大石桥市城市建设投资有限公司公司债券债权代理事务报告(2019年度) 17石桥02 : 大石桥市城市建设投资有限公司公司债券债权代理事务报告(2019年度)

时间:2020年07月01日 12:55:37 中财网
原标题:大石桥市城市建设投资有限公司公司债券债权代理事务报告(2019年度) 17石桥02 : 大石桥市城市建设投资有限公司公司债券债权代理事务报告(2019年度)


债券代码:127727.SH/1780390.IB债券简称:17石桥
02/17大石桥债
02

大石桥市城市建设投资有限公司
公司债券债权代理事务年度报告
(2019年度)


债权代理人
恒泰长财证券有限责任公司

二〇二〇年六月

1


重要提示


恒泰长财证券有限责任公司(以下简称“恒泰长财”)编制本报告的内容及信息均来源于
大石桥市城市建设投资有限公司(以下简称“大石桥城投”、“发行人”或“公司”)对外公
布的《大石桥市城市建设投资有限公司公司债
2019年年度报告》等相关公开信息披露文件以
及第三方中介机构出具的专业意见。


本报告不构成对投资者进行或不进行某项行为的推荐意见,投资者应对相关事宜做出独立
判断,而不应将本报告中的任何内容据以作为恒泰长财所作的承诺或声明。在任何情况下,投
资者依据本报告所进行的任何作为或不作为,恒泰长财不承担任何责任。


2


目录

重要提示
........................................................................................................................................2
第一章本次公司债券概况
.........................................................................................................4
第二章发行人
2019年度经营和财务状况
.................................................................................6
第三章债券募集资金使用的核查情况
.......................................................................................11
第四章发行人偿债意愿和能力分析
.......................................................................................12
第五章债券持有人会议召开的情况
.........................................................................................13
第六章增信措施的有效性分析
...............................................................................................14
第七章债券本息偿付情况
.......................................................................................................15
第八章本次债券跟踪评级情况
..............................................................................................16
第九章债权代理人履行职责情况
..........................................................................................17
第十章可能影响发行人偿债能力的重大事项及债权代理人采取的应对措施
..................18


3


第一章本次公司债券概况


一、本次公司债券核准文件和核准规模

本次债券业经国家发展和改革委员会《国家发展改革委关于辽宁省大石桥市城市建设投资

有限公司发行公司债券核准的批复》(发改企业债券〔2016〕397号)批准公开发行,批准发

行额度为不超过
11亿元。


发行人采取分期方式发行本次债券。第一期发行
5亿元,债券简称为“17石桥
01/17大石
桥债
01”,第二期发行
6亿元,债券简称为“17石桥
02/17大石桥债
02”。其中,“17石桥
01/17大石桥债
01”已于
2019年
10月
18日提前偿还本息。


二、本次公司债券的基本情况
1、债券名称:2017年第二期大石桥市城市建设投资有限公司公司债券。

2、债券简称及代码:17石桥
02/17大石桥债
02(127727.SH/1780390.IB)。

3、发行主体:大石桥市城市建设投资有限公司。

4、发行规模:人民币
6亿元。

5、债券期限:本期债券为
7年期固定利率债券。

6、债券利率:7.82%
7、票面金额及发行价格:本期债券面值为
100元,平价发行,以
1000元为一个认购单位,
认购金额必须是
1000元的整数倍且不少于
1000元。

8、债券形式:本期债券为实名制记账式债券。投资者认购的通过承销团成员设置的发行网
点发行的债券在中央国债登记公司登记托管;投资者认购的通过上海证券交易所发行的债券在
中国证券登记结算有限责任公司上海分公司登记托管。

9、发行方式和发行对象:本期债券以公开方式向境内机构投资者(国家法律、法规禁止购
买者除外)及合格投资者发行。


4


10、计息方式:本期债券采用单利按年计息,不计复利。

11、计息期限:自
2017年
12月
1日至
2024年
11月
30日。

12、还本付息方式:本期债券每年付息一次,分次还本。在债券存续期的第
3年至
7年,

每年末按照债券发行总额
20%的比例偿还债券本金,到期利息随本金一起支付。年度付息款项
自付息日起不另计利息,本金自兑付日起不另计利息。

13、发行首日或起息日:2017年
12月
1日。

14、付息日:2018年至
2024年每年的
12月
1日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其
后的第
1个工作日)。

15、兑付日:2020年至
2024年每年的
12月
1日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其
后的第
1个工作日)。

16、信用安排:本期债券无担保。

17、信用评级:经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定,发行人的主体信用级别为
AA,
本期债券的信用级别为
AA,评级展望稳定。

18、主承销商、债权代理人:恒泰长财证券有限责任公司。

19、募集资金用途:本期债券募集资金
4亿元用于大石桥市危旧房改造项目,2亿元用于
补充公司营运资金。

20、上市交易场所:上海证券交易所和银行间债券市场。

21、税务提示:根据国家税收法律、法规,投资者投资本期债券应缴纳的有关税金由投资
者自行承担。


5


第二章发行人
2019年度经营和财务状况


一、发行人的基本情况

公司名称:大石桥市城市建设投资有限公司

法定代表人:胡耀锐

设立日期:2002年
10月
14日

注册资本:人民币叁亿元

实缴资本:人民币叁亿元

公司注册地址:辽宁省营口大石桥市石桥管理区二高街二号(财政局)

公司办公地址:辽宁省营口大石桥市石桥管理区二高街二号(财政局)

公司邮政编码:
115100

企业类型:有限责任公司(国有独资)

经营范围:建设投资;城市道路建设投资;代建基础设施项目;城市基础设施项目投资;
城市资源综合开发投资;国有资产购并投资;房地产开发;土地整理;土地收储。(依法须经
批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动)

二、发行人
2019年度经营情况

发行人是经大石桥市政府批准设立的国有独资公司,是大石桥市最主要的国有资产和公共
事业的运营主体,实现着国有资产的保值、增值。发行人与其子公司在大石桥市的城镇化建设
中发挥非常重要的作用。


发行人的主营业务主要包括城市基础设施建设、土地开发整理等,业务具有较强的区域专
业性,近年来为大石桥市城市基础设施建设、促进经济发展及改善民生方面做出了突出贡献。


截至
2019年
12月
31日,发行人经审计的资产总额为
134.68亿元,负债总额为
31.26
亿元,所有者权益为
103.42亿元,资产负债率为
23.21%。2019年度,发行人实现营业收入为

6.64亿元,净利润为
1.47亿元。

(一)营业收入和成本的构成比例

6


2019年度,发行人的营业收入的构成及比例情况如下:

单位:亿元

业务板块
本期上年同期
收入成本收入占比(
%)收入成本收入占比(
%)
建设业务
4.94
3.56
74.4
7.92
5.54
100
土地业务
1.7
1.39
25.6
---
合计
6.64
4.95
100.00
7.92
5.54
100.00

报告期内,发行人营业收入来自于建设业务收入和土地业务收入,分别占比为
74.40%和

25.60%,较
2018年营业收入同比减少
16.19%。2019年建设业务成本和土地业务成本分别为
3.56亿元和
1.39亿元,较
2018年同比减少
10.73%。

(二)营业收入、成本、现金流等项目的增减变动情况
单位:亿元

项目2019年度2018年度变动比例变动原因
营业收入
6.64
7.92
-16.19%
营业成本
6.65
7.45
-10.73%
利润总额
1.47
1.36
8.40%
净利润
1.47
1.36
8.40%
经营活动产生的现金流量净额
6.91
18.99
-63.58%注
1
投资活动产生的现金流量净额
0.00
0.56
-100.00%注
2
筹资活动产生的现金流量净额
-6.89
-23.44
70.61%注
3

7



1:2019年度,发行人经营活动产生的现金流量净额较上年减少了
63.58%,主要系本期
拨付回购资金减少所致;


2:2019年度,发行人投资活动产生的现金流量净额较上年减少了
100%,主要系本期无
处置的土地资产所致;


3:2019年度,发行人筹资活动产生的现金流量净额较上年增加了
70.61%,主要系本期
偿还债务减少所致;

三、发行人
2019年度财务状况

容诚会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人
2019年度财务报告进行审计,并出具了标准
无保留意见的审计报告(容诚审字[2020]
110Z0175号)。


(1)主要会计数据和财务指标
单位:亿元
项目2019年末
/度2018年末
/度变动比例变动原因
总资产
134.68
140.57
-4.19%
归属母公司股东的净资产
103.42
101.95
1.44%
营业收入
6.64
7.92
-16.19%
归属母公司股东的净利润
1.47
1.36
8.40%
息税折旧摊销前利润(
EBITDA)
3.11
3.07
1.34%
EBITDA利息倍数
3.20
1.60
99.21%注
4
流动比率
2.46
2.46
0.00%
速动比率
0.13
0.10
30.00%
资产负债率(
%)
23.21
27.47
-15.52%
贷款偿还率(
%)
100
100
0
利息偿付率(
%)
100
100
0

上述财务指标计算方法如下:

8


①流动比率=流动资产/流动负债
②速动比率=(流动资产-存货)/流动负债
③EBITDA全部债务比
=EBITDA/全部债务
④EBITDA利息保障倍数
=EBITDA/(计入财务费用的利息支出
+资本化的利息支出)
⑤贷款偿还率
=实际贷款偿还额
/应偿还贷款额
⑥利息偿付率
=实际支付利息
/应付利息
⑦资产负债率=总负债/总资产

4:本期
EBITDA利息倍数为
3.20,较上期
1.60增加幅度为
99.21%,主要系本期
债务减少,利息相应减少所致;

(2)主要资产和负债情况
单位:亿元
序号项目2019年
12月
31日2018年
12月
31日变动比例(
%)变动原因
1货币资金
0.28
0.25
10.06%
2应收账款
0.82
0.00
-
3其他应收款
2.15
2.39
-10.01%
4存货
58.08
62.94
-7.73%
5流动资产合计
61.40
65.68
-6.52%
6固定资产
6.66
6.81
-2.16%
7无形资产
66.56
68.02
-2.15%
8非流动资产合计
73.28
74.89
-2.15%
9资产总计
134.68
140.57
-4.19%
10短期借款
1.00
1.00
0.00%
11一年内到期的非流动负债
0.41
0.60
-32.42%注
5
12流动负债合计
24.96
26.68
-6.44%
13长期借款
0.33
1.00
-67.50%注
6
14应付债券
5.97
10.94
-45.42%注
7
15非流动负债合计
6.29
11.94
-47.27%注
8
16负债合计
31.26
38.62
-19.06%


9



5:本期一年内到期的非流动负债为
0.41亿元,上期为
0.60亿元,减少了
32.42%,
主要系本期一年内到期的长期借款减少所致;


6:本期长期借款为
0.33亿元,上期为
1.00亿元,减少了
67.50%,主要系公司偿还
银行借款所致;


7:本期应付债券为
5.97亿元,上期为
10.94亿元,减少了
45.42%,主要系公司已按
期偿还部分债券本金所致;

8:本期非流动负债合计为
6.29亿元,上期为
11.94亿元,减少了
47.27%,主要系本
期长期借款、应付债券减少所致。


10


第三章债券募集资金使用的核查情况
一、本次债券募集资金情况
发行人于
2017年
12月
1日公开发行了人民币
6亿元的“2017年第二期大石桥市城市
建设投资有限公司公司债券”。本期公司债券募集资金总额扣除发行费用之后的净募集资金

59,550.00万元,已于
2017年
12月
7日汇入发行人指定的银行账户。

二、本次债券募资资金实际使用情况

根据发行人
2017年
11月
23日公告的本期公司债券募集说明书的相关内容,本期公司
债券募集资金
60,000.00万元,其中,40,000.00万元用于大石桥市危旧房改造项目,20,000.00万元用于补充营运资金。本期公司债券募集资金扣除发行费用后,实际到账金额

59,550.00万元,截至本报告出具日,发行人已使用募集资金
59,550.00万元,本期债券
募集资金均按照募集说明书中约定的用途使用。募集资金使用情况如下表:

本期债券募集资金使用情况表
单位:万元

项目名称实际使用募集资金
大石桥市危旧房改造项目
39550.00
补充营运资金
20,000.00
合计
59,550.00

三、本次债券募集资金专项账户运作情况

发行人与监管银行签订了募集资金账户监管协议。发行人在监管银行开立募集资金账户,
用于本次债券募集资金的接收、存储和划转,并进行专项管理。

截至本债权代理事务报告出具日,上述募集资金使用严格按照募集资金专项账户运作规范,
用途与募集说明书承诺的用途、使用计划及其他约定一致,未发现账户运作异常情况。


11


第四章发行人偿债意愿和能力分析


在短期偿债能力方面,2019年末、2018年末,发行人流动比率分别
2.46和
2.46,速动比
率分别为
0.13和
0.10。2019年末发行人流动比率和速动比率较
2018年末基本保持稳定,公司
短期偿债能力良好。


在资产负债结构方面,2019年末、2018年末,发行人合并口径的资产负债率分别为
23.21%

27.47%,资产负债率稳中有降。


截至
2019年末,发行人银行授信总额为
5.60亿元,较
2018年相比保持不变。


截至
2019年末,公司银行授信情况如下表所示:

单位:亿元币种:人民币

序号授信银行授信额度已使用额度授信余额
1光大银行营口分行
2.00
2.00
0.00
2营口沿海银行
3.60
0.00
3.60
合计
5.60
0.00
3.60

注:上述表格数据来源于《大石桥市城市建设投资有限公司公司债券年度报告(2019年)》

12


第五章债券持有人会议召开的情况


报告期内,本次债券未发生需召开债券持有人会议的事项,未召开债券持有人会议。


13


第六章增信措施的有效性分析


一、内外部增信机制变动情况
本期债券无担保。报告期内,未发现发行人内部增信机制发生重大变化。

二、偿债保障措施变动情况
为了充分、有效地维护债券持有人的利益,发行人为本次债券按时、足额偿付制定了具
体的工作计划,包括制定管理制度、设置专门部门、安排专门人员、涉及工作流程、安排制
定资金管理等,形成了一套确保债券按时兑付的内部机制。报告期内,未发现发行人偿债保障

措施发生重大变化。

三、偿债保障措施的执行情况
报告期内,发行人已按照本次债券募集说明书的相关约定切实履行偿债保障措施,未发生

预计不能按期偿付债券本息或者到期末能偿付债券本息等情况。


14


第七章债券本息偿付情况


根据《2017年第二期大石桥市城市建设投资有限公司公司债券募集说明书》约定,2018年至
2024年每年的
12月
1日为“17石桥
02/17大石桥债
02”上一个计息年度的付息
日(如遇法定节假日或者休息日,则顺延至其后的第一个工作日)。截至本次债券债权代理事
务报告出具日,“17石桥
02/17大石桥债
02”已于
2019年
12月
2日(因
12月
1日为休息
日,则顺延至其后的第一个工作日)按时足额支付
2018年
12月
1日至
2019年
11月
30日期
间的利息,未触发债券提前偿还条款。


15


第八章本次债券跟踪评级情况


在本次债券存续期内,东方金诚国际信用评估有限公司(以下简称“东方金诚”)将对发

行人进行定期跟踪评级以及不定期跟踪评级。跟踪评级期间,东方金诚将持续关注发债主体外

部经营环境的变化、影响其经营或财务状况的重大事项以及发债主体履行债务的情况等因素,

并出具跟踪评级报告,动态地反映发债主体的信用状况。


东方金诚于
2019年
6月
24日出具《大石桥市城市建设投资有限公司主体及相关债项
2019
年度跟踪评级报告》(东方金诚债跟踪评字[2019]173号),维持发行人主体信用等级为
AA,
评级展望为稳定;同时维持“17石桥
02/17大石桥债
02”信用等级为
AA。


16


第九章债权代理人履行职责情况


恒泰长财作为本次债券的债权代理人,双方签署了债权代理协议。报告期内,恒泰长财通
过定期查阅发行人财务报表、查询发行人人行系统征信记录、电话沟通等方式,持续关注发行
人的经营情况、财务状况和资信状况,督促发行人及时履行了信息披露义务,对发行人履行募
集说明书及债权代理协议约定义务的情况进行持续跟踪和监督,较好地履行了债权代理人职责,
为维护本次债券的投资者利益发挥了积极作用。


17


第十章可能影响发行人偿债能力的重大事项及债权代理人采
取的应对措施


一、发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等发生重大变化
2019年度,发行人经营方针、经营范围或生产经营外部条件等未发生重大变化。

二、债券信用评级发生变化
2019年度,本次债券信用评级未发生变化。

三、发行人主要资产被查封、扣押、冻结
2019年度,发行人不存在主要资产被查封、扣押、冻结的情形。

四、发行人发生未能清偿到期债务的违约情况
2019年度,发行人未发生未能清偿到期债务的违约情况。

五、发行人当年累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产的百分之二

2019年度,发行人未发生累计新增借款或对外提供担保超过上年末净资产百分之二十的情
形。

六、发行人放弃债权或财产,超过上年末净资产的百分之十
2019年度,发行人未发生放弃债权或财产超过上年末净资产的百分之十的情形。

七、发行人发生超过上年末净资产百分之十的重大损失
2019年度,发行人未发生超过上年末净资产百分之十的重大损失的情形。


八、发行人作出减资、合并、分立、解散、申请破产的决定
2019年度,发行人未作出减资、合并、分立、解散及申请破产的决定。

九、发行人涉及重大诉讼、仲裁事项或者受到重大行政处罚


2019年度,发行人未涉及重大诉讼仲裁事项或者受到重大行政处罚。

十、发行人情况发生重大变化导致可能不符合公司债券上市条件
2017年第二期大石桥市城市建设投资有限公司公司债券已于
2017年
12月
1日在银行间

18


债券市场进行挂牌转让,并于
2017年
12月
28日在上海证券交易所固定收益证券综合电子平台
挂牌进行挂牌转让。截至本债权代理事务报告发布日,发行人未发生重大变化导致可能不符合公
司债券上市条件的情况。


十一、发行人涉嫌犯罪被司法机关立案调查,发行人董事、监事、高级管理
人员涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施
2019年度,发行人未涉及涉嫌犯罪被司法机关立案调查,发行人董事、监事、高级管理人
员也未涉及涉嫌犯罪被司法机关采取强制措施。

十二、其他对债券持有人权益有重大影响的事项。


无。


(本页以下无正文,下面为本报告的盖章页)

19


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