[买入评级]日海通讯(002313)深度研究:改弦易张 物联网重剑锋芒初露

时间:2018年06月14日 12:03:27 中财网


逻辑综述
公司是国内通信配线网络服务领域的龙头企业,遍布全国的销售网络以及丰富的研发生产经验,为之后转型奠定基础。

润良泰物联网产业基金由知名投行专家和产业专家组成,接手后进行管理改善、处理不良资产、精简人员、回笼资金并逐步布局未来
物联网整体解决方案提供商有望获得产业链最大附加值。公司选择物联网模块和AEP平台作为产业切入点,打造基于“云+端”的整体解决方案。(成功案例:全球物联网龙头Sierra)
公司收购龙尚科技+芯讯通,入股艾拉物联,牵手慧与,目前产业布局雏形初现
公司传统业务在新管理层整顿下已出现好转,同时公司注入小基站等新产品线,有望在5G时代需求回暖及竞争结构改善背景下焕发新活力。

看好公司的商业模式和长远发展。基于现有业务,我们预计公司2018~2020年净利润为1.8/2.3/2.9亿元(备考2.5/3.6/5.0),对应PE50/39/31倍(备考对应36/25/18倍),维持“买入”评级。
□ .程.成./.马.成.龙  .国.信.证.券.股.份.有.限.公.司
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