联讯仪器(688808):中信证券股份有限公司关于苏州联讯仪器股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市参与战略配售的投资者的专项核查报告

时间：2026年04月13日 09:30:52 中财网

原标题:联讯仪器:中信证券股份有限公司关于苏州联讯仪器股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市参与战略配售的投资者的专项核查报告

中信证券股份有限公司 关于 苏州联讯仪器股份有限公司 首次公开发行股票并在科创板上市 参与战略配售的投资者的 专项核查报告 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）

2026年 3月

中信证券股份有限公司（以下简称“中信证券”“主承销商”或“保荐人”）作为苏州联讯仪器股份有限公司（以下简称“联讯仪器”“公司”或“发行人”）首次公开发行股票并在科创板上市的保荐人（主承销商），根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《证券发行与承销管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《首次公开发行股票注册管理办法》《上海证券交易所首次公开发行证券发行与承销业务实施细则》（以下简称“《实施细则》”）、《首次公开发行证券承销业务规则》（以下简称“《承销业务规则》”）等法律、法规及相关规范性文件的规定（以下简称“相关法律法规”）对苏州联讯仪器股份有限公司首次公开发行股票战略配售资格进行核查，出具本核查报告。

一、本次发行并在科创板上市的批准与授权
（一）发行人董事会关于本次发行上市的批准
2024年 1月 11日、2025年 4月 12日，发行人分别召开第一届董事会第八次会议和第十次会议，审议通过了首次公开发行股票并在科创板上市的相关议案。

（二）发行人股东大会关于本次发行上市的批准与授权
2024年 1月 26日和 2025年 4月 28日，发行人分别召开 2024年第一次临时股东大会和 2025年第一次临时股东大会，审议通过了首次公开发行股票并在科创板上市的相关议案。

（三）上海证券交易所、中国证券监督管理委员会关于本次发行上市的审核
2026年 1月 14日，上海证券交易所（以下简称“上交所”）上市审核委员会发布《上海证券交易所上市审核委员会 2026年第 1次审议会议结果公告》，根据该公告内容，上交所上市委员会于 2026年 1月 14日召开的 2026年第 1次审议会议已经审议同意联讯仪器本次发行上市（首发）。

2026年 1月 28日，中国证券监督管理委员会出具了《关于同意苏州联讯仪器股份有限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2026〕197号），同二、本次发行参与战略配售的投资者及配售数量
（一）战略配售方案
发行人发行前总股本 7,700万股，本次拟公开发行股票 2,566.6667万股，发行股份占公司发行后总股本的比例为 25.00%，本次发行全部为公开发行新股，不涉及老股东公开发售股份的情形。本次发行后公司总股本为 10,266.6667万股。

本次发行初始战略配售股票数量为 513.3333万股，占本次发行股票数量的20.00%。

根据战略配售方案，并经核查发行人与参与战略配售的投资者之间签署的认购协议，拟参与发行人本次发行战略配售的投资者分别为：

序 号	参与战略配售的投资者名称	参与战略配售的投 资者类型	拟认购 金额上限 （万元）	限售期
1	中信证券投资有限公司	参与科创板跟投的 保荐人相关子公司	-	24个月
2	中信证券资管联讯仪器员工参与科创板战 略配售 1号集合资产管理计划	发行人的高级管理 人员与核心员工参 与本次战略配售设 立的专项资产管理 计划	18,900.40	36个月
3	中信证券资管联讯仪器员工参与科创板战 略配售 2号集合资产管理计划
			1,999.60	36个月
4	兆易创新科技集团股份有限公司	与发行人经营业务 具有战略合作关系 或长期合作愿景的 大型企业或其下属 企业	6,000.00	12个月
5	上海华虹投资发展有限公司
			4,000.00	12个月
6	北京电控产业投资有限公司
			2,000.00	12个月
7	苏州东山产业投资有限公司
			2,000.00	12个月
8	杭州士兰微电子股份有限公司
			1,500.00	12个月

注：上表中“拟认购金额上限”为参与战略配售的投资者与发行人签署的参与战略配售的投资者股份认购协议中约定的认购金额上限。参与战略配售的投资者同意发行人根据发行情况最终确定其认购的战略配售股份数量。

发行人首次公开发行证券数量不足 1亿股（份）的，参与战略配售的投资者数量应当不超过 10名，战略配售证券数量占本次公开发行证券数量的比例应当不超过 20%。保荐人相关子公司初始认购比例不超过本次公开发行股票数量的5%，发行人的高级管理人员与核心员工设立的专项资产管理计划获配的股票数量不超过本次公开发行股票数量的 10.00%，符合《实施细则》第三十八条、第五十一条和《管理办法》第二十二条、第二十三条的规定。

（二）参与战略配售的投资者的情况
1、中信证券投资有限公司（以下简称“中证投资”）
（1）基本情况
截至本核查报告出具之日，中证投资的基本信息如下：

公司名称	中信证券投资有限公司
公司类型	有限责任公司（自然人投资或控股的法人独资）
统一社会信用代码	91370212591286847J
法定代表人	方浩
注册资本	1,300,000万元（人民币元，下同）
营业期限	2012年 4月 1日至无固定期限
住所	青岛市崂山区深圳路 222号国际金融广场 1号楼 2001户
经营范围	金融产品投资，证券投资，股权投资（以上范围需经中国证券投资基 金业协会登记，未经金融监管部门依法批准，不得从事向公众吸收存 款、融资担保、代客理财等金融服务）。（依法须经批准的项目，经相 关部门批准后方可开展经营活动）

经核查中证投资现行有效的《营业执照》及公司章程，并经登录国家企业信用信息公示系统查询，中证投资为依法设立并有效存续的有限责任公司，不存在根据相关法律法规以及公司章程规定须予以终止的情形。

（2）股权结构及跟投资格
根据中证投资现行有效的公司章程，中证投资为中信证券全资子公司，中信证券持有中证投资 100%的股权。

根据中国证券业协会于 2018年 1月 17日公告的《证券公司私募投资基金子公司及另类投资子公司会员公示（第七批）》，中证投资为中信证券的另类投资子公司。

（3）控股股东及实际控制人
经核查，中证投资系中信证券设立的全资子公司，中信证券持有其 100%的股权，中信证券为中证投资的控股股东和实际控制人。

（4）战略配售资格
根据《实施细则》第三章关于“战略配售”的规定、第四章关于“科创板保荐人相关子公司跟投”的规定，该参与战略配售的投资者作为参与科创板跟投的保荐人相关子公司，具有参与发行人本次发行战略配售的资格，符合《实施细则》第四十一条第（四）项的规定。

（5）关联关系
经核查，中证投资为中信证券的全资子公司。

本次公开发行股票前，中证投资通过持有发行人股东聚源中小企业发展创业投资基金（绍兴）合伙企业（有限合伙）8.3333%的财产份额间接持有发行人0.1365%股份，并通过投资其他主体间接持有发行人 0.001%以下的股份。

除上述关联关系外，中证投资与发行人、主承销商之间不存在其他关联关系。

（6）参与战略配售的认购资金来源
根据中信证券 2024年年度报告，中证投资总资产 2,918,684万元，净资产2,616,200万元，2024年实现营业收入 111,295万元，利润总额 158,331万元，净利润 121,105万元。中证投资的流动资金足以覆盖其与发行人签署的认购协议的认购资金；同时，根据中证投资出具的承诺，中证投资用于缴纳本次战略配售的资金为其自有资金。中证投资为本次配售股票的实际持有人，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形。

（7）锁定期限及相关承诺
中证投资承诺获得本次配售的股票持有期限为自发行人首次公开发行并上市之日起 24个月。限售期届满后，中证投资对获配股份的减持适用中国证监会和上海证券交易所关于股份减持的有关规定。

中证投资承诺不利用获配股份取得的股东地位影响发行人正常生产经营，不在获配股份限售期内谋求发行人控制权。

2、中信证券资管联讯仪器员工参与科创板战略配售 1号集合资产管理计划（以下简称“联讯仪器员工 1号资管计划”）
（1）基本情况
根据《中信证券资管联讯仪器员工参与科创板战略配售 1号集合资产管理计划资产管理合同》（以下简称“《联讯仪器员工 1号资管计划资产管理合同》”）、联讯仪器员工 1号资管计划备案证明等资料，并经查询中国证券投资基金业协会网站（www.amac.org.cn），联讯仪器员工 1号资管计划的基本情况如下：

产品名称	中信证券资管联讯仪器员工参与科创板战略配售 1号集合资产管理计划
产品编号	SBRE30
管理人名称	中信证券资产管理有限公司（以下简称“中信资管”）
托管人名称	中信银行股份有限公司天津分行
设立日期	2026年 2月 10日
备案日期	2026年 2月 13日
募集资金规模	18,900.40万元
认购金额上限	18,900.40万元

（2）董事会审议情况及人员构成
根据发行人于 2026年 2月 9日作出的第二届董事会第五次会议决议，发行人审议通过了《关于公司高级管理人员、核心员工设立资产管理计划参与公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售的议案》，同意公司设立高级管理人员、核心员工资产管理计划并参与公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售。

经核查，参与认购联讯仪器员工 1号资管计划的发行人高级管理人员和核心员工为 27名，均与发行人或发行人全资子公司签署劳动合同、建立劳动关系。

联讯仪器员工 1号资管计划的委托人姓名、劳动合同签署单位、主要职务、人员类型、所属部门、认购金额及持有资产管理计划份额比例等情况如下：

序 号	姓名	劳动合同 签署单位	职务	人员类型	所属部门	认购金额 （万元）	资管计划份 额比例
1	胡海洋	发行人	董事长	核心员工	董事长	4,768.00	25.23%
2	黄建军	发行人	董事、总经理	高级管理 人员	总经理	5,195.00	27.49%
3	杨建	发行人	董事、副总经理	高级管理 人员	销售中心	1,638.00	8.67%
序 号	姓名	劳动合同 签署单位	职务	人员类型	所属部门	认购金额 （万元）	资管计划份 额比例
4	廉哲	发行人	董事、副总经理	高级管理 人员	仪器与测试 机事业部	2,176.00	11.51%
5	廖金	发行人	董事会秘书、财 务负责人、副总 经理	高级管理 人员	财务中心	976.00	5.16%
6	赵山	发行人	研发副总	核心员工	芯片测试装 备事业部	490.00	2.59%
7	邓寒	发行人	高级供应链总 监	核心员工	供应链中心	380.00	2.01%
8	郭孝明	发行人	高级研发总监	核心员工	芯片老化装 备事业部	373.00	1.97%
9	张纪	发行人	高级销售总监	核心员工	销售中心	320.00	1.69%
10	潘朝松	发行人	高级研发总监	核心员工	仪器与测试 机事业部	290.00	1.53%
11	邵毅男	发行人	研发总监	核心员工	仪器与测试 机事业部	250.00	1.32%
12	吴永红	发行人	高级总监	核心员工	海外制造与 服务中心	250.00	1.32%
13	生兆东	发行人	研发总监	核心员工	仪器与测试 机事业部	183.00	0.97%
14	丁浩	武汉联讯	研发总监	核心员工	仪器与测试 机事业部	160.40	0.85%
15	张杰	发行人	工程总监	核心员工	芯片老化装 备事业部	133.00	0.70%
16	刘珊珊	发行人	总经理助理	核心员工	总经办	133.00	0.70%
17	施志虎	发行人	研发总监	核心员工	芯片测试装 备事业部	131.00	0.69%
18	张新建	发行人	研发总监	核心员工	芯片老化装 备事业部	120.00	0.63%
19	魏雷	发行人	销售总监	核心员工	销售中心	117.00	0.62%
20	唐仁伟	发行人	研发总监	核心员工	仪器与测试 机事业部	117.00	0.62%
21	林甲威	新加坡联 讯	副总经理	核心员工	新加坡子公 司	100.00	0.53%
22	陈晓东	发行人	董事、研发总监	核心员工	仪器与测试 机事业部	100.00	0.53%
23	周晓峰	发行人	应用经理	核心员工	仪器与测试 机事业部	100.00	0.53%
24	张盼盼	发行人	销售总监	核心员工	销售中心	100.00	0.53%
25	梁仕帮	发行人	销售总监	核心员工	销售中心	100.00	0.53%
序 号	姓名	劳动合同 签署单位	职务	人员类型	所属部门	认购金额 （万元）	资管计划份 额比例
26	李帆	发行人	研发总监	核心员工	芯片老化装 备事业部	100.00	0.53%
27	李永国	发行人	销售总监	核心员工	销售中心	100.00	0.53%
合计	18,900.40	100.00%

注 1：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成； 注 2：最终获配金额和获配股数待 T-2日确定发行价格后确认；
注 3：武汉联讯系武汉联讯仪器有限公司，新加坡联讯系 NEXUSTEST PTE. LTD，均为发行人全资子公司； 注 4：联讯仪器员工 1号资管计划募集资金全部用于参与本次战略配售，即用于支付本次战略配售的价款为 18,900.40万元。

（3）实际支配主体
根据《联讯仪器员工 1号资管计划资产管理合同》的约定，中信资管作为联讯仪器员工 1号资管计划的管理人有权独立管理和运用资产管理计划财产，按照有关规定和资产管理合同约定行使因资产管理计划财产投资所产生的权利。同时，联讯仪器员工 1号资管计划的管理人中信资管已出具承诺函，表明其作为联讯仪器员工 1号资管计划的管理人，为联讯仪器员工 1号资管计划的实际控制主体。

因此，联讯仪器员工 1号资管计划的实际支配主体为其管理人中信资管，并非发行人的高级管理人员和核心员工。

（4）参与本次发行与战略配售的份额持有人的劳动关系
参与本次战略配售的人员为公司的高级管理人员和核心员工。根据发行人出具的书面确认，公司核心员工的认定标准为：对公司发展作出较大贡献的核心骨干员工。

经核查联讯仪器员工 1号资管计划各份额持有人的用工合同并经发行人书面确认，参与本次发行战略配售的 27名份额持有人均与发行人或发行人全资子公司之间签署了劳动合同，以上 27名份额持有人均在发行人或发行人全资子公司处任职，且均为发行人或发行人全资子公司的高级管理人员或核心员工，具备参与本次发行战略配售的资格。

（5）战略配售资格
根据《实施细则》第三章有关“战略配售”的规定，联讯仪器员工 1号资管计划作为发行人的高级管理人员与核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，具有参与发行人本次发行战略配售的资格，符合《实施细则》第四十一条第（五）项的规定。

（6）参与战略配售的认购资金来源
联讯仪器员工 1号资管计划为专项资产管理计划，根据资管计划合同约定、各认购对象签署的承诺函、收入证明、银行流水等资产证明并经主承销商核查，参与人员认购资金为自有资金，不存在使用贷款、发行债券等形式筹集的资金参与战略配售的情况，且该等资金投资于本次战略配售符合资管计划管理合同约定的投资方向。联讯仪器员工 1号资管计划各份额持有人为本次战略配售股票的实际持有人，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形。联讯仪器员工 1号资管计划及委托人与发行人或其他利益关系人之间不存在任何直接或间接进行不正当利益输送或谋取不正当利益的情形。

（7）限售期
联讯仪器员工 1号资管计划获配股票的限售期为 36个月，限售期自本次公开发行的股票在上海证券交易所上市之日起开始计算。

基于上述，主承销商认为，联讯仪器员工 1号资管计划参与发行人战略配售的资金均来自于其自有资金，符合《管理办法》第二十一条、《承销业务规则》第三十八条的相关规定。

3、中信证券资管联讯仪器员工参与科创板战略配售 2号集合资产管理计划（以下简称“联讯仪器员工 2号资管计划”）
（1）基本情况
根据《中信证券资管联讯仪器员工参与科创板战略配售 2号集合资产管理计划资产管理合同》（以下简称“《联讯仪器员工 2号资管计划资产管理合同》”）、联讯仪器员工 2号资管计划备案证明等资料，并经查询中国证券投资基金业协会网站（www.amac.org.cn），联讯仪器员工 2号资管计划的基本情况如下：

产品名称	中信证券资管联讯仪器员工参与科创板战略配售 2号集合资产管理计划
产品编号	SBRE35
管理人名称	中信证券资产管理有限公司
托管人名称	中信银行股份有限公司天津分行
设立日期	2026年 2月 10日
备案日期	2026年 2月 24日
募集资金规模	2,499.50万元
认购金额上限	1,999.60万元

（2）董事会审议情况及人员构成
根据发行人于 2026年 2月 9日作出的第二届董事会第五次会议决议，发行人审议通过了《关于公司高级管理人员、核心员工设立资产管理计划参与公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售的议案》，同意公司设立高级管理人员、核心员工资产管理计划并参与公司首次公开发行股票并在科创板上市战略配售。

经核查，参与认购联讯仪器员工 2号资管计划的发行人高级管理人员和核心员工为 35名，均与发行人或发行人全资子公司签署劳动合同、建立劳动关系。

联讯仪器员工 2号资管计划的委托人姓名、劳动合同签署单位、主要职务、人员类型、所属部门、认购金额及持有资产管理计划份额比例等情况如下：

序 号	姓名	劳动合同 签署单位	职务	人员类型	所属部门	认购金额 （万元）	资管计划 份额比例
1	金鹏	发行人	研发总监	核心员工	芯片测试装备 事业部	114.00	4.56%
2	冯云	发行人	高级研发经理	核心员工	芯片测试装备 事业部	108.00	4.32%
3	黄芳	发行人	销售总监	核心员工	销售中心	104.00	4.16%
4	华强	发行人	研发总监	核心员工	仪器与测试机 事业部	104.00	4.16%
5	于建波	发行人	高级研发经理	核心员工	芯片测试装备 事业部	100.00	4.00%
6	徐鹏嵩	发行人	高级经理	核心员工	芯片老化装备 事业部	87.50	3.50%
7	徐立	发行人	高级研发经理	核心员工	仪器与测试机 事业部	87.50	3.50%
8	陈煌娟	发行人	高级研发主管	核心员工	仪器与测试机 事业部	87.50	3.50%
9	彭兴贵	发行人	主任工程师	核心员工	仪器与测试机 事业部	87.50	3.50%
10	马耀文	发行人	高级经理	核心员工	仪器与测试机 事业部	83.00	3.32%
序 号	姓名	劳动合同 签署单位	职务	人员类型	所属部门	认购金额 （万元）	资管计划 份额比例
11	贺江云	发行人	高级研发经理	核心员工	仪器与测试机 事业部	75.00	3.00%
12	周春美	发行人	高级 PMC经 理	核心员工	供应链中心	75.00	3.00%
13	程妍	发行人	高级采购经理	核心员工	供应链中心	75.00	3.00%
14	王晋东	发行人	资深热管理工 程师	核心员工	芯片测试装备 事业部	75.00	3.00%
15	王峰	发行人	高级测试经理	核心员工	仪器与测试机 事业部	75.00	3.00%
16	胡国锋	发行人	研发总监	核心员工	仪器与测试机 事业部	73.00	2.92%
17	秦昊	发行人	人事总监	核心员工	人力资源部	73.00	2.92%
18	项加平	发行人	工程总监	核心员工	仪器与测试机 事业部	73.00	2.92%
19	陈雄文	发行人	测试总监	核心员工	芯片老化装备 事业部	73.00	2.92%
20	陈松伟	发行人	高级软件经理	核心员工	芯片老化装备 事业部	71.00	2.84%
21	郑金梅	发行人	高级量产采购 经理	核心员工	供应链中心	67.00	2.68%
22	马文娟	发行人	供应链高级经 理	核心员工	仪器与测试机 事业部	58.00	2.32%
23	朱良	发行人	高级 FAE经理	核心员工	仪器与测试机 事业部	58.00	2.32%
24	陈远来	发行人	主管硬件工程 师	核心员工	芯片老化装备 事业部	58.00	2.32%
25	屠若宇	发行人	产品质量经理	核心员工	质量部	56.00	2.24%
26	姚慧	发行人	经理	核心员工	财务中心	56.00	2.24%
27	许昌平	武汉联讯	主管 FPGA工 程师	核心员工	仪器与测试机 事业部	54.00	2.16%
28	张艺森	发行人	机械经理	核心员工	芯片测试装备 事业部	54.00	2.16%
29	杜佳伟	发行人	固件开发经理	核心员工	仪器与测试机 事业部	50.00	2.00%
30	王茂庆	发行人	主管 FPGA硬 件工程师	核心员工	仪器与测试机 事业部	50.00	2.00%
31	闫亚超	发行人	研发经理	核心员工	仪器与测试机 事业部	50.00	2.00%
32	张婷婷	发行人	执行副总助理	核心员工	财务中心	50.00	2.00%
33	张迪	杭州联讯	研发总监	核心员工	仪器与测试机	50.00	2.00%
序 号	姓名	劳动合同 签署单位	职务	人员类型	所属部门	认购金额 （万元）	资管计划 份额比例
					事业部
34	周立东	发行人	软件经理	核心员工	芯片测试装备 事业部	46.00	1.84%
35	罗跃浩	发行人	研发经理	核心员工	仪器与测试机 事业部	41.50	1.66%
合计	2,499.50	100.00%

注 1：合计数与各部分数直接相加之和在尾数存在的差异系由四舍五入造成； 注 2：最终获配金额和获配股数待 T-2日确定发行价格后确认；
注 3：武汉联讯系武汉联讯仪器有限公司，杭州联讯系杭州联讯仪器有限公司，均为发行人全资子公司； 注 4：联讯仪器员工 2号资管计划募集资金的 80%用于参与本次战略配售，即用于支付本次战略配售的价款为 1,999.60万元。

（3）实际支配主体
根据《联讯仪器员工 2号资管计划资产管理合同》的约定，中信资管作为联讯仪器员工 2号资管计划的管理人有权独立管理和运用资产管理计划财产，按照有关规定和资产管理合同约定行使因资产管理计划财产投资所产生的权利。同时，联讯仪器员工 2号资管计划的管理人中信资管已出具承诺函，表明其作为联讯仪器员工 2号资管计划的管理人，为联讯仪器员工 2号资管计划的实际控制主体。

因此，联讯仪器员工 2号资管计划的实际支配主体为其管理人中信资管，并非发行人的高级管理人员和核心员工。

（4）参与本次发行与战略配售的份额持有人的劳动关系
参与本次战略配售的人员为公司的核心员工。根据发行人出具的书面确认，公司核心员工的认定标准为：对公司发展作出较大贡献的核心骨干员工。

经核查联讯仪器员工 2号资管计划各份额持有人的用工合同并经发行人书面确认，参与本次发行战略配售的 35名份额持有人均与发行人或发行人全资子公司之间签署了劳动合同，以上 35名份额持有人均在发行人或发行人全资子公司处任职，且均为发行人或发行人全资子公司的核心员工，具备参与本次发行战略配售的资格。

（5）战略配售资格
计划作为发行人的核心员工参与本次战略配售设立的专项资产管理计划，具有参与发行人本次发行战略配售的资格，符合《实施细则》第四十一条第（五）项的规定。

（6）参与战略配售的认购资金来源
联讯仪器员工 2号资管计划为专项资产管理计划，根据资管计划合同约定、各认购对象签署的承诺函、收入证明、银行流水等资产证明并经主承销商核查，参与人员认购资金为自有资金，不存在使用贷款、发行债券等形式筹集的资金参与战略配售的情况，且该等资金投资于本次战略配售符合资管计划管理合同约定的投资方向。联讯仪器员工 2号资管计划各份额持有人为本次战略配售股票的实际持有人，不存在受其他投资者委托或委托其他投资者参与本次战略配售的情形。联讯仪器员工 2号资管计划及委托人与发行人或其他利益关系人之间不存在任何直接或间接进行不正当利益输送或谋取不正当利益的情形。（未完）