2015年浙江瓯海城市建设投资有限公司公司债券2019年发行人履约情况及偿债能力分析报告 PR瓯海债 : 2015年浙江瓯海城市建设投资有限公司公司债券2019年发行人履约情况及偿债能力分析报告

时间:2020年07月01日 12:55:21 中财网
原标题:2015年浙江瓯海城市建设投资有限公司公司债券2019年发行人履约情况及偿债能力分析报告 PR瓯海债 : 2015年浙江瓯海城市建设投资有限公司公司债券2019年发行人履约情况及偿债能力分析报告













2015
年浙江瓯海城市建设投资有限公司
公司债
201
9
年发行人履约情况及偿债能
力分析报告























主承销商

















二〇二〇年六月


一、 本期债券概况
(一) 债券名称:
2015
年浙江瓯海城市建设投资有限公司公司债



(二) 证券简称及代码:
银行间简称“
15
瓯海城投债
”,代码:
1580119
.IB
;上交所简称“
PR
瓯海债
,代码

127197
.SH


(三) 发行人:
浙江瓯海城市建设投资集团有限公司


(四) 发行总额和期限:人民币
16
.00
亿元
,七年期。

(五) 债券发行批准机关及文号:
经国家发展和改革委员会(发
改财金【
2015

615
号)文件批准公开发行。

(六) 债券形式:实名制记账式


(七) 债券期限和利率:
本期债券为
7
年期固定利率债券,采用
提前偿还本金方式,自债券发行后第
3
年起,分别按照债券
发行总额
20%

20%

20%

20%

20%
的比例偿还债券本金。

本期债券在存续期内票面年利率为
6.45%
,在债券存续期内
固定不变。本期债券采用单利按年计息,不计复利,逾期不
另计利息。

(八) 付息日:
201
6
年至
202
2
年每年的
4

23
日(如遇法定节
假日或休息日,则顺延至其后的第
1
个工作日)为上一个计
息年度的付息日。

(九) 兑付日

本期债券的兑付日为
2018


202
2

4

23
日(如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第
1
个工作
日)。

(十) 信用级别:

东方金诚国际信用评估有限公司
综合评定,
发行人的主体信用等级为
AA
,本期债券信用等级为
AA


(十一) 上市时间和地点:
本期债券

2015

4

30

在银行
间市场上市;
201
5

8

7
日在上海证券交易所上市交易。

二、 发行人的履约情况



(一)办理上市或交易流通情况


发行人已按照
2015
年浙江瓯海城市建设投资有限公司
公司债
(以下简称“
15
瓯海债”)
募集说明书的约定,在发行完毕后向有
关证券交易场所或其他主管部门申请本期债券上市或交易
流通。目
前,本期债券已在全国银行间债券市场上市,简称为

15
瓯海城投

”,代码为
1580119
;同时,本期债券已在上海证券交易所上市交
易,简称为

15
瓯海债
/
PR
瓯海债


,代码

127197
.
SH




(二)本期债券还本付息情况


本期债券为
7
年期固定利率债券,
每年付息一次,自债券发行后

3
年起,分别按照债券发行总额
20%

20%

20%

20%

20%

比例偿还债券本金

当期利息随本金一起支付。本期债券的付息日为
201
6
年至
20
22
年每年的
4

23
日(如遇法定节假日或休息日,则
顺延至其后第一个工作日)。本期
债券已于
20
20

4

23
日按期


支付当期利息及本金,不存在违约情形。



(三)募集资金使用情况


1
5
瓯海
债的募集资金扣除承销费后于
201
5

4

2
8
日汇入发
行人
募集资金
专户,本期债券按募集说明书约定,
募集资金人民币
16
亿元,其中
4
亿元用于温州市瓯海区潘桥街道城中村改造
G
-
13b
地块安置房工程,
4
亿元用于温州市瓯海区牛山整治城中村改造
C
-
10A
地块安置房工程,
2
亿元用于温州市瓯海区牛山整治城中村改

C
-
35
地块安置房工程,
2
亿元用于温州市瓯海区牛山整治城中村
改造
C
-
38
地块安置房工程,
4
亿元用于温州市瓯海区牛山整治城中
村改造
C
-
58
地块安置房工程
。根据发行人提供的募集资金使用情况
显示,
上述
项目目前已经完工。募集资金使用经过用款申请审批,凭
证票据齐全,履行程序合法合规。



(四)信息披露情况


截止
201
9
年末,发行人均按要求完成了年度报告、半年度报告、



跟踪评级报告、付息公告及其他临时公告的披露工作。



三、 发行人的偿债能力分析


大信会计师事务所(特殊普通合伙)已对发行人
201
9
年末合并
公司资产负债表、
201
9
年度合并利润表、
201
9
年度合并现金流量表
出具了标准无保留意见的审计报告(大信审字【
202
0
】第
2
-
00
302
号)。

(以下所引用的财务数据均引自上述审计报告)







表:
发行人最近两年主要财务数据


单位:




项目


201
9
年末


201
8
年末


变动比例(
%



总资产


3,788,995.14


3,743,066.26


1.23


总负债


2,505,543.54


2,593,846.03


-
3.40


净资产


1,283,451.60


1,149,220.23


11.68


归属母公司股东的净资产


1,283,451.60


1,149,220.23


11.68


资产负债率(
%



66.13


6
9.30


-
4.57


流动比率


2.24


2.25


-
0.44


速动比率


0.40


0.42


-
4.76


期末现金及现金等价物余额


240,782.92


171,175.52


40.66


项目


201
9
年度


201
8
年度


变动比例(
%



营业总收入


118,414.24


128,366.36


-
7.75


营业总成本


98,347.73


105,811.33


-
7.05


利润总额


27,055.99


28,535.05


-
5.18


净利润


26,972.07


28,465.69


-
5.25


扣除非经常性损益后净利润


20,401.83


22,485.66


-
9.27


归属母公司股东的净利润


26,972.07


28,465.69


-
5.25


息税折旧摊销前利润(
EBITDA



27,877.06


29,320.01


-
4.92


经营活动产生的现金流净额


556,899.93


829,407.54


-
32.86


投资活动产生的现金流净额


-
443,848.53


-
1,093,678.73


-
59.42


筹资活动产生的现金流净额


-
43,444.00


129,881.12


-
133.45


应收账款周转率


1,191.65


103.25


1,054.14


存货周转率


0.03


0.04


-
25.00


贷款偿还率(
%



100.00


100.00


0.00


利息偿付率(
%



100.00


100.00


0.00




(一)发行人偿债能力分析




201
9
年末,发行人总资产为
378.90
亿元,总负债为
250.55
亿元,净资产为
128.35
亿元

归属母公司股东的净资产

128.35
亿

。较
201
7
年末,数据基本持平。发行人
201
8
年及
201
9
年的流动
比率分别为
2.25

2.24
;速动比率分别

0.42

0.
40

从速动资产



覆盖流动负债的角度来看,发行人短期偿债能力
基本持平
。发行人资
产负债率从
201
8
年的
69.30
%
下降

201
9
年的
66.13
%
,长期偿债能

有所提升。发行人整体偿债能力
保持正常的稳定水平。



(二) 发行人盈利能力分析


201
8
年度和
201
9
年度,发行人营业收入分别为
12.84
亿元和
11.84
亿元,收入
小幅
下降
7.75
%


2018
年度发行人的营业收入主要
来源于
土地整理
业务
和代建业务


发行人
2019
年盈利能力略有下降,
未来随着建设工程项目的逐步完工,预计盈利能力将逐步回升。



(三) 发行人现金流情



发行人
2019
年度经营活动产生的现金流净额较
2018
年下降了
32.86%
,主要是由于支付其他与经营活动有关的现金有所增加;发行

2019
年度投资活动产生的现金流净额
流出下降,主要是由于用于
购建工程项目的资金有所下降导致;
2019
年度筹资活动产生的现金
流净额较
2018
年度大幅减少,主要由于发行人
2019
年筹资规模较
2018
年有所减少,且偿还公司有息债务规模较大所致。



综合来看,公司发展状况
良好,履约情况较好,能够按期还本付
息,违约可能性较低。







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