2013年天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 PR津城投 : 2013年天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券2019年度发行人履约情况.

时间:2020年07月01日 12:55:18 中财网
原标题:2013年天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券2019年度发行人履约情况及偿债能力分析报告 PR津城投 : 2013年天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券2019年度发行人履约情况..








2013 年天津城市基础设施建设投资集团有限公司

公司债

2019 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告









发行人

天津城市基础设施建设投资集团有限公司





主承销商

中银国际证券股份有限公司

简称_无辅助线标准.jpg




2020 年 6 月


2013 年天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债

2019 年度发行人履约情况及偿债能力分析报告



一、 发行人履约情况

(一) 办理上市或交易流通情况


天津城市基础设施建设投资集团有限公司(以下简称“发行人”)已按照
2013 年天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券(以下简称“13 津城
投债”)募集说明书的约定,在发行结束 1 个月内就“13 津城投债”向国家有
关主管部门提出在经批准的证券交易场所上市或交易流通的申请。2013 年天津
城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券分别于 2013 年 5 月 21 日和 2013
年 3 月 6 日在上海证券交易所和银行间债券市场上市交易,证券代码分别为
“124204.SH”和“1380065.IB”。具体上市流通信息如下:

债券简称

上市日期

债券代码

交易市场

13 津城投债

2013 年 3 月 6 日

1380065.IB

银行间市场

PR 津城投

2013 年 5 月 21 日

124204.SH

上海证券交易所



(二) 资金募集使用情况


根据发行人披露的 2019 年年度报告,截至 2019 年末,本期债券募集资金已
按照募集说明书约定使用完毕。


(三) 信息披露情况


2019 年度,发行人于中国债券信息网(www.chinabond.com.cn)、上海证券交
易所网站(www.sse.com.cn)披露了以下与本期债券相关的信息:

日期

文件名称

2019/2/15

2013 年天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券 2019 年付息兑
付公告

2019/2/15

2013 年天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券分期偿还本金
公告




日期

文件名称

2019/2/22

2013 年天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券分期偿还本金
的提示性公告

2019/4/30

天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券年度报告(2018 年)

2019/4/30

天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券年度报告摘要(2018
年)

2019/6/19

天津城市基础设施建设投资集团有限公司关于 13 津城投债的跟踪评级报


2019/7/1

2013 年天津城市基础设施建设投资集团有限公司 2018 年度发行人履约情
况及偿债能力分析报告

2019/7/1

2013 年天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券 2018 年度债权
代理事务报告

2019/8/30

天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券半年度报告(2019 年)

2019/8/30

天津城市基础设施建设投资集团有限公司公司债券半年度报告摘要(2019
年)



根据发行人 2019 年的审计报告,本公司无需要披露的资产负债表日后事项。


(四) 本期债券本息兑付情况


本期债券为 10 年期固定利率债券,主体评级和债项评级均为 AAA,“13
津城投债”分别于 2013 年 5 月 21 日和 2013 年 3 月 6 日在上海证券交易所和银
行间债券市场上市交易。本期债券每年付息一次,分次还本。在 2016 年至 2019
年每年分别按照发行总额 10%的比例、2020 年至 2023 年每年分别按照发行总额
15%的比例偿还本期债券本金。本期债券于报告期内兑付本金 8 亿元。


年度付息款项自付息日起不另计利息,到期兑付款项自兑付日起不另计利
息。


二、 发行人偿债能力分析

中审华会计师事务所(特殊普通合伙)对发行人 2017-2019 年的财务报告进
行了审计,并出具了“CAC 津审字[2020]1078 号”的标准无保留意见审计报告。


如无特别说明,以下所引用的财务数据均引自上述审计报告。


(一) 偿债能力财务指标分析


单位:亿元、%

项目

2019 年 12 月 31 日

2018 年 12 月 31 日

同比变动比例




项目

2019 年 12 月 31 日

2018 年 12 月 31 日

同比变动比例

总资产

8,314.51

7,602.33

9.37

总负债

5,554.56

5,013.13

10.80

净资产

2,759.95

2,589.20

6.59

流动资产

2,446.06

2,166.22

12.92

货币资金

409.71

376.59

8.79

存货

1,352.87

1,095.57

23.49

在建工程

4,372.04

4,067.17

7.50

流动负债

1,474.76

1,130.95

30.40

资产负债率

66.81

65.94

1.31

流动比率

1.66

1.92

-13.41

速动比率

0.74

0.95

-21.70

EBITDA

95.00

93.84

1.24

EBITDA 利息倍数

1.99

1.92

3.65



注:变动比例以精确度较高的数据源计算结果为主。


截至 2019 年末,发行人资产总额为 8,314.51 亿元,负债总额为 5,554.56 亿
元,所有者权益总额为 2,759.95 亿元。随着发行人经营规模的总体增加,总资产
较 2018 年末同比增长 9.37%;截至 2019 年末,发行人流动资产占总资产的比例
为 29.42%,非流动资产占总资产的比例为 70.58%,发行人资产以非流动资产为
主,符合城投类企业的特征。截至 2019 年末,发行人总负债同比增长 10.80%。


截至 2019 年末,发行人流动比率及速动比率分别为 1.66 与 0.74,较 2018
年末有所下降,主要系 2019 年发行人短期债务上升所致。从债务结构上看,发
行人截至 2018 年末、2019 年末资产负债率分别为 65.94%和 66.81%,资产负债
率有所上升,但变动幅度较小。发行人 2019 年 EBITDA 利息保障倍数较 2018
年上升,EBITDA 对利息支出的覆盖能力小幅增强。


(二) 发行人盈利能力及现金流状况


单位:亿元、%

项目

2019 年度

2018 年度

同比变动比例

营业收入

158.88

154.47

2.86

营业成本

119.20

110.19

8.18

利润总额

24.79

25.54

-2.93

净利润

19.93

20.00

-0.34

经营活动产生的现金流量净额

138.37

30.55

352.94




项目

2019 年度

2018 年度

同比变动比例

投资活动产生的现金流量净额

-238.45

-126.15

-89.03

筹资活动产生的现金流量净额

128.90

177.99

-27.58

期末现金及现金等价物余额

403.54

374.71

7.69



2019 年度,发行人实现营业收入 158.88 亿元,较 2018 年增加 2.86%;实现
净利润 19.93 亿元,较上年下降 0.34%,基本持平。公司主要收入来源于城市路
桥、城市综合开发、环境水务和轨道交通四大主营业务,2018 年和 2019 年公司
四大业务主营业务收入总额分别为 130.26 亿元和 133.26 亿元,占主营业务收入
的比重分别为 86.96%和 86.37%。2019 年度公司城市路桥、城市综合开发、环境
水务、轨道交通收入分别为 44.54 亿元、56.75 亿元、23.29 亿元和 8.67 亿元。


与 2018 年度相比,公司 2019 年度的经营活动产生的现金流量净额增加了
352.94%,主要是由于销售商品、提供劳务收到的现金大幅增加,以及支付其他
与经营活动有关的现金大幅减少;与 2018 年度相比,公司 2019 年度的投资活动
产生的现金流量净额减少了 89.03%,主要是由于构建固定资产、无形资产和其
他长期资产支付的现金大幅增加;与 2018 年度相比,公司 2019 年度的筹资活动
产生的现金流量净额减少了 27.58%,主要是由于偿还债务支付的现金增加所致



总体来看,发行人资产与负债结构基本合理,与公司所处行业及经营特征相
符。长期以来,发行人已经逐步发展成为一个以股权投资为主、主要从事重大基
础设施项目的专业化投资集团,在天津同行业内处于主导地位。发行人资产质量
优良,外部融资渠道较为通畅,将为发行人的偿债能力提供保障。


(三) 发行人已发行尚未兑付债券和债务融资工具对其偿债能力的影响


除本期债券外,截至 2020 年 6 月 28 日,发行人在境内已发行尚未兑付债券
和债务融资工具如下:

证券名称

证券类别

发行日期

发行期限

(年)

票面利率

(%)

债券余额

(亿元)

上市地点

20 津城建 MTN006

一般中期票据

2020-06-19

3

3.54

10

银行间

20 津城建 MTN005

一般中期票据

2020-06-16

3

3.57

10

银行间

20 津城建 SCP006

超短期融资债券

2020-06-12

0.4932

2.55

10

银行间

20 津投 11

一般公司债

2020-06-09

6

3.49

12

上交所




证券名称

证券类别

发行日期

发行期限

(年)

票面利率

(%)

债券余额

(亿元)

上市地点

20 津城建 SCP005

超短期融资债券

2020-06-04

0.4932

2.26

10

银行间

20 津城建 SCP004

超短期融资债券

2020-04-23

0.6301

1.66

10

银行间

20 津城建 MTN003

一般中期票据

2020-04-21

3

2.82

15

银行间

20 津投 10

一般公司债

2020-04-15

10

4.23

10

上交所

20 津投 09

一般公司债

2020-04-15

5

3.43

10

上交所

20 津城建 CP002

一般短期融资券

2020-04-15

1

2.04

15

银行间

20 津投 08

一般公司债

2020-04-01

8

3.63

10

上交所

20 津投 07

一般公司债

2020-04-01

6

3.24

10

上交所

20 津城建 MTN002

一般中期票据

2020-03-27

3

3.33

10

银行间

20 津城建 SCP003

超短期融资债券

2020-03-26

0.4932

1.76

20

银行间

20 津投 06

一般公司债

2020-03-02

10

4.23

10

上交所

20 津投 05

一般公司债

2020-03-02

5

3.61

5

上交所

20 津城建 SCP002

超短期融资债券

2020-02-24

0.7377

2.22

20

银行间

20 津投 04

一般公司债

2020-02-13

5

3.78

20

上交所

20 津投 03

一般公司债

2020-02-13

6

3.4

10

上交所

20 津城建 SCP001

超短期融资债券

2020-01-10

0.7377

2.55

15

银行间

20 津投 01

一般公司债

2020-01-08

3

3.73

12

上交所

20 津投 02

一般公司债

2020-01-08

5

4.2

18

上交所

20 津城建 CP001

一般短期融资券

2020-01-03

1

2.59

20

银行间

19 津投 25

一般公司债

2019-12-10

5

3.87

10

上交所

19 津投 26

一般公司债

2019-12-10

5

4.37

10

上交所

19 津投 27

一般公司债

2019-12-10

10

5.1

10

上交所

19 津城建 CP007

一般短期融资券

2019-12-05

1

2.75

15

银行间

19 津城建 CP006

一般短期融资券

2019-11-22

1

2.53

15

银行间

19 津城建 MTN011B

一般中期票据

2019-11-18

5

4.38

7

银行间

19 津城建 MTN011A

一般中期票据

2019-11-18

3

3.96

8

银行间

19 津城建 MTN010A

一般中期票据

2019-11-04

3

4.1

12

银行间

19 津城建 MTN010B

一般中期票据

2019-11-04

5

4.5

3

银行间

19 津城建 MTN009A

一般中期票据

2019-10-22

3

3.97

12

银行间

19 津城建 MTN009B

一般中期票据

2019-10-22

5

4.49

3

银行间

19 津投 23

一般公司债

2019-10-17

3

3.88

17.2

上交所

19 津投 24

一般公司债

2019-10-17

5

4.37

9

上交所

19 津城建 MTN008B

一般中期票据

2019-09-18

5

4.43

2

银行间

19 津城建 MTN008A

一般中期票据

2019-09-18

3

3.97

8

银行间

19 津城建 MTN007A

一般中期票据

2019-09-16

3

3.95

11

银行间

19 津城建 MTN007B

一般中期票据

2019-09-16

5

4.42

4

银行间




证券名称

证券类别

发行日期

发行期限

(年)

票面利率

(%)

债券余额

(亿元)

上市地点

19 津投 21

一般公司债

2019-08-23

3

3.93

10

上交所

19 津城建 CP005

一般短期融资券

2019-08-20

0.9016

2.64

15

银行间

19 津投 20

一般公司债

2019-07-22

5

4.63

10

上交所

19 津投 19

一般公司债

2019-07-22

4

4.11

10

上交所

19 津城建 MTN006

一般中期票据

2019-07-10

3

4.22

10

银行间

19 津投 17

一般公司债

2019-07-08

4

4.1

16

上交所

19 津投 18

一般公司债

2019-07-08

5

4.55

9

上交所

19 津城建 MTN005B

一般中期票据

2019-06-25

5

4.66

5

银行间

19 津城建 MTN005A

一般中期票据

2019-06-25

3

4.24

10

银行间

19 津城建 MTN004A

一般中期票据

2019-06-18

3

4.29

10

银行间

19 津城建 MTN004B

一般中期票据

2019-06-18

5

4.7

5

银行间

19 津投 16

一般公司债

2019-06-14

5

4.75

6

上交所

19 津投 15

一般公司债

2019-06-14

4

4.34

12

上交所

19 津投 13

一般公司债

2019-05-30

4

4.18

20

上交所

19 津城建 MTN003A

一般中期票据

2019-05-24

3

4.17

15

银行间

19 津城建 MTN003B

一般中期票据

2019-05-24

5

4.67

5

银行间

19 津投 12

一般公司债

2019-05-17

10

4.64

10

上交所

19 津投 11

一般公司债

2019-05-17

6

4.1

15

上交所

19 津投 10

一般公司债

2019-04-23

10

4.8

4

上交所

19 津投 09

一般公司债

2019-04-23

6

4.44

21

上交所

19 津投 08

一般公司债

2019-04-12

10

5.3

6.7

上交所

19 津投 07

一般公司债

2019-04-12

6

4.35

7.6

上交所

19 津投 06

一般公司债

2019-02-26

10

4.99

13

上交所

19 津投 05

一般公司债

2019-02-26

6

4.08

12

上交所

19 津投 04

一般公司债

2019-01-22

10

4.95

12.5

上交所

19 津投 03

一般公司债

2019-01-22

6

4.05

9

上交所

19 津城建 MTN002B

一般中期票据

2019-01-17

5

4.43

4.4

银行间

19 津城建 MTN002A

一般中期票据

2019-01-17

3

4.07

10.6

银行间

19 津城建 MTN001A

一般中期票据

2019-01-14

3

4.02

12

银行间

19 津城建 MTN001B

一般中期票据

2019-01-14

5

4.3

3

银行间

19 津投 02

一般公司债

2019-01-09

5

4.26

7

上交所

19 津投 01

一般公司债

2019-01-09

4

3.99

18

上交所

18 津投 14

一般公司债

2018-12-06

5

4.68

20

上交所

18 津投 13

一般公司债

2018-12-06

4

4.24

5

上交所

18 津城建 MTN014

一般中期票据

2018-12-03

3

4.35

15

银行间

18 津投 12

一般公司债

2018-11-26

5

4.7

12

上交所




证券名称

证券类别

发行日期

发行期限

(年)

票面利率

(%)

债券余额

(亿元)

上市地点

18 津投 11

一般公司债

2018-11-26

4

4.28

8

上交所

18 津城建 MTN013

一般中期票据

2018-11-21

3

4.28

15

银行间

18 津投 09

一般公司债

2018-10-24

3

4.52

10

上交所

18 津投 10

一般公司债

2018-10-24

5

5

4

上交所

18 津投 07

一般公司债

2018-10-10

2

4.58

16

上交所

18 津投 06

一般公司债

2018-07-26

5

5.05

8

上交所

18 津投 05

一般公司债

2018-07-26

3

4.8

12

上交所

18 津城建 MTN012B

一般中期票据

2018-07-19

5

5.15

8

银行间

18 津城建 MTN012A

一般中期票据

2018-07-19

3

4.95

12

银行间

18 津投 04

一般公司债

2018-07-13

5

5.28

13

上交所

18 津投 03

一般公司债

2018-07-13

3

5

12

上交所

18 津投 02

一般公司债

2018-06-06

15

5.47

4

上交所

18 津城建 MTN011B

一般中期票据

2018-05-02

5

5.48

12

银行间

18 津城建 MTN011A

一般中期票据

2018-05-02

3

5.19

18

银行间

18 津城建 MTN010A

一般中期票据

2018-04-18

3

4.55

10

银行间

18 津城建 MTN010B

一般中期票据

2018-04-18

5

4.73

20

银行间

18 津城建 MTN009

一般中期票据

2018-04-11

5

5.2

30

银行间

18 津城建 MTN008A

一般中期票据

2018-04-03

3

5.13

10

银行间

18 津城建 MTN008B

一般中期票据

2018-04-03

5

5.4

20

银行间

18 津城建 MTN007

一般中期票据

2018-03-21

3

5.46

20

银行间

18 津城建 MTN006

一般中期票据

2018-03-14

3

5.47

30

银行间

18 津城建 MTN005

一般中期票据

2018-03-12

3

5.48

20

银行间

18 津城建 MTN004

一般中期票据

2018-02-06

3

5.7

20

银行间

18 津城建 MTN003

一般中期票据

2018-01-31

3

5.68

20

银行间

18 津城建 MTN002

一般中期票据

2018-01-24

3

5.68

20

银行间

18 津城建 MTN001

一般中期票据

2018-01-16

3

5.64

30

银行间

17 津城建 MTN004

一般中期票据

2017-10-26

3

4.97

20

银行间

17 津城建 MTN003

一般中期票据

2017-09-26

3

4.8

20

银行间

17 津投 05

一般公司债

2017-09-12

15

4.8

10

上交所

17 津城建 MTN002

一般中期票据

2017-08-28

3

4.66

20

银行间

17 津投 03

一般公司债

2017-07-31

15

4.64

15

上交所

17 津投 01

一般公司债

2017-04-20

5

3.01

5.36

上交所

17 津城建 MTN001

一般中期票据

2017-01-10

5

4.82

26

银行间

16 津投 03

一般公司债

2016-08-15

10

3.55

20

上交所

16 津城建 MTN002

一般中期票据

2016-07-18

5

3.99

20

银行间

16 津城建 MTN001

一般中期票据

2016-06-02

5

3.84

30

银行间




证券名称

证券类别

发行日期

发行期限

(年)

票面利率

(%)

债券余额

(亿元)

上市地点

16 津城建 PPN001

定向工具

2016-05-26

5

4

5

银行间

16 津投 01

一般公司债

2016-02-26

10

3.34

20

上交所

15 津城建 MTN002

一般中期票据

2015-12-09

7

4

30

银行间

15 津城建 PPN002

定向工具

2015-08-10

5

5.1

35

银行间

15 津城建 MTN001

一般中期票据

2015-04-22

7

5.4

40

银行间

14 津城建 MTN002

一般中期票据

2014-10-28

7

5.6

30

银行间

14 津城建 PPN006

定向工具

2014-08-19

7

6.98

7

银行间

14 津城建 MTN001

一般中期票据

2014-04-22

7

6.7

44

银行间

13 津城投债

一般企业债

2013-02-26

10

5.7

36

银行间



报告期内,上述债券及债务融资工具均已按时足额兑付利息。发行人通过建
立和完善财务规划,加强对负债结构的监控管理以及下属企业资金调度的管理。

公司为每笔负债都制定了偿债计划,有计划地安排长、短期债务偿付时间序列,
以避免债务集中到期的偿债风险。


综上所述,发行人资产规模较大,财务结构合理,营业收入稳定增长,总体
财务状况良好,偿债能力较强。


以上情况,特此公告。


(以下无正文)


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