科大讯飞(002230):公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复（豁免版）（修订稿）
原标题:科大讯飞:关于公司申请向特定对象发行股票的审核问询函之回复（豁免版）（修订稿） 二〇二六年二月 深圳证券交易所： 贵所于2025年10月24日出具的《关于科大讯飞股份有限公司申请向特定对象发行股票的审核问询函》（审核函〔2025〕120041号）（以下简称“审核问询函”）已收悉。科大讯飞股份有限公司（以下简称“科大讯飞”“发行人”“公司”）会同国元证券股份有限公司（以下简称“国元证券”“保荐人”“保荐机构”），发行人律师安徽天禾律师事务所（以下简称“天禾律师”“发行人律师”“律师”）和申报会计师容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“容诚会计师”“申报会计师”“会计师”），本着勤勉尽责、诚实守信的原则，就审核问询函所提问题逐项进行认真讨论、核查和落实，现回复如下，请予审核。 如无特殊说明，本回复中使用的简称或名词释义与《科大讯飞股份有限公司2025年度向特定对象发行A股股票募集说明书》（以下简称“《募集说明书》”）一致。
目 录 问题1········································································3 问题2·····································································119 问题1 最近三年，发行人营业收入逐年增加，分别为1877816.79万元、1959723.71万元、2327758.00万元；扣非归母净利润存在波动，分别为41781.88万元、11806.17万元、18813.73万元。根据发行人近期披露的2025年第三季度报告，2025年1-9月实现营业收入1698943.48万元，同比增加14.41%；扣非归母净利润为-33793.08万元，同比减亏27.83%。公司以标准化产品销售为主的消费者业务，一般采取直销、渠道代理销售相结合的方式。报告期内，公司前五大供应商变更较大。 报告期内，公司研发投入分别为335514.67万元、383682.27万元、458011.84万元、239182.39万元，占营业收入比例分别为17.83%、19.53%、19.62%和21.92%。 开发支出账面价值由2022年末的71695.98万元增加至2025年6月末的 218923.81万元。无形资产中软件账面价值分别为207407.53万元、245145.29万元、221036.69万元和195516.58万元。研发费用分别为311129.71万元、348118.53万元、389160.14万元和206753.90万元，主要为职工薪酬和无形资产摊销。 报告期各期，公司应收账款账面价值分别为986974.17万元、1216510.21万元1466645.30万元和1574639.68万元，账龄在两年以内的应收账款余额占比分别为87.34%、81.43%、78.82%和77.89%，长账龄应收账款占比增加。截至2025年6月，公司预付款项金额为44968.31万元，主要为预付广告充值费等；公司其他应收款金额为31415.30万元，计提3127.28万元坏账准备，其中5年以上账龄的其他应收款金额为11874.19万元。 截至2025年6月30日，公司长期股权投资账面价值为158643.82万元，其他非流动金融资产账面价值为58062.69万元。 请发行人补充说明：（1）结合公司收入结构变动、各业务市场竞争情况、毛利率波动情况，以及期间费用和其他影响损益相关项目变化情况，量化分析公司收入与扣非归母净利润变动趋势不一致，以及2025年1-9月亏损的原因及合理性。（2）报告期内以标准化产品销售为主的消费者业务中直销与渠道代理销售占比，渠道商变动情况，结合与主要渠道商结算模式、收入确认依据、合同退换货条款、保价条款的约定、最终销售情况、应收账款变动及期后回款情况，说明发行人渠道代理销售收入确认是否符合《企业会计准则》的相关规定。（3）前五大供应商的具体采购内容、金额、合作时间，报告期内发生变更的原因。 （4）报告期内主要研发项目内容、各期取得的进展、主要投入资源、资本化和费用化金额等情况，开始资本化具体时间点，是否满足资本化条件。研发人员的认定标准及划分依据，报告内专职/兼职研发人员数量，相关人员工时统计方法、工时确认标准，研发投入归集核算相关内控制度是否健全并有效执行，是否存在成本费用混同情形。（5）各期末开发支出主要内容，相关项目进展情况，是否存在无法推进或长期挂账的情形，是否存在减值迹象；各类无形资产摊销方法及确定依据，计入成本、费用的具体情况及类型，无形资产减值准备计提是否充分。（6）结合报告期内应收账款构成、账龄、周转率、对应客户资质、合同约定付款时间、截至目前回款情况、逾期情况、预计未来回款情况等，说明应收账款坏账准备计提充分性。（7）预付账款及其他应收款具体内容及账龄，是否与采购合同付款条款匹配，交易对方与发行人是否存在关联关系，是否涉及资金占用，坏账准备计提是否充分。（8）结合被投资公司与发行人主营业务相关性，投资后新取得的与发行人主营业务相关行业资源或新增客户、订单，报告期内发行人与被投资企业主要合作情况，以及相关资源在主营业务中的具体应用或体现等，说明认定其不属于财务性投资的理由是否充分。对外投资产业基金、并购基金的，还应结合合伙协议的投资范围、投资对象的实际对外投资情况、尚未投资金额、未来投资计划、认缴与实缴金额之间的差异等进一步论证是否应当认定为财务性投资。自本次发行董事会决议日前六个月至今，公司发行人已实施或拟实施的财务性投资情况，新投入和拟投入的财务性投资金额是否已从本次募集资金总额中扣除。 请发行人补充披露（1）（5）（6）（7）涉及的相关风险。 请保荐人和会计师核查并发表明确意见，并说明对发行人研发投入归集的准确性、开发支出和无形资产减值准备计提充分性、应收账款坏账准备计提充分性的核查程序、核查过程、核查范围和核查结论。 【回复】： 一、结合公司收入结构变动、各业务市场竞争情况、毛利率波动情况，以及期间费用和其他影响损益相关项目变化情况，量化分析公司收入与扣非归母净利润变动趋势不一致，以及2025年1-9月亏损的原因及合理性 （一）结合公司收入结构变动、各业务市场竞争情况、毛利率波动情况，以及期间费用和其他影响损益相关项目变化情况，量化分析公司收入与扣非归母净利润变动趋势不一致的原因及合理性 报告期内，公司营业收入与扣非归母净利润金额及变动情况如下： 单位：万元；%
如上表所示，报告期内，公司营业收入保持增长态势，扣非归母净利润先降后升，在2022至2023年度营业收入与扣非归母净利润变动趋势存在差异，具体分析如下： 1、收入结构变动 报告期内，公司主营业务收入主要包括智慧教育、智慧医疗、开放平台及消费者业务、智慧城市等，具体情况如下： 单位：万元；%
（1）开放平台及消费者业务、智慧汽车、企业AI解决方案各业务收入在公司总收入中的占比整体呈现增长趋势，主要原因系开放平台开发者规模持续增长、软硬件一体化AI硬件持续升级，汽车行业电动化、智能化程度持续提升，央国企对人工智能的应用深度广度加强等； （2）智慧教育、智慧医疗业务收入随着公司经营规模的持续增长，智慧教育在公司总收入中的占比在2023年后持续增长。随着自主可控星火大模型在教育、医疗等行业的产品试点成果不断规模化推广，以及AI学习机等C端产品的快速增长，未来智慧教育、智慧医疗业务将会持续良性增长； （3）智慧城市业务收入占比从2022年的23.62%下降至2025年1-9月的11.16%。这一变化主要系报告期内公司主动择优选择，聚焦筛选客户资质优良、区域资信优秀、项目资金来源可靠的优质项目；运营商业务收入占比从2022年的11.14%下降至2025年1-9月的7.64%，主要受2022年以来，运营商行业传统通信需求已经趋于饱和，有效需求不足带来整个行业投资增速降低的影响。 2、各业务市场竞争情况 （1）智慧教育业务 该业务营业收入规模从2022年61.61亿元增长至2024年的72.29亿元，期间累计增幅17.34%；2025年1-9月，实现营收57.65亿元，同比增长25.37%。 目前，产品和服务已经覆盖全国5万多所学校，1.3亿师生深度应用，围绕政府（G端）、企业（B端）、个人（C端）三类客户形成了完整联动业务体系：①G端市场主要以市县等区域的教育主管单位为主体，业务内容涵盖面向区域内教育管理者和学校师生等各类用户的教育新基建、因材施教和平台智能化升级等综合解决方案，主要竞争对手是教育行业解决方案集成商；B端市场主要以各类学校为主体，业务内容包括面向智慧课堂、智慧黑板等校级应用，主要竞争对手为教育行业产品厂商。 在教育业务G/B端，科大讯飞承建了多个全国因材施教示范区、先进教与学示范区及人工智能赋能教师发展示范区，市场份额行业领先。从具体数据来看，全国22个智慧教育示范区中其参与15个（占比68%），89个基于教学改革、融合信息技术的新型教与学模式实验区中参与44个（占比49%），64个义务教育教学改革实验区中参与26个（占比41%），25所北京人工智能示范助力教学模式创新和教学质量提升校参与21所（占比84%），印证了科大讯飞在该领域的核心竞争力。 ②C端客户主要以家长群体为主，用户购买AI学习机实现学生在家自主学习，主要竞争对手是各类学习机厂商。科大讯飞AI学习机针对学生痛点，推出了个性化精准学功能，通过少量题目即可定位知识薄弱点，配套定制化微课与举一反三训练体系，为学生量身打造学习路径，助力高效突破能力短板，摆脱“题海”战术，显著减轻作业负担；同步推出的答疑辅学功能，针对学生问题采用苏格拉底式启发发问，主动引导思考，培养探究能力与独立解题能力，强化自主学习素养。在教育业务C端，科大讯飞AI学习机首创AI精准学、AI作文批改等功能，在学习机品牌和核心技术两方面均具备显著的竞争优势，以创新之力持续引领行业发展方向，连续4年全国高端学习机销售额、销量双第一。 （2）智慧医疗 该业务营业收入规模从2022年的4.67亿元增长到2024年的6.92亿元，期间累计增幅达47.93%；2025年1-9月，实现营收4.16亿元，同比增长17.49%。 科大讯飞医疗业务的主要竞争对手是各类AI医疗解决方案厂商，相对医疗行业竞争对手，公司医疗业务已经初步构建了基于规模应用的“核心技术—应用效果”的飞轮优势：2023年已发布业界首个全国产算力训练的星火医疗大模型。 2025年6月，中文医疗大模型权威评测平台MedBench公布最新榜单结果，讯飞星火医疗大模型以综合得分95.4的优异成绩荣登榜首，复杂医学推理、医学语言理解、医疗安全和伦理等多项核心能力位居第一。2025年10月升级后，在全科辅助诊断、体检报告解读、健康咨询、导医导诊等核心医疗场景相比OpenAIGPT5等国际大模型领先优势进一步扩大，同时星火医疗大模型循证推理能力向三甲医院专科医生水平迈进，在心血管内科、儿科、呼吸内科三科室的综合诊疗能力上，已总体达到副主任医师水平，核心效果保持业界引领。同时，截至2025年11月12日，讯飞医疗智医助理已覆盖全国31个省市的801个区县，累计提供近11亿次AI辅诊建议，辅助生成标准化电子病历5.1亿余份，经智医助理系统提醒而修正诊断的有价值病历186万余例，累计识别不合理处方1.1亿余份，在极大提升基层诊疗能力的同时形成了核心技术持续训练升级的数据飞轮机制。 （3）开放平台及消费者业务 ①开放平台 该业务营业收入规模从2022年的27.81亿元增长至2024年的51.72亿元，期间累计增幅达85.98%；2025年1-9月，实现营收42.44亿元，同比增长17.69%。 截至2025年11月12日，讯飞开放平台已开放872项国际领先的AI能力及方案，累计聚集981万AI开发者团队，开发超过372万款生产级应用，其中大模型开发者达到204万，海外开发者超55万，生态规模和活跃度显著提升。 当前人工智能开放平台竞争已从底层算力比拼转向以智能体开发与应用生态为核心的系统化竞争，平台工具链完善程度、Token调用效率、模型精调能力以及行业落地深度等成为关键竞争力指标，根据IDC发布的《中国大模型市场主流产品评估（2024）》以及36氪研究院发布的《2025年中国大模型行业发展研究报告》，科大讯飞与阿里、字节、腾讯、DeepSeek等企业位列大模型市场竞争第一梯队，行业进入“模型+平台+生态”协同驱动新阶段。 星火原生应用活跃用户突破千万，展现出强劲的生态成长力，同时，讯飞开放平台积极响应“一带一路”倡议，通过构建多语言大模型生态，为全球AI发展提供“第二种选择”。 ②消费者业务 该业务营业收入规模从2022年的18.59亿元增长至2024年的27.14亿元，期间累计增幅达46.00%。截至2025年上半年，在软件及SaaS服务领域，讯飞输入法、讯飞听见、讯飞星火、讯飞智文等产品以高效智能的服务赢得了超2.7亿用户的信赖，讯飞翻译APP已覆盖162个国家的海内外用户。 同时，AI智能硬件作为科技领域核心赛道，呈现技术壁垒高、细分赛道分化、头部企业引领的竞争格局。在面对各类智能硬件厂商的激烈竞争中，讯飞智能办公本、翻译机、录音笔系列等多个品类在京东、天猫、抖音的“618”“双十一”电商节中排名行业第一：智能办公本连续5年包揽京东、天猫、抖音等线上平台的全网全周期销售额第一；翻译机连续9年包揽京东、天猫、抖音等线上平台的全网全周期销售额第一。同时，智能硬件积极布局海外市场战略，取得关键进展，例如，2025年上半年智能办公本在日韩市场众筹平台表现出色，取得日本Makuake平台平板品类TOP1、韩国Wadiz平台2025年消费电子类全品类TOP1。 （4）智慧城市 该业务营业收入规模从2022年的44.46亿元调整至2024年的36.17亿 元。智慧城市业务是公司2022年以来主动进行结构调整的业务方向，面对宏观经济环境的客观情况，智慧城市整体市场发展节奏有所放缓。公司主动调整业务结构，聚焦筛选客户资质优良、区域资信优秀、项目资金来源可靠的优质项目。 下一步，科大讯飞以“源头核心技术+深刻行业理解”为核心，构建“城市智能体”总体方案，优选资金保障能力强的客户，在政务、司法等领域聚焦突破。 （5）运营商 该业务营业收入从2022年的20.97亿元调整至2024年的19.01亿元，整体较为平稳，主要原因系2022年以来，运营商行业传统通信需求已经趋于饱和，有效需求不足带来了整个行业收入增幅降低。 对标运营商市场的传统IT解决方案厂商，公司在运营商市场发挥全栈自主可控和AI底座自研的优势，提供端到端解决方案，赋能运营商AI+产品，以及业务流程效果、效率、效益三提升，基本维持了收入的稳定：在个人市场，聚焦5G新通话战略方向，加大AI+投入力度，助力运营商打造亿级客户通话新入口，构建通话服务新生态；在家庭市场，基于长期持续发展的亿级电视语音用户，依托讯飞星火大模型能力，助力运营商客户迭代泛屏智能体服务，夯实智能体底座，构建智能体生态；在政企客户服务方向，公司在全国产化算力平台和基座模型持续快速提升的基础上，以“算力+模型”模式协同运营商拓展战客市场，以快速部署的SaaS产品服务商客市场。 （6）智慧汽车 该业务营业收入从2022年的4.65亿元增长至2024年的9.89亿元，期间累计增幅达112.83%，收入规模实现快速增长；2025年1-9月，实现收入6.65亿元，同比增长20.09%，持续保持稳健态势。当前智能汽车行业竞争的焦点已从传统维度转向智能化赛道，行业形成多元化的竞争格局，主要参与者包括汽车多媒体硬件厂商、科技巨头、第三方解决方案提供商及自动驾驶算法公司等。各主体围绕汽车芯片、操作系统、人工智能等关键技术展开角逐，推动行业向高质量供给迈进。目前，讯飞星火大模型与智能座舱深度融合，已构建起语音交互、多模态感知、大模型智能体等完整技术生态。其中，语音交互凭借大模型智能体、超拟人交互等核心技术，使业务覆盖度和交互效率大幅提升，截至2024年底累计出货量超6,000万台套。在智慧声场领域，截至2025年9月末，iFLYSOUND智慧声场已在奇瑞、上汽、红旗等19家车企量产落地，累计出货超100万台。 （7）企业AI解决方案 该业务营业收入从2022年的2.35亿元增长至2024年的6.43亿元，期间累计增幅达173.77%；2025年1-9月，实现营收5.24亿元，同比增长203.99%，收入规模继续保持高速增长态势。该市场领域主要竞争对手是各家通用大模型厂商，包括百度、火山引擎、阿里云、智谱、腾讯云等。科大讯飞星火大模型依托全栈自主可控，以更小模型参数实现对标国际一流大模型的效果，在翻译、推理等多领域保持领先，幻觉治理准确率大幅超越业界主流模型，实现“模型底座—行业模型—智能体应用”的闭环迭代优势。根据《中国大模型中标项目监测与洞察报告》，2024年及2025年前三季度央国企大模型项目招标中，科大讯飞中标金额和数量均位列第一；其中，第三季度科大讯飞大模型项目中标金额5.45亿元，是第二名至第五名总和的1.88倍。 3、毛利率波动情况 报告期内，公司营业毛利及毛利率构成情况如下： 单位：万元；%
报告期各期，公司主营业务毛利占当期营业毛利的比例分别为 99.72%、99.69%、99.66%和99.41%，系公司营业毛利的主要来源，其毛利率的变动直接决定公司综合毛利率的变动。报告期各期，主营业务毛利率分别为40.80%、42.65%、42.61%及40.18%，公司主营业务整体毛利率较为稳定，不存在明显波动。 4、期间费用变动情况 报告期内，公司各项期间费用及变动情况如下： 单位：万元；%
报告期内，公司期间费用持续增长，金额分别为742,392.59万元、845,092.83万元、956,518.71万元和744,637.25万元，同比增幅依次为13.83%、13.19%及12.85%。其中，销售费用和研发费用占比较高，该两项费用的变动对扣非归母净利润产生负向影响。 （1）销售费用 报告期，销售费用构成情况如下： 单位：万元
①报告期，公司计入销售费用的职工薪酬分别为170,475.39万元、 192,266.97万元、203,904.30万元和134,678.63万元，报告期销售人员薪酬变化情况如下： 单位：万元；人
报告期内，计入销售费用的职工薪酬整体呈增长趋势，主要原因系：一方面公司为把握行业发展机遇及拓展国内外业务布局，持续强化营销体系建设和核心人才储备，销售人员整体有所增加；另一方面公司销售人员工资与经营业绩挂钩，随着公司创收能力增强，销售人员人均薪酬呈上涨趋势。 ②报告期内，公司销售费用中广告宣传费金额分别为44,337.42万元、67,635.82万元、66,304.41万元和86,703.76万元，投入增加主要系公司持续强化自身品牌建设、加大C端产品市场拓展、渠道网络布局力度所致。其中2025年1-3季度增长幅度较大，主要系当前处于人工智能从技术突破到规模化商业落地的关键阶段，一方面公司加大C端产品市场拓展投入，相关投入同比增长近170%，其中重点加大AI学习机品牌宣传投入，重点包括赞助头部IP江苏卫视《最强大脑》、邀请明星代言、配合梯媒、公共交通等品牌宣传、加大线下门店的全国布局力度等，兼顾中心城市渗透与下沉市场拓展双重需求，主要合作供应商为提供卫视、电梯、公共交通等广告服务的相关文化传媒公司。2025年前三季度，AI学习机产品销售收入同比增长近80%。另一方面，公司积极推进海外市场战略布局并取得关键进展，已在中东、中亚、北非、东南亚、日韩及拉美地区构建完整销售渠道体系，翻译机、办公本等C端硬件产品在日韩、中东、东南亚等海外市场销售增长势头良好，2025年第三季度海外收入同比增长2.7倍。 ③报告期内，公司销售费用中外包服务费金额分别为46,049.37万元、36,757.94万元、62,291.37万元和47,432.81万元，投入增加主要系随着公司C端产品线上销售规模增长。线上代销及代理服务商为公司提供线上平台代销服务、线上平台运营服务、线上平台客服及售后服务等外包服务，相关服务支出随线上销售规模的扩大同步增加，导致外包服务费相应增加，主要合作方如客户2、客户1等；其次，相关供应商为公司提供线下运营支持、线下宣传、客户需求调研以及门店导购与售后服务等，进一步推动外包服务费增长，主要合作供应商为人力资源服务相关公司等。 ④报告期内，销售费用中“其他”金额分别为55,577.49万元、61,743.64万元、75,841.54万元和53,848.38万元，主要包括业务招待费、差旅费、折旧费、租赁费等费用，其中增幅较大的费用主要为差旅费、折旧费及租赁费，主要系随着省外项目以及渠道建设的增加，差旅费、折旧费、各地区分支机构发生的场地租赁费等与销售活动相关费用同步增长所致。 尽管上述围绕市场拓展、渠道建设的经营投入直接推动销售费用中职工薪酬、广告宣传费、外包服务费等有所增长。但前期渠道建设投入正逐步进入收益兑现期，报告期内，公司学习机、办公本、录音笔、翻译器及助听器等C端智能硬件产品营业收入稳步增长，金额分别为198,611.29万元、310,591.70万元、491,749.34万元及453,389.52万元。其中，2023年和2024年，AI学习机产品销售额均接近实现翻倍增长，用户满意度和推荐值持续位居行业第一，成为C端业务增速的核心引擎，同时，公司海外市场拓展成效显著，2025年第三季度海外收入增长2.7倍。通过对公司公共品牌形象的投入，一方面推动学习机收入迅速增长，另一方面，也为未来通过品牌效应累积带动全系列产品收入增长奠定基础。 （2）研发费用 报告期，研发费用构成情况如下： 单位：万元
①报告期研发人员薪酬变化情况如下： 单位：万元;人
公司将与研发活动直接相关的人员薪酬支出根据研发项目所属阶段分别计入费用化支出及资本化支出。如上表所示，报告期内，研发人员的薪酬总额分别为239,703.03万元、266,042.05万元、274,720.69万元和239,783.97万元，整体呈增长趋势，主要系公司为提升核心竞争力，持续加大研发投入，专职研发人员规模稳步扩大、人员薪酬逐年提高所致。 ②报告期，公司计入研发费用的无形资产摊销金额分别为116,867.00万元、124,682.54万元、132,743.00万元和109,874.58万元，整体呈增长趋势。主要系公司高度重视研发活动，在感知智能、认知智能、多模态交互及行业应用技术等关键研发方向逐年加大自主研发投入；同时，相关研发成果为公司后续研发迭代提供核心技术支撑，公司对符合资本化条件的研发项目，在其研发支出在达到资本化时点转入无形资产核算，进而导致后续无形资产摊销金额逐年增加。 ③报告期内，公司研发费用中折旧费金额分别为24,975.82万元、29,007.20万元、63,797.82万元和44,262.99万元，其中，2024年折旧费用同比增长119.94%，主要系公司近年聚焦供应链与研发体系国产化替代战略，持续加大国产算力基础设施与自主算法研发投入力度所致，公司于2023年下半年新增算力相关服务器等研发用固定资产采购17.31亿元，该部分资产转固后导致后续期间研发费用中折旧费金额显著增加。 ④报告期，公司研发费用的其他分别为50,763.25万元、61,669.65万元、65,710.98万元和63,009.75万元，主要系研发活动所需的数据资源采集、标注、加工费用以及软件、平台使用授权等外包服务费。 经过公司多年在人工智能领域的持续研发投入与技术积累，2023年，公司与华为合作打造我国通用人工智能新底座，率先构建我国首个万卡国产智算平台“飞星一号”；2024年发布国内首个基于国产算力训练的全民开放大模型“讯飞星火V3.5”；2025年推出首个基于全国产算力训练的深度推理模型“讯飞星火X1”并持续升级，成为我国自主基础大模型研发的又一关键里程碑。尽管过程中需克服技术适配难题，承担成本上升挑战，短期利润承压，但公司核心技术研究和产品开发平台已经逐步实现全面自主可控，且国产大模型架构依托自主创新软硬件，已实现大模型核心技术底座全栈自主可控。在我国目前所有主流大模型中（指终端应用下载量前10或公开市场中标额前10的我国所有大模型），讯飞星火是唯一基于全国产算力训练的大模型。 （3）管理费用、财务费用 报告期内，公司管理费用率分别为6.52%、6.97%、6.23%及5.36%，相对平稳；财务费用率分别为-0.42%、0.08%、0.58%及0.72%，报告期内逐年增加主要因公司自2023年逐步加大对算力底座基础设施建设资金投入，贷款规模增加所致。 5、其他影响损益相关项目变化情况 报告期内，公司其他影响损益的主要科目情况如下： 单位：万元；%
同时，报告期内，公司应收账款坏账核销比例分别为0.46%、0.02%、0.04%和0.15%，实际发生坏账损失比例较低。 6、公司收入与扣非归母净利润变动趋势不一致的原因及合理性 报告期内，公司营业收入和扣非归母净利润变动情况如下： 单位：万元；%
2022年，科大讯飞遭遇美国政府极限施压后，加大投入推进国产化替代，同年启动星火大模型研发专项。2022至2025年期间，公司总体处于基于国产自主可控，在大模型领域进行高强度研发投入的阶段，研发投入占比维持高位；同时，叠加宏观经济环境因素引发的应收账款坏账准备计提影响，2022至2023年出现营业收入增长，但扣非归母净利润下滑的情况。随着星火大模型研发成果逐步商业化落地，2024年及 2025年1-9月，公司营业收入与扣非归母净利润的变动趋势已逐步回归正常轨道。具体分析如下： （1）2023年度营业收入与扣非归母净利润变动趋势比较分析 2023年，公司营业收入较2022年增加83,009.51万元，同比增长4.41%；扣非归母净利润较2022年减少29,975.71万元，同比下降71.74%，扣非归母净利润与营业收入呈反向变动，主要系以下原因导致2023年期间费用增长幅度高于营业收入增长幅度：①公司在核心技术自主可控和产业链可控的国产化替代方面坚定投入，同时积极抢抓通用人工智能的历史新机遇，在自主可控平台上加大认知大模型研发投入，研发费用较2022年增加36,988.82万元，同比增长11.89%，尽管研发投入一定程度上影响了当期利润，但公司在核心技术自主可控方面所构建的核心能力，以及星火认知大模型取得的领先优势，为公司在大模型的产业竞争中持续保持优势奠定了坚实的基础。②受宏观经济环境影响，公司主动调整G/B/C业务结构，公司加大了C端产品的品牌宣传和渠道建设，销售费用较2022年增加41,964.70万元，同比增长13.26%。 （2）2024年度营业收入与扣非归母净利润变动趋势比较分析 随着G/B/C结构的调整和星火大模型在产品端规模化落地，2024年，公司营业收入增长回归正常状态，较2023年增加369,276.38万元，同比增长18.79%；扣非归母净利润较2023年增加7,007.56万元，同比增长59.36%，变动方向一致，主要原因系：①2024年公司保持了经营的良性健康发展，人工智能的前期投入逐步显现，实现了营收、毛利的良性增长，分别较上年增长18.79%和18.70%；②公司积极抓住AI的历史新机遇，2024年在大模型研发以及核心技术自主可控，和大模型应用落地等方面加大了研发投入，其中，研发费用较上期增加41,041.61万元，为公司在通用人工智能的产业竞争中奠定了自主可控的坚实基础和独特优势；同时，受宏观经济、财政拨付节奏等因素影响，政府客户及国有企业客户类客户回款放缓、账龄结构变动，使得对应减值计提比例上升，2024年信用减值损失较上年增加28,829万元。上述因素对当期损益影响达6.99亿元，对公司盈利规模的增长带来了一定程度影响，2024年实现扣非净利润较上年同期增加0.70亿元。 （3）2025年1-9月营业收入与扣非归母净利润变动趋势比较分析 2025年1-9月，公司营业收入较上年同期增加213,989.78万元，同比增长14.41%，扣非归母净利润较上年同期增长27.83%，变动方向一致，亏损进一步收窄，2025年1-9月亏损原因详见本题回复之“（二）2025年1-9月亏损的原因及合理性”。 综上，报告期内，公司扣非归母净利润变动与公司收入变动趋势存在一定差异，但差异具有合理性，变动原因与公司实际情况相符。 （二）2025年1-9月亏损的原因及合理性 公司2025年1-9月累计经营业绩亏损，扣非归母净利润-33,793.08万元，较上年同期-46,823.25万元的亏损额相比，亏损规模显著收窄。报告期内各年度1-9月公司营业收入和扣非归母净利润变动情况如下： 单位：万元；%
期间费用率显著上升的主要原因系：一是持续高额研发投入带动报告期各年度1-9月研发费用同比增幅分别为7.19%、21.57%、4.96%。伴随着人工智能产业蓬勃发展，公司始终将研发置于战略优先地位，长期保持高额研发投入，特别在2019年被列入美国实体清单后，2022年10月被再次极限施压，面对复杂国际环境，公司提前布局自主研发国产化道路，一方面在供应链与研发体系探索国产化替代方案，加大国产算力、自主算法投入；另一方面在自主可控平台加快大模型研发投入。二是规模化商业落地营销投入带动报告期各年度1-9月销售费用同比增幅分别为7.48%、11.53%、26.38%。面对人工智能从技术突破到规模化商业落地的关键阶段，公司加大在C端人工智能产品的品牌推广和渠道建设、星火大模型相关产品出海的营销投入和渠道建设等投入。上述战略性投入在短期内对利润形成一定影响，但属于支撑公司长期发展的必要布局。 2023-2024年，尽管公司各年度1-9月累计经营业绩亏损，但结合全年经营业绩表现，各年度扣非归母净利润均为正。具体数据详见下表： 单位：万元；%
目前，公司日常经营状况正常，营业收入保持增长态势，2025年1-9月较上年同期亏损规模收窄。未来随着公司持续的研发投入、产品创新及本次发行募投项目的实施，公司技术先进性、产品竞争力与品牌形象将进一步巩固提升，算力规模也将扩充以支撑大模型持续迭代。这将为公司带来良好的市场前景与经济效益，当前阶段性亏损不会对长期盈利能力产生重大不利影响，且与公司战略发展规划高度匹配。 综上，公司2025年1-9月亏损系战略性投入增加及季节性收入特征影响，不会对全年实现盈利构成重大不利影响，具有合理性。 二、报告期内以标准化产品销售为主的消费者业务中直销与渠道代理销售占比，渠道商变动情况，结合与主要渠道商结算模式、收入确认依据、合同退换货条款、保价条款的约定、最终销售情况、应收账款变动及期后回款情况，说明发行人渠道代理销售收入确认是否符合《企业会计准则》的相关规定（一）报告期内以标准化产品销售为主的消费者业务中直销与渠道代理销售占比情况 公司标准化产品主要系学习机、办公本、录音笔、翻译器及助听器等硬件产品，其渠道代理销售与直销占比情况具体如下： 单位：万元
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