：权益市场大幅波动 该股最近6个月获得机构8次买入评级、5次增持评级。 【12:55 岱美股份(603730)：全球化内饰龙头 机器人有望打开成长空间】 4月2日给予岱美股份(603730)增持评级。 盈利预测与投资评级 风险提示：汽车行业周期性波动的风险、主要原材料价格波动的风险、客户相对集中的风险、产品质量的责任风险、产品研发风险、产品出口涉及的反倾销、关税或汇率变动的风险、机器人业务布局风险、股价波动及合规监管风险 该股最近6个月获得机构7次买入评级、1次跑赢行业评级、1次增持评级。 【12:55 中国国贸(600007)：长期借款大幅下降 分红比例升至90%】 4月2日给予中国国贸(600007)增持评级。 投资建议：公司的投资物业位于北京CBD 核心，资产质量优秀，经营稳定。 风险提示：宏观经济承压；出租率及租金水平不及预期；分红不及预期。 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次持有评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级。 【12:50 光威复材(300699)：高端产品有望驱动公司持续成长】 4月2日给予光威复材(300699)增持评级。 光威复材发布年报，2025 年实现营收28.60 亿元（yoy+16.72%），归母净利6.03 亿元（yoy-18.59%），扣非净利5.51 亿元（yoy-17.58%）。其中Q4 实现营收8.73 亿元（yoy+59.50%，qoq+11.21%），归母净利188.5百万元（yoy+49.47%，qoq+29.64%）。公司Q4 净利基本符合该机构前次报告预期（ 189.4 百万元） 。考虑公司各业务层面整体向好， 如T800/T1000/T1200 等多项高端碳纤维项目稳步推进，包头项目亦有望逐步减亏；新客户开拓下风电碳梁业务持续向好；低空、机器人等新兴应用场景加速渗透等，该机构维持前次盈利预测，并维持“增持”评级。 盈利预测与估值： 风险提示：下游需求不及预期；新项目产能释放不及预期；原材料价格波动。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次增持评级。 【12:50 丸美生物(603983)：26年期待盈利能力优化】 4月2日给予丸美生物(603983)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：销售费用率大幅提升；市场竞争加剧；新品销售不及预期。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、5次增持评级、1次“增持”的投评级、1次优于大市评级。 【12:50 永辉超市(601933)：关注调改门店的盈利能力优化进展】 4月2日给予永辉超市(601933)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：线下零售竞争加剧、胖东来门店调改效果不及预期、经济增速恢复不及预期。 该股最近6个月获得机构5次买入评级、5次增持评级、1次增持-A评级、1次跑赢行业评级。 【12:45 兆威机电(003021)2025年年报点评：精密传动龙头行稳致远 灵巧手卡位核心赛道】 4月2日给予兆威机电(003021)增持评级。 风险提示：人形机器人产业化不及预期风险、产业政策不及预期风险、国内新能源汽车销量不及预期风险。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、6次增持评级、1次优于大市评级。 【12:45 美格智能(002881)：公司海外市场收入快速增长】 4月2日给予美格智能(002881)增持评级。 盈利预测与估值： 风险提示：物联网模组行业竞争加剧，客户开拓进展不及预期。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、3次增持评级。 中财网
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