18公司获得推荐评级-更新中
4月14日给予湖南黄金(002155)推荐评级。 投资建议：考虑金价上涨和锑价下行，该机构预计公司2026-2028 年归母净利润为22.91 亿元、26.68 亿元、31.24 亿元（26-27 年前值分别为25.6 亿元、27.4亿元），分别同比增长53.9%、16.5%、17.1%。该机构看好公司成长性，参考公司历史估值及可比公司估值情况，该机构给予公司26 年23 倍PE，对应目标价33.71 元，维持“推荐”评级。 风险提示：金锑价格大幅波动风险；宏观经济周期波动风险；矿山事故导致停产风险。 该股最近6个月获得机构2次推荐评级、1次增持评级、1次买入评级。 【21:01 紫金矿业(601899)2025年报点评：业绩高增分红稳健 全球矿业龙头地位夯实】 4月14日给予紫金矿业(601899)推荐评级。 投资建议：考虑金铜价格上涨，该机构预计公司2026-2028 年归母净利润分别为832.6 亿元、941.0 亿元、1070.0 亿元（26-27 年前值为488.0 亿元、552.2 亿元），分别同比增长60.8%、13.0%、13.7%。参考可比公司估值情况，该机构给予公司2026 年14 倍PE，对应目标价为43.84 元，维持“推荐”评级。 风险提示：海外项目属地风险；中国经济复苏不及预期；海外出现经济衰退；成本控制不及预期；金属价格大幅波动。 该股最近6个月获得机构26次买入评级、7次增持评级、6次推荐评级、2次优于大市评级、2次跑赢行业评级、1次“买入”投资评级。 【20:56 心脉医疗(688016)：全年表现稳健 产品迭代+海外扩张提供未来增量】 4月14日给予心脉医疗(688016)推荐评级。 风险提示：1）产品销售不及预期；2）新产品推广不及预期；3）政策影响等风险。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、2次增持评级。 【20:56 彩讯股份(300634)：营收持续稳步增长 智算服务与数据智能产品线表现突出】 4月14日给予彩讯股份(300634)推荐评级。 盈利预测与投资建议：根据公司的2025年年报，该机构调整对公司2026-2028年的盈利预测，预计公司2026-2028年的归母净利润分别为3.62亿元（原预测值为3.32亿元）、4.52亿元（原预测值为4.03亿元）、5.71亿元（新增），EPS分别为0.80元、1.00元和1.26元，对应4月14日收盘价的PE分别约为32.5倍、26.0倍、20.6倍。2025年，公司积极拓展AI及算力业务，智算服务与数据智能产品线表现突出。另外，公司全资收购基智智能，将在增厚公司业绩的同时，进一步深化公司在AI业务领域的布局，公司AI及算力业务未来可期。该机构看好公司的未来发展，维持“推荐”评级。 风险提示：1）协同办公业务发展不及预期。公司以“信创邮箱+统 一办公平台”为核心，成为信创应用软件市场主要参与者。 该股最近6个月获得机构1次推荐评级。 【20:56 兆易创新(603986)：存储周期上行 供需结构优化推动公司产品量价齐升】 4月14日给予兆易创新(603986)推荐评级。 投资建议：公司主要业务为存储器、微控制器、传感器和模拟芯片的研发、技术支持和销售，产品广泛用于消费电子、汽车、工业应用、PC及服务器、物联网、网络通讯等领域。综合行业趋势和公司最新财报，该机构上调了公司的盈利预测，预计公司2026-2028年的净利润分别为46.50亿（前值为39.83亿）、62.78亿（前值为52.07亿）、72.55亿（新增），对应2026年4月14日收盘价PE分别为42.2倍、31.3倍、27.1倍，维持公司“推荐”评级。 风险提示：1）下游需求不及预期风险。若下游需求不及预期，公司不能及时调整客户和产品结构，可能会对业绩产生不利影响；2）供应链风险。公司的产品特点适合采用无晶圆厂运营模式，晶圆代工厂和封装测试厂等供应链各环节的产能能否保障采购需求以及合理成本，存在不确定风险。3）汇兑损益风险。公司境外销售占比较高，且主要以美元结算，汇率大幅波动可能给公司运营带来汇兑风险。 该股最近6个月获得机构23次买入评级、8次增持评级、5次推荐评级、1次优于大市评级、1次强推评级。 【19:56 迈瑞医疗(300760)2025年报点评：国内业务26年有望正增长 IVD与新兴业务成长潜力巨大】 4月14日给予迈瑞医疗(300760)推荐评级。 投资建议：结合25 年业绩（Q3-4 营收恢复增长），并考虑到26 年国内IVD 行业承压，该机构预计26-28 年公司归母净利润为83.5、92.3、102.8 亿元（26-27年原预测值为114.0、130.1 亿元），同比增长2.6%、10.6%、11.3%，对应PE为23、21、19 倍。根据DCF 模型测算，给予公司整体估值2544 亿元，目标价约210 元，对应2026 年PE 为30X，维持“推荐”评级。 风险提示：1、国际业务推广进展不及预期；2、国内市场环境调整超预期。 该股最近6个月获得机构19次买入评级、7次推荐评级、2次优于大市评级、2次增持评级、2次买入-A的投评级、2次跑赢行业评级。 【19:11 皖维高新(600063)2026年一季报点评：一二月影响季度均价 业绩弹性待释放】 4月14日给予皖维高新(600063)推荐评级。 投资建议：皖维高新是国内PVA 行业龙头，拥有20 万吨电石乙炔法（国内最大）、6.5 万吨石油乙烯法、5 万吨生物乙烯法产能，在建20 万吨乙烯法项目，有望受益于美以伊冲突带动的PVA 价格上涨，以及海外高成本产能退出带来的供需格局改善，新材料项目投产有望实现批量销售。该机构预计公司2026/2027/2028 年的EPS 分别为0.43/0.51/0.56 元，2026 年4 月13 日收盘价对应市盈率17/14/13倍，维持“推荐”评级。 风险提示：原料价格波动风险，行业竞争加剧风险，项目批量生产、销售进度不及预期，汇率及贸易风险，收购存在不确定性，重整存在不确定性。 该股最近6个月获得机构6次推荐评级、5次增持评级、2次买入评级、1次“增持”投资评级。 【17:41 中天科技(600522)公司深度报告：全球光电海缆巨头 光纤量价齐升迎机遇】 4月14日给予中天科技(600522)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2025-2027年归母净利润分别为31.74/46.57/63.76亿，对应EPS分别为0.93/1.36/1.87元。考虑公司光棒的VAD/OVD工艺存在差异化优势，海缆技术全球领先，维持中天科技“推荐”评级。 风险提示：国内宏观经济波动的风险：AIDC建设不及预期的风险；光纤光统行业竞争加剧的风险：空芯光纤推广节奏缓慢的风险等。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、1次跑赢行业评级、1次推荐评级、1次增持评级。 【16:01 科兴制药(688136)：海外业务迎来收获 研发创新持续推进】 4月14日给予科兴制药(688136)推荐评级。 投资建议：维持公司“推荐”评级。考虑到院内经营环境存在一定压力，对公司核心产品放量节奏造成一定影响，结合公司最新业绩快报，该机构调整此前盈利预测,预计2025 年-2027 年公司营业收入分别为15.41 亿元、18.36 亿元、21.83 亿元（此前预测分别为19.35 亿元、22.88 亿元、28.07 亿元）；预计2025 年-2027 年公司归母净利润分别为1.59 亿元、1.84 亿元、2.51 亿元（此前预测分别为1.23 亿元、2.43 亿元、3.57 亿元）。考虑到公司海外业务快速成长，研发创新管线持续推荐，维持“推荐”评级。 风险提示：1)产品研发进度不及预期风险。公司在研项目众多，存在研发进度低于预期的风险。2)海外商业化进度不及预 期风险。公司引进品种众多，存在海外上市进度低于预期的风险。3)行业政策变化风险。国家医保目录会不定期调整，影响 公司相关产品价格。4）地缘政治风险：公司海外业务可能涉及到潜在的地缘政治风险。 该股最近6个月获得机构2次增持评级、1次买入评级、1次推荐评级。 【15:56 恒玄科技(688608)：坚持品牌客户战略 营收结构进一步多元化】 4月14日给予恒玄科技(688608)推荐评级。 投资建议：公司主营业务为低功耗无线计算SoC芯片的研发、设计与销售，主要包括无线音频芯片、智能可穿戴芯片和智能硬件芯片，在业内树立了较强的品牌影响力，产品及技术能力获得客户广泛认可。基于公司最新财报和行业趋势，该机构调整了公司的盈利预测，预计2026-2028年公司净利润分别为7.00亿（原值为11.08亿元）、9.30元（原值为15.97亿）和12.13亿（新增），对应4月13日收盘价的PE分别为40.6X、30.6X和23.5X。基于公司开拓了智能眼镜、无线麦克风、智能会议录音助手等一些新的市场和客户，且新一代智能旗舰可穿戴SoC芯片BES6100系列将在今年下半年进行客户送样，有望用于智能眼镜、智能手表双芯片方案，带来新增长空间，该机构维持公司“推荐”评级。 风险提示：（1）下游需求不及预期：电子产品行业与下游需求关联较大，如果下游电子消费品需求不及预期，可能会影响公司的产品销售，对公司经营带来不利影响。（2）研发失败风险：未来如果公司在研发方向上未能正确做出判断，在研发过程中关键技术未能突破、产品性能指标未达预期，或者开发的产品不能契合市场需求，公司将面临研发失败的风险，前期的研发投入将难以收回，且会对公司产品销售和市场竞争力造成不利影响。（3）核心竞争力风险：集成电路设计行业产品更新换代及技术迭代速度快，若公司无法保持较快的技术更迭周期，并持续推出具有竞争力的新产品以满足市场新需求，则将无法维持收入的持续增长，并对经营业绩带来不利影响。 该股最近6个月获得机构6次买入评级、4次增持评级、3次推荐评级、2次强推评级、1次跑赢行业评级。 【15:46 环旭电子(601231)：新旧发展动能转换 AIDC类业务引领成长】 4月14日给予环旭电子(601231)推荐评级。 投资建议：该机构预计公司2026-2028 年营收分别为696.25/832.28/933.02 亿元，分别同比+17.62%/19.54%/12.1%；预计2026-2028 年归母净利润分别为24.89/32.15/39.41 亿元， 分别同比+34.29%/29.17%/22.57%； EPS 分别为1.04/1.35/1.65，对应PE 为31.52/24.4/19.91。首次覆盖，给予“推荐”评级。 风险提示：公司产能释放不及预期的风险；AI 端侧产品渗透不及预期的风险；下游需求不及预期的影响；宏观环境波动影响。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次跑赢行业评级、1次强推评级、1次推荐评级。 【15:21 火炬电子(603678)：行业景气度逐步改善 三大业务持续向好】 4月14日给予火炬电子(603678)推荐评级。 公司盈利预测及投资评级：公司是我国军用MLCC 核心供应商，行业景气度逐步改善，三大业务持续向好，预计2026-2028 年公司EPS 分别为1.11 元，1.51 元和1.96 元，维持“推荐”评级。 风险提示：（1）下游需求不及预期；（2）市场竞争加剧风险；（3）技术迭代风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、1次推荐评级。 【15:06 许继电气(000400)2025年年报及2026年一季报点评：26Q1业绩短期承压 多项业务盈利能力有所改善】 4月14日给予许继电气(000400)推荐评级。 投资建议：公司为中国电气装备集团核心子公司，“十五五”期间国内电网投资持续增长，公司各项业务均有望受益，该机构预计公司 2026-2028 年营收分别为170.82、189.46、209.11 亿元，对应增速分别为13.9%、10.9%、10.4%；归母净利润分别为13.89、16.82、19.88 亿元，对应增速分别为19.0%、21.0%、18.2%，以4 月13 日收盘价为基准，对应2026-2028 年PE 为19X、16X、13X，公司是电力设备优质企业，维持“推荐”评级。 风险提示：电网投资不及预期风险，原材料价格波动超预期风险，新业务拓展不及预期风险等。 该股最近6个月获得机构8次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【14:46 龙旗科技(603341)2025年年报点评：存储压制短期业绩 AI+全球化布局支撑长期增长】 4月14日给予龙旗科技(603341)推荐评级。 投资建议：考虑到公司持续加码研发投入，逐步开拓智能眼镜、AI PC 等新业务优化收入结构，该机构预计公司2026-2028 年营收为445.32/527.56/630.63 亿元，归母净利润为7.29/10.99/15.91 亿元，EPS 为1.39/2.10/3.04 元，当前股价对应PE 为26/17/12 倍，该机构看好公司在AIoT、汽车电子等市场持续放量，后续业绩增长具备持续性，维持“推荐”评级。 风险提示：原材料价格波动风险，下游需求不及预期，市场竞争风险。 该股最近6个月获得机构3次买入评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【14:46 中矿资源(002738)2025年报点评：锂价上涨业绩大幅好转 多金属布局成型】 4月14日给予中矿资源(002738)推荐评级。 投资建议：锂电产业景气反转，锂价持续强势上涨，公司业绩大幅改善。公司锗资源纳米比亚多金属综合循环回收项目一期投产， 铜资源赞比亚Kitumba铜矿采选冶一体化项目投产在即，有望成为公司新的业绩增长点。公司持续发挥地勘优势，多金属全面布局，新能源金属、大宗金属和稀有战略金属多轮驱 动，有色资源综合开发平台逐步成型，有望保障公司长期的成长性。预计公司2026-2028 年归母净利润为3 0.2 3、46.75、56.65 亿元，对应2026-2028 年E PS为4.1 9、6 .48、7 .85 元，对应202 6-2028 年PE 为18 .56、12.00、9.9 0x，维持“ 推荐”评级。 风险提示：1）锂、铜、锗、铯铷等金属价格大幅下跌的风险；2）公司新建项目投产不及预期的风险；3）新能源汽车、储能需求大幅下滑的风险；4）海外地缘政治、政策变化的风险。 该股最近6个月获得机构7次推荐评级、5次买入评级、3次增持评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 【14:41 中国西电(601179)2025年年报点评：归母利润维持双位数增长 新业务成长可期】 4月14日给予中国西电(601179)推荐评级。 投资建议：公司为中国电气装备集团核心子公司，“十五五”期间国内电网投资持续增长，公司各项业务均有望受益，该机构预计公司 2026-2028 年总营收分别为267.45、299.46、333.24 亿元，对应增速分别为12.3%、12.0%、11.3%；归母净利润分别为15.87、19.88、24.58 亿元，对应增速分别为25.0%、25.3%、23.7%，以4 月13 日收盘价为基准，对应2026-2028 年PE 为51X、41X、33X，公司是一次设备优质企业，业绩稳步增长，维持“推荐”评级。 风险提示：电网投资不及预期风险，原材料价格波动超预期风险，海外市场拓展不及预期风险等。 该股最近6个月获得机构7次买入评级、2次跑赢行业评级、2次推荐评级、1次增持评级。 【14:41 平高电气(600312)2025年年报点评：2025年业绩稳步增长 国际业务盈利大幅改善】 4月14日给予平高电气(600312)推荐评级。 投资建议：公司为中国电气装备集团核心子公司，“十五五”期间国内电网投资持续增长，公司各项业务均有望受益，该机构预计公司 2026-2028 年营收分别为140.29、158.01、177.78 亿元，对应增速分别为12.1%、12.6%、12.5%；归母净利润分别为13.44、16.90、20.53 亿元，对应增速分别为20.0%、25.8%、21.5%，以4 月13 日收盘价为基准，对应2026-2028 年PE 为20X、16X、13X，公司是电力设备优质企业，业绩稳步增长，维持“推荐”评级。 风险提示：电网投资不及预期风险，原材料价格波动超预期风险，海外市场拓展不及预期风险等。 该股最近6个月获得机构9次买入评级、2次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【14:36 中矿资源(002738)：改扩建项目逐步完成 公司多金属业务发展提速】 4月14日给予中矿资源(002738)推荐评级。 盈利预测与投资评级：该机构预计公司2026—2028 年实现营业收入分别为111.73 亿元、154.60 亿元、176.90 亿元；归母净利润分别为29.45 亿元、45.39亿元和54.34 亿元；EPS 分别为4.08 元、6.29 元和7.53 元，对应PE 分别为20.31X、13.18X 和11.01X，维持“推荐”评级。 风险提示：项目国政治风险，公司项目产出不及预期，锂价超预期下行风险。 该股最近6个月获得机构6次推荐评级、5次买入评级、3次增持评级、1次跑赢行业评级、1次优于大市评级。 中财网
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