跟着机构投资者买基金 就一定靠谱吗?

时间:2020年07月01日 08:36:30 中财网
  买基金的姿势有很多种:看业绩、看基金经理、看基金名称、看行情……
  在市面上,还流传着一种“跟着机构买基金”的说法。我们一直听到的“机构”到底是谁呢?

  我们来了解下,什么是基金的持有人结构?

  基金的持有人结构一般包含三类,分别是个人投资者、内部持有者和机构投资者。

  个人投资者:
  个人投资者很简单,我们大多数普通投资者其实都属于个人投资者的范畴。

  内部持有者:
  内部持有者指的是基金管理公司内部持有基金份额的从业人员。

  机构投资者:
  在中国,所谓的机构投资者主要是指政府机构和一些金融机构,包括银行、保险公司、投资信托公司、信用合作社、国家或团体设立的退休基金等组织。

  为什么有这么多人选择跟随机构投资者选基金呢?

  理由很简单,机构投资者实力雄厚,通常被认为是聪明的专业投资者,他们在选基金的时候程序严格,维度多样,具有相对较强的择基能力。

  大机构如果要买基金,那就是要求业绩稳健,具有可持续性,投资风格一如既往的基金。而基金的机构资金占比越高,就代表机构对这只基金的认可度越高。

  绩优的基金中机构投资者也通常较多,虽然大机构“财大气粗”,但是作为专业的投资者,大机构毕竟都是逐利的,如果基金表现不好的话机构投资者也会更换投资标的。

  跟着机构投资者买基金,就一定靠谱吗?

  一只基金如果有机构投资者的入驻是一件好事,这在某种程度上说明这只基金受到了机构投资者的认可。毕竟作为专业的投资者,他们买基金都要追求收益的。

  但是,如果机构持有人占比过高,这就不一定是好事了。特别是当一个基金的单一持有人比例比较高时,这时我们必须保持高度警惕。原因主要有以下几点:
  1、通常一只基金产品存在机构持有人占比达到较大的比重,大额申赎的概率就会大幅提高。

  大规模的机构资金若是在较短时间内申赎,可能会给基金经理带来流动性的压力、增加布局的难度,比如需要预留现金、提前兑付债券应对赎回等等;
  2。而机构大额资金的赎回费按一定比例计入基金资产,可能将对基金的业绩产生重大影响,导致基金暴涨暴跌。

  如果投资者看到一只基金净值一夜暴涨,甚至超过10%,那很有可能是由于大额赎回导致的,大额赎回很有可能触发基金延迟支付、甚至暂停赎回的情况。

  并且对于规模较小的基金来说,一旦占过比高的机构投资者赎回基金后,若基金规模低于五千万则会触发基金清盘的风险。

  3。另外,机构占比过高也会造成基金经理的“机构包袱”,因为管理运作的好坏会关系到公司的业绩和声誉,在操作上可能也会更加保守。

  因此,跟着机构买基金,并不总是有肉可吃,但是机构占比这个指标值得我们关注。一般来说,机构占比稳定在30%-60%为佳,如果机构投资者占比超过60%,就要特别留意了。

  基金机构投资者持有比例在哪里看?

  在这里向大家介绍两个途径:
  一个是基金公司的中报与年报,这些报告一般会对基金持有人结构的相关信息进行披露,找到“基金份额持有人信息”的章节就能查到,包括机构投资者和个人投资者的持有份额及其占总份额的比例等。而季度报告中只能看到持有或者变动比例超过20%的机构或个人投资者。

  另一个是天天基金网,同样也会对基金的持有人结构进行展示。


  图片来源:天天基金网
  (本文整理自财富号文章)
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