22公司获得增持评级-更新中
11月12日给予紫金银行(601860)增持评级。 投资建议：资产质量有所改善，维持“增持”评级因经济复苏加快，该机构维持紫金银行20/21 年归母净利润增速预测为1.5%/11.4%。紫金银行依托省会南京的地域优势，3Q20 存贷款规模增长提速，资产质量继续改善。因次新股效应逐渐褪去，下调目标估值至1.1 倍20 年PB，对应目标价4.45 元/股，维持“增持”评级。 风险提示：疫情反复导致资产质量恶化；负债成本大幅抬升；经济下行超预期。 该股最近6个月获得机构6次增持评级、1次推荐评级。 【18:38 民生银行(600016)：业绩继续下滑 资产质量压力较大】 11月12日给予民生银行(600016)增持评级。 投资建议：息差改善，维持“增持”评级 风险提示：小微金融业务发展不及预期；资产质量大幅恶化；负债成本大幅抬升。 该股最近6个月获得机构22次增持评级。 【17:09 闻泰科技(600745)：业绩稳步增长 把握5G发展机遇】 11月12日给予闻泰科技(600745)增持评级。 【投资建议】：公司作为智能手机ODM 龙头企业，在5G 手机出货量快速提升的阶段，具备较大的增长空间，此外公司旗下的安世集团是全球范围内领先的功率半导体企业，未来将与闻泰原有的通讯相关业务形成良好协同作用，预计公司2020/2021/2022 年营业收入为634.72/867.42/1078.44 亿元，归母净利润为31.56/44.74/55.45 亿元，EPS 分别为2.54/3.59/4.45 元,对应PE 分别为42/30/24 倍，给予公司“增持”评级。 【风险提示】：5G手机ODM增长不及预期； 该股最近6个月获得机构26次买入评级、9次强烈推荐评级、3次推荐评级、3次增持评级、2次强推评级。 【17:08 浦发银行(600000)：中收增长提速 不良双降】 11月12日给予浦发银行(600000)增持评级。 投资建议：中收增长提速，不良双降 风险提示：负债成本大幅抬升；息差持续收窄；政策收紧使“资产荒”加剧。 该股最近6个月获得机构17次增持评级、10次买入评级、2次中性评级、1次推荐评级。 【16:49 中科创达(300496)：业绩势头强劲 IOT及智能网联汽车业务高景气度延续】 11月12日给予中科创达(300496)增持评级。 【投资建议】：公司三季报业绩势头强劲，在智能车联网及IoT 领域景气度有望延续。 【风险提示】：智能汽车出货量不及预期 该股最近6个月获得机构31次买入评级、19次增持评级、5次买入-A评级、4次强烈推荐评级、3次推荐评级、2次强烈推荐-A评级、1次审慎增持评级、1次优于大市评级。 【14:52 宁水集团(603700)：行业快速增长 业绩有望继续保持较高增速】 11月12日给予宁水集团(603700)增持评级。 投资建议：根据公司三季报，调整公司盈利预测。预测公司2020/2021/2022 年销售收入为16.85、21.15、26.65 亿元，归母净利润2.84、3.72、4.85 亿元，EPS 为1.40、1.83、2.39 元，对应的PE 为20.0、15.3、11.7 倍。 风险提示: 行业需求下滑。 该股最近6个月获得机构21次买入评级、4次推荐评级、1次增持评级、1次强烈推荐-A评级。 【14:43 建设银行(601939)季报点评：净息差降幅收窄 不良上行趋缓】 11月12日给予建设银行(601939)增持评级。 投资建议。Q3，公司规模增长平稳，净息差降幅收窄，不良率上行放缓。当前宏观经济与监管环境较上半年明显改善，预计公司主要经营指标将在三季度的基础上持续修复。预计公司 20-21 年的 BVPS分别为 8.98 与 9.77 元，按 11 月 9 日 6.40 元的收盘价计算，对应PB 分别为 0.71 与 0.66 倍，维持公司“增持”投资评级。 该股最近6个月获得机构40次增持评级、14次买入评级、2次审慎增持评级、1次优于大市评级、1次跑赢行业评级。 【14:43 成都先导(688222)：首例新药转让项目落地 公司技术平台新药研发能力开始验证】 11月12日给予成都先导(688222)增持评级。 盈利预测和投资评级：该机构看好公司核心DEL 技术是创新药3.0（原创新药）时代不可或缺的一环。长期来看，该机构依然看好公司着力打造的全球领先的综合型药物发现技术平台实现跨越式发展，公司今年逐渐打开国内市场及新药板块有望首次实现收入，不再依赖单一DEL 技术及单一美国市场贡献业绩流量，迎来转型加速期。基于审慎性考虑，在收购没有最终完成前，暂不考虑其对公司业绩影响，预计2020-2022 年EPS 分别为0.13、0.21 和0.36 元/股，对应当前股价的PE 分别为263.76 倍、163.43 倍和95.93 倍，维持增持评级。 风险提示：DEL 技术商业化时间较短的风险；药物筛选领域技术替代性风险；新药研发失败的风险；收购进展不及预期。 该股最近6个月获得机构10次跑赢行业评级、6次增持评级、4次中性评级、1次增持-A评级。 【14:33 泰胜风能(300129)：海风布局不断完善 业绩持续高速增长】 11月12日给予泰胜风能(300129)增持评级。 盈利预测：现因公司积极布局海风市场，产能扩大，产品结构优化，该机构将2020-2022年营业收入由30.12、34.70、35.90 亿元上调至30.60、40.45、49.41 亿元，同比增长37.89%、32.21%和22.15%；归母净利润由2.87、3.41、3.88 亿元上调至3.18、4.00、4.83 亿元，同比增长110.50%、26.42%和18.18%；对应EPS 分别为0.45、0.57、0.67 元，对应PE 分别为19.04、15.06、12.74倍，维持“增持”评级。 风险提示：行业发展不及预期；需求波动风险；经济环境及汇率波动风险； 该股最近6个月获得机构6次增持评级、4次强烈推荐-A评级、1次买入评级。 【14:22 陕西煤业(601225)：西部煤炭航母扬帆再启航】 11月12日给予陕西煤业(601225)增持评级。 积极回报股东，3 年累计股息保底12.4%。此前公司发布“未来三年（2020~2022 年）的具体股东回报规划”，规定每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的40%且金额不低于40 亿元的规定。未来3 年公司累计保底股息高达12.4%（以11月10 日收盘价9.71 元计）。若结合对公司盈利预测，预计公司2020 年~2022 年股息至少为5.8%、4.8%、5.1%，3 年累计保底股息15.7%（以11 月10 日收盘价9.71 元计）。 盈利预测与投资建议。该机构预计公司2020 年~2022 年归母净利分别为140.15 亿元、117.23 亿元、124.21 亿元，EPS 分别为1.40、1.17、1.24 元，对应PE 分别为6.9、8.3、7.8。该机构认为公司在资源禀赋、产业布局及股东背景方面均明显强于行业平均水平，考虑到公司优异的资源禀赋、出众的成本管控能力、有力的增量、高而稳定的分红比例，以及浩吉铁路开通后中部市场占比的进一步提升，维持“增持”评级。 风险提示：风煤价大幅下跌，产量释放不及预期 该股最近6个月获得机构56次买入评级、9次增持评级、8次跑赢行业评级、4次买入-A评级、3次强推评级、1次增持-A评级。 【13:52 万华化学(600309)：乙烯项目投产 C2产业蓄势待发】 11月12日给予万华化学(600309)增持评级。 风险提示：下游需求持续低迷风险，新项目投产进度不达预期风险，核心技术泄密风险。 该股最近6个月获得机构86次买入评级、23次跑赢行业评级、11次强烈推荐评级、11次增持评级、3次推荐评级、3次强烈推荐-A评级、3次买入-A评级、1次谨慎增持评级、1次买进评级、1次强推评级。 【13:52 华夏银行(600015)：PPOP较快增长 资产质量平稳】 11月12日给予华夏银行(600015)增持评级。 投资建议：息差提升，资产质量平稳 风险提示：负债成本大幅抬升；息差持续收窄；政策收紧使“资产荒”加剧。 该股最近6个月获得机构14次增持评级、1次中性评级。 【13:52 爱旭股份(600732)：大尺寸进入收获期 盈利将超出市场预期】 11月12日给予爱旭股份(600732)增持评级。 风险提示。新冠疫情对光伏装机造成负面影响、意料之外的颠覆性技术对行业格局造成影响。 该股最近6个月获得机构12次买入评级、12次增持评级、3次买入-A评级、2次推荐评级、1次强烈推荐评级。 【13:43 青岛银行(002948)：规模高速扩张 资产质量平稳】 11月12日给予青岛银行(002948)增持评级。 投资建议：ROE 上行，战略清晰 风险提示：疫情反复导致资产质量恶化；负债成本大幅抬升；经济下行超预期。 该股最近6个月获得机构1次增持评级。 【13:12 超图软件(300036)2020年三季报点评：第三季度表现亮眼 订单高增未来可期】 11月12日给予超图软件(300036)增持评级。 【投资建议】：公司继续消化项目签署及施工所受疫情影响，看好公司Q4 验收回款收官表现；2021 年信创等订单需求持续释放，看好公司长期表现，因此将2020年、2021 年的营业收入上调至20.46 和25.75 亿元、归母净利润上调至2.83 和3.68 亿元，并引入2022 年盈利预测。预计2020/2021/2022 年营业收入为20.46/25.75/31.90 亿元，归母净利润为2.92/3.68/4.70 亿元，EPS 分别为0.62/0.81/1.04 元,对应PE 分别为35.31/27.15/21.23 倍，维持“增持”评级。 【风险提示】：地理信息化市场竞争加剧 该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次跑赢行业评级、3次买入-A评级、3次增持评级、1次强烈推荐-A评级、1次审慎增持评级、1次推荐评级。 【12:52 东方通(300379)：业绩回弹研发高增 股权激励大涨士气】 11月12日给予东 方 通(300379)增持评级。 【投资建议】：受到疫情影响，公司项目签署及验收延迟，Q3 业绩迎来拐点。考虑到Q4项目验收及信创订单落地，公司作为行业龙头将持续受到放量利好。预计公司2020/2021/2022 年营业收入为6.62/10.64/14.77 亿元，归母净利润为1.84/3.09/4.66 亿元，EPS 分别为0.66/1.10/1.66 元,对应PE 分别为57.20/34.11/22.62 倍，给予公司“增持”评级。 【风险提示】：信创政策推进不及预期 该股最近6个月获得机构9次买入评级、4次买入-A评级、1次增持评级。 【12:42 五粮液(000858)：普五量价齐升 渠道改革红利持续释放】 11月12日给予五 粮 液(000858)增持评级。 【投资建议】：普五量价齐升，渠道改革红利持续释放。受益于高端白酒高景气度及公司渠道改革红利持续释放，公司主力产品第八代普五实现量价齐升。展望来年，该机构认为渠道改革仍在进行，红利仍将持续释放，五粮液有望获得更强的渠道推动力，业绩有望持续增长。该机构下调公司2020-2021 年营业收入预测至579.12/678.33 亿元，预计公司2022 年实现营收785.57 亿元，上调公司2020-2021 年归母净利润预测至201.18/245.48 亿元，预计公司2022 年实现归母净利润292.82 亿元，预计2020-2022 年EPS 为5.18/6.32/7.54 元/股，对应PE 分别为52/43/36 倍，考虑到公司股价已达到之前目标价，目前估值合理，故下调至“增持”评级。 【风险提示】：高端白酒需求不及预期； 该股最近6个月获得机构89次买入评级、18次推荐评级、13次增持评级、7次强烈推荐评级、6次强烈推荐-A评级、6次审慎增持评级、5次买入-A评级、4次跑赢行业评级、3次强推评级。 【10:02 中芯国际(688981)季报点评：内外获利两得意 设备受限明趋缓】 11月12日给予中芯国际(688981)增持评级。 投资建议：基于下修2021/2022 EPS，该机构等比例下调中芯目标价格从80 元到66元，并保持“增持”的投资建议。 风险提示：美国商务部对中芯国际技术，设备，材料，耗材封锁而停产的风险，短期折旧费用飙升及现金流短缺的风险，先进制程落后卖折扣价格的风险，海思持迟迟无法申请到生产许可执照的风险。 该股最近6个月获得机构14次买入评级、11次增持评级、7次推荐评级、2次强烈推荐评级、2次强推评级、1次卖出评级、1次跑赢行业评级。 【08:18 新乳业(002946)：夏进并表+内生改善 Q3业绩高增长】 11月12日给予新 乳 业(002946)增持评级。 投资建议：该机构预计2020-2022年公司归属净利润分别为2.83/4.03/5.37亿元，对应EPS分别为0.33/0.47/0.63元/股，对应PE分别为60/42/32倍（按2020/11/9收盘价计算）。公司聚焦低温奶（低温鲜奶、低温酸奶主导）领域，通过收购整合地方型乳企、突破了低温奶销售的区域限制，逐步从西南走向全国化，未来持续拓展空白区域，且收购模式下保留当地企业的品牌、渠道资源，导入自身占优的低温奶产品，产品结构升级、优化标的盈利能力，公司业绩弹性大。首次覆盖，给予“增持”评级。 风险提示：疫情反复风险、原奶价格上涨风险、市场竞争加剧风险、食品安全风险等。 该股最近6个月获得机构9次增持评级、7次推荐评级、2次买入评级、1次买入-B评级、1次审慎增持评级。 【08:18 杭氧股份(002430)：业绩超预期 内生增长持续】 11月12日给予杭氧股份(002430)增持评级。 投资建议：根据公司三季报，调整公司盈利预测。预测公司2020/2021/2022 年销售收入为94.98、106.42、117.67 亿元，归母净利润8.98、10.98、13.38亿元，EPS 为0.93、1.14、1.39 元，对应的PE 为32.1、26.3、21.6 倍。 风险提示: 行业需求下滑。 该股最近6个月获得机构11次买入评级、3次推荐评级、2次增持评级、1次优于大市评级、1次强烈推荐-A评级、1次审慎推荐-A评级。 中财网
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