2015年盘锦市双台子区经济开发投资有限公司公司债券2019年履约情况及偿债能力分析报告 PR盘经开 : 2015年盘锦市双台子区经济开发投资有限公司公司债券2019年履约情况及偿债能力分析报告

时间:2020年07月01日 12:55:22 中财网
原标题:2015年盘锦市双台子区经济开发投资有限公司公司债券2019年履约情况及偿债能力分析报告 PR盘经开 : 2015年盘锦市双台子区经济开发投资有限公司公司债券2019年履约情况及偿债能力分析报告
















2015
年盘锦市双台子区经济开发投资


有限公司公司债


201
9
年发行人履约情况及偿债能力分析报告























主承销商





东方证券承销保荐有限公司











二〇二〇年六月


一、 本期债券概况


1
、发行人:盘锦市双台子区经济开发投资有限公司。



2
、债券名称:
2015
年盘锦市双台子区经济开发投资有限公司公
司债券
(简称“
15
盘锦双台债”)。



3
、发行总额:人民币
8
亿元。



4
、债券期限和利率:
本期债券为
7
年期固定利率债券,票面年
利率为
Shibor
基准利率加上基本利差确定,基本利差不超过
4.83%


Sh
ibor
基准利率为公告日前
5
个工作日全国银行间同业拆借中心在
上海银行间同业拆放利率网(
ww.shibor.org
)上公布的一年期
Shibor

1Y
)利率的算术平均数(基准利率保留两位小数,第三位小数四
舍五入)。本期债券最终基本利差和票面年利率将根据簿记建档结果,
由发行人与主承销商按照国家有关规定协商一致确定,并报国家有关
主管部门备案,在本期债券存续期内固定不变。本期债券采用单利按
年计息,不计复利,逾期不另计利息。



5
、债券形式及托管方式:本期债券为实名制记账式债券,投资
者在上海证券交易所认购的本期债券
由中国证券登记公司上海分公
司登记托管;在承销团成员设置的发行网点认购的债券由中央国债登
记公司登记托管。



6
、债券形式及托管方式:本期债券为实名制记账式债券,投资
者在上海证券交易所认购的本期债券由中国证券登记公司上海分公
司登记托管;在承销团成员设置的发行网点认购的债券由中央国债登
记公司登记托管。



7
、发行方式及对象:本期债券采取簿记建档、集中配售的方式,
通过承销团成员设置的发行网点向机构投资者(国家法律、法规另有
规定除外)公开发行和通过上海证券交易所市场向机构投资者(国家
法律、法规禁止购买者除外)协议发行。本
期债券的发行对象为中央
国债登记公司开户的境内机构投资者(国家法律、法规另有规定除外)



和上海证券交易所机构投资者(国家法律、法规禁止购买者除外)。



8
、还本付息方式:本期债券每年付息一次,自债券发行后第
3
年起,分
5
年等额偿还债券本金,即在本期债券存续期的第
3
、第
4


5
、第
6
、第
7
个计息年度分别按照债券发行总额
20%

20%

20%

20%

20%
的比例偿还债券本金,后
5
年利息随本金的兑付一起支付,
每年付息时按债权登记日终在托管机构托管名册上登记的各债券
持有人所持债券面值所应获利息进行支付。年度付息款项自付
息日起
不另计利息,本金自兑付日起不另计利息。



9
、盘锦建设投资有限责任公司为本期债券提供全额无条件不可
撤销连带责任保证担保。



10
、信用级别:经东方金诚国际信用评估有限公司(以下简称“东
方金诚”)综合评定,发行人的主体信用级别为
AA
-
,本期债券的信
用级别为
AA




二、 发行人的履约情况


(一)办理上市或交易流通情况


发行人已按照
2015
年盘锦市双台子区经济开发投资有限公司公
司债券
(以下简称“
15
盘锦双台债”)募集说明书的约定,在发行
完毕后向有关证券交易场所或其他主管部门申请本期债券上市或交
易流通。

目前,本期债券
已在全国银行间债券市场上市,简称为“
15
盘锦双台债
”,代码为
15801.IB
;同时,本期债券已在上海证券交
易所上市交易,简称为“
PR
盘经开
”,代


127094.SH




(二)本期债券还本付息情况


本期债券为
7
年期固定利率债券,每年付息一次,自债券发行后

3
年起,分别按照债券发行总额
20%

20%

20%

20%

20%

比例偿还债券本金,当期利息随本金一起支付。本期债券的付息日为
2016
年至
202
年每年的
1

2
2
日(如遇法定节假日或休息日,则
顺延至其后第一个工作日)。本期债券已于
2019

1

2
2

按期足



额支付当期利息

本金
,不存在违约情形。



(三)募集资金使用情况


1
5
盘锦双台债的募集资金扣除承销费后已划入发行人募集资金
专户。本期债券按募集说明书约定,本期债券发行所募集资金
8.0
亿元,其中,
3.0
0
亿元拟用于盘锦市双台子区铁东棚户区改造项目,
5.0
亿元拟用于盘锦市双台子区老城区棚户区改造项目。

发行人在使
用募集资金时,履行了相应申请和审批手续。发行人已按照募集说明
书承诺的募集资金投向和投资金额安排使用募集资金,实行专款专
用。



(四)信息披露情况


截止
201
9
年末,发行人均按要求完成了年度报告、半年
度报告、
跟踪评级报告、付息公告及其他临时公告的披露工作。



三、 发行人的偿债能力分析


中审亚太会计师事务所(特殊普通合伙)
已对发行人
201
9
年末
合并公司资产负债表、
201
9
年度合并利润表、
201
9
年度合并现金流
量表出具了中审亚太审字(
2020

020197
号标准无保留意见的审计
报告




发行人最近两年主要财务数据
如下



单位:



%


项目


201
9
年末


201
8
年末


变动比例


总资产


1,56,142.42


1,480,9.92


5.07


总负债


814,687.13


765,460.79


6.43


净资产


741,45.29


715,539.13


3.62


归属母公司股东的净资产


741,45.29


715,539.13


3.62


资产负债率


52.35%


51.69%


1.29


扣除商誉及无形资产后的资产负
债率


52.35%


51.69%


1.29


流动比率


2.20


2.37


-
7.04


速动比率


0.60


0.50


20.50


期末现金及现金等价物余额


4,423.28


8,68.40


-
49.09


项目


201
9
年度


201
8
年度


变动比例


营业收入


121,581.59


62,039.82


95.97


营业成本


118,874.58


57,45.42


106.90





项目


201
9
年末


201
8
年末


变动比例


利润总额


14,51.95


9,87.8


47.17


净利润


14,417.6


10,273.17


40.34


扣除非经常性损益后净利润


14,360.17


10,340.30


38.8


归属母公司股东的净利润


14,417.6


10,273.17


40.34


息税折旧摊销前利润(
EBITDA



19,185.60


12,862.40


49.16


经营活动产生的现金流净额


29,23
0.38


-
52,180.1


156.02


投资活动产生的现金流净额


-
1,464.59


-
7,783.75


81.18


筹资活动产生的现金流净额


-
32,030.90


18,054.25


-
27.41


应收账款周转率


1.24


2.12


-
41.67


存货周转率


0.1


0.1


-


EBITDA
全部债务比


0.10


0.06


66.67


利息保障倍数


0.73


1.16


-
36.92


现金利息保障倍数


1.25


-
5.43


-
123.09


EBITDA
利息倍数


0.82


1.34


-
38.81


贷款偿还率


10.0


10.0


-


利息偿付率


10.0


10.0


-




(一)发行人偿债能力分析




201
9
年末,发行人总资产为
1,56,142.42
万元
,总负债为
814,687.13
万元
,净资产为
741,45.29
万元

归属母公司股东的净资


741,45.29
万元,


201
8
年末
有所增长


201
8
年末及
201
9
年末,
发行人流动比率分别为
2.37

2.20
;速动比率分别为
0.50

0.60

资产负债率
分别为
51.69%

52.35%


总体来看

发行人偿债
能力

持正常的稳定水平。



(二) 发行人盈利能力分析


201
8
年度和
201
9
年度,发行人营业收入分别为
62,039.82
万元

121,581.59
万元

净利润
分别为
10,273.17
万元和
14,417.6
万元

均大幅
上升。

发行人盈利能力
有所上升。



(三) 发行人现金流情况


2018
年度和
2019
年度,发行人经营活动产生的现金流净额分别

-
52,180.1
万元

29,230.38
万元
,主要

2019

收到其他与经营
活动有关的现金
大幅
增加


2018
年度和
2019
年度,
发行人
投资活动
产生的现金流净额分别为
-
7,783.75
万元

-
1,464.59
万元


2018
年度




2019
年度,发行人筹资活动产生的现金流净额分别为
18,054.25



-
32,030.90
万元

2019

筹资活动净现金流为负,主要系
分配股
利、利润或偿付利息支付的现金
相对
增加
所致。



综合来看,公司发展状况良好,履约情况较好,能够按期还本付
息,违约可能较低。




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