[上市]京泉华:上市首日风险提示公告
深圳市 京泉华科技股份有限公司 上市 首日风险提示公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 经深圳证券交易所《关于 深圳市京泉华 科技股份有限公司 人民币普通股股票 上市的通知》（深证上 [2017] 408 号）同意， 深圳市京泉华 科技股份有限公司 （以 下简称 “ 公司 ” 或 “ 本公司 ” ）首次公开发行的人民币普通股股票在深圳证券交 易所上市，证券简称为 “ 京泉华 ” ，证券代码为 “002 885 ” 。本公司首次公开发 行的 2 , 000 万股人民币普通股股票自 2017 年 6 月 27 日起在深圳证券交易所上市 交易。 本公司郑重 提醒 投资者注意：投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露 的风险因素，切实提高风险意识，在新股上市初期切忌盲目跟风 “ 炒新 ” ，应当 审慎决策、理性投资。 现将有关事项提示如下： 一、公司近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化，目前不存在 未披露重大事项。 二、经查询，公司、控股股东和实际控制人不存在应披露而未披露的重大事 项，公司近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹划阶段的重大 事项 。 公司募集资金投资项目按招股说明书披露的计划实施，未发生重大变化。 三、本公司聘请 瑞华会计师事务所（特殊普通合伙） 对 2014 年度、 2015 年 度以及 2016 年度财务报表及财务报表附注进行了审计，出具了 “瑞华审字 [2017]48410002 号”标准无保留意见的《审计报告》，公司报告期内的主要财务 数据及财务指标如下 ： （一） 合并资产负债表 主要数据 单位：万元 项目 2016. 12 .3 1 2015. 12 .3 1 201 4 .12.31 资产合计 69,114.00 68,176.06 48,577.99 负债合计 34,309.80 38,861.79 23,429. 98 股东权益合计 34,804.20 29,314.27 25,148. 01 归属于母公司股东权益合计 34,785.10 29,276.83 25,148. 01 少数股东权益合计 19.10 37.44 - 0.00 2 （ 二 ） 合并利润表 主要数据 单位：万元 项 目 2016 年度 2015年度 2014年度 营业收入 89,875.85 75,744.53 71,453.11 营业利润 6,377.55 4,922.12 2,180.99 利润总额 6,878.58 5,279.48 2,639.48 净利润 6,002.58 4,648.71 2,321. 13 归属于母公司股东净利润 6,002.28 4,648.06 2,321. 13 少数股东损益 0. 30 0.65 - 0.00 2 （ 三 ） 合并现金流量表 主要数据 单位：万元 项 目 2016 年度 2015年度 2014年度 经营活动产生的现金流量净额 5,220.11 2,040.76 2,543.12 投资活动产生的现金流量净额 - 682.03 - 1,044.10 - 1,697.47 筹资活动产生的现金流量净额 - 1,699.66 3,123.62 - 1,380.79 汇率变动对现金的影响 869.11 1,284.81 115.64 现金及现金等价物净增加额 3,707.52 5,405.10 - 419.50 （ 四 ）主要财务指标 项目 2016 年度 / 2016. 12 .3 1 2015年度/ 2015.12.31 2014年度/ 2014.12.31 流动比率（倍） 1 . 85 1.62 1.82 速动比率（倍） 1.38 1.29 1.27 资产负债率（母公司） 62.71 % 66.22% 58.96% 无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿 权等后）占净资产的比例 0.18 % 0.29% 0.45% 归属于母公司股东的每股净资产（元） 5.80 4.88 4.19 应收账款周转率（次/年） 4.00 4.10 4.70 存货周转率（次/年） 5.31 5.00 5.0 8 每股经营活动产生的现金流量净额（元） 0.87 0.34 0.4 2 加权平均净资产收益率（扣除非经常性损益后） 17.18 % 15.18% 7.95% 基本每股收益（扣除非经常性损益后）（元） 0.92 0.69 0.32 稀释每股收益（扣除非经常性损益后）（元） 0.92 0.69 0.32 四、财务报告审计截止日后公司经营情况简要说明 财务报告审计截止日后至本公告披露日，公司所处行业未发生重大不利变化， 公司正常经营，业务模式未发生重大变化，董事、高级管理人员、核心技术人员 保持稳定，亦未发生其他可能影响投资者判断的重大事项。 公司已披露财务报告审计截止日（ 2016 年 12 月 31 日）后的主要财务信息及 经营状况，其中 2017 年 1 - 3 月及可比期间的相关财务信息未经审计，但已经瑞 华所审阅，并出具了“瑞华阅字 [2017]48410001 ”号标准无保留意见的《审阅报 告》。 （一） 2017 年 1 - 3 月的主要财务信息 公司2017年1-3月的主要财务信息如下： 单位：万元 项目 2017年1-3月 2016年1-3月 同比变动 营业收入 19,661.25 15,799.25 24.44% 营业利润 1,677.70 992.95 68.96% 利润总额 1,815.23 1,051.51 72.63% 净利润 1,519.29 876.33 73.37% 归属母公司股东净利润 1,519.97 876.53 73.41% 扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润 1,401.45 779.45 79.80% （二） 2017 年 1 - 3 月的主要经营情况 2017年1-3月，公司实现营业收入19,661.25万元，相比上年同期增加3,862 万元，同比增长24.44%，主要是公司对伊顿集团、松下集团、奥克斯集团等客户 的业务规模持续扩大，公司销售的磁性元器件、电源及特种变压器产品相比上年 同期均有所增长所致。其中，磁性元器件增长1,650.12万元、电源增长1,697.26 万元，特种变压器增长386.47万元。 2017年1-3月，公司主营业务综合毛利率为21.41%，与上年同期主营业务 综合毛利率水平21.64%基本相当，公司销售收入的增长带来净利润的增加。 2017年1-3月，公司归属母公司股东净利润为1,519.97万元，同比增加 643.44万元；扣除非经常性损益后归属母公司股东净利润为1,401.45万元，同 比增加622万元。 2017年1-3月，公司经营情况良好，主要业务、经营模式、产品结构、税收 政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项等方面未发生重大变化。公司经营 状况稳定，未发生重大变化，不存在业绩大幅下降的情况。 （二） 2017 年 1 - 6 月份的预计经营情况 公司预计2017年上半年营业收入区间为44,261.25万元至47,261.25万元， 相比上年同期变动幅度为13.04%至20.70%，归属于母公司股东的净利润区间为 3,300万元至3,600万元，相比上年同期变动幅度为34.32%至46.53%，扣除非经 常性损益后归属于母公司股东的净利润区间为3,100万元至3,400万元，相比上 年同期变动幅度为35.19%至48.27%（上述预计经营情况未经发行人会计师审阅， 且不构成公司盈利承诺）。 公司预计2017年1-6月不存在业绩大幅下降的情况。 五、本公司特别提醒投资者认真注意以下风险因素 （一）市场风险 公司所处行业属于充分竞争行业，凭借持续的技术和研发积累、精细化的管 理、良好的客户关系等优势，公司处于国内大型专业厂商行列。一方面随着国际 产业转移的进一步深化，行业技术的快速发展，全球分工体系和市场竞争格局可 能发生较大变化；另一方面随着宏观经济形势的影响，下游相关行业市场景气度 存在周期性波动，可能使得部分客户减少向公司采购，导致公司面临订单减少的 情形。若公司不能准确判断产业发展方向，紧跟行业技术发展趋势，将可能失去 现有的行业和市场地位，公司将面临市场份额及盈利能力下降的风险。 （二）主要原材料价格波动风险 公司生产经营所需的主要原材料是漆包线、矽钢片及配套材料。报告期内， 公司直接材料占总成本的平均比重较高。近年来，受市场需求和国际金融危机影 响，铜、钢等大宗商品交易价格波动较为剧烈，并直接造成漆包线和矽钢片价格 的较大波动，主要原材料价格波动增加了公司的生产经营的难度，并可能导致产 品销售成本、毛利率的波动。公司可以借助研发、规模生产、质量保证和客户服 务等优势，通过与客户议价将部分原材料价格的波动向客户转嫁，但由于价格调 整存在一定的滞后性，公司仍面临着主要原材料价格波动对公司经营业绩带来不 利影响的风险。 （三）汇率波动风险 随着汇率制度改革不断深入，人民币汇率波动日趋市场化，同时国内外政治、 经济环境也影响着人民币汇率的走势。公司出口业务主要采用美元或港币结算， 因此受人民币汇率波动的影响较为明显。汇率波动的影响主要表现在两方面：一 方面影响产品出口的价格竞争力，人民币升值将一定程度削弱公司产品在国际市 场的价格优势；另一方面汇兑损益造成公司业绩波动。 针对因汇率波动可能带来的汇兑损失，公司加大收款力度，加快应收账款回 笼速度，收汇后立即结汇，尽量减少汇兑损失。同时，公司也加强对汇率变动的 分析，及时掌握外汇行情，并据此适当调整出口产品定价，未来若公司不能采取 有效措施规避人民币汇率波动风险，则公司盈利能力将面临汇率波动影响的风险。 （四）核心技术人员流失及核心技术失密的风险 1、核心技术可能泄密的风险 本公司建立了保密工作制度，截至本招股说明书签署日，公司与高级管理人 员、核心技术人员签订了《保密协议》及《竞业禁止协议》，不仅严格规定了技 术人员的责权，而且对相关人员离职后作出严格的竞业限制规定。报告期内，公 司未发生因技术泄密导致的经营风险。 尽管公司采取上述措施防止公司核心技术对外泄露，但若出现公司核心技术 人员大量外流甚至核心技术严重泄密，将会对公司创新能力的保持和竞争优势的 延续造成重大不利影响。 2、技术人才流失的风险 公司核心技术人员及其他专业技术人员是推动公司创新能力持续发展的关 键，在公司发挥着技术带头人的作用。公司一直注重人力资源的科学管理，按照 价值规律，参照本地区、同类企业人力资源价值水平，建立了公正、合理的绩效 评估体系，提高技术人才尤其是技术骨干的薪酬、福利待遇水平；虽然报告期内 公司核心技术人员保持稳定，未发生离职情况，但仍然存在技术性人才流失的风 险。 （五）人力成本上涨的风险 公司所处行业属于技术密集型和劳动密集型行业，人力成本是公司成本的重 要构成。随着我国经济的快速发展，国民收入水平逐年增加，劳动力价格逐年提 高，公司劳动成本将逐年上升，从而面临营业成本及费用逐年增加的局面，如果 收入规模增长速度放缓，公司未来利润水平存在下降的风险。公司需要加大技术 和研发投入，加强公司产品的核心竞争力，提高产品议价能力，同时，努力改进 产品生产工艺，提高公司生产自动化程度来稳定产品性能及降低生产成本，以消 除人力成本上涨带来的不利影响。 （六）土地和厂房租赁的风险 公司位于深圳市龙华新区京泉华工业园的生产经营场地系向深圳市库坑股 份合作公司租赁取得，下属全资子公司湖北润升位于湖北省麻城市西畈工业园的 生产经营场地系向麻城市金西工贸有限公司租赁取得。截至招股说明书签署日， 发行人共租赁了8处厂房、仓库和宿舍楼，面积共计40,526.82平方米，其中1 处面积为2,700平方米的厂房取得了房地产权证，另外7处面积为37,826.82平 方米的厂房、仓库和住宅建在集体土地上、未取得房地产权证的厂房、仓库和住 宅。其中发行人租赁的位于深圳市的相关物业属农村城市化历史遗留违法建筑， 依据深圳市规范历史遗留建筑的相关法规或规范性文件，深圳市库坑股份合作公 司等相关物业的权利人已经向所在街道办事处进行了普查申报登记，尚待政府有 关部门审批，目前允许继续使用，发行人子公司湖北润升租赁的相关物业，所在 地区政府并无规范相关物业的法规或政策性文件，产权尚待进一步完善。上述租 赁房产存在被政府有关部门依法责令拆迁或拆除的风险，如果该等房屋被依法责 令拆除、改变用途将导致公司停工、搬迁，由此对公司经营稳定性产生不利影响。 （七）外协加工模式风险 公司部分产品或产品的部分生产环节属于劳动密集型制造，为降低公司经营 成本，提高公司盈利能力，本公司采用了较大比例的外协加工，将部分产品或产 品的部分生产环节转移到人工成本相对较低的外协加工商来加工。公司目前已建 立完善的外协加工商管理控制程序和全流程的质量管理体系，公司在外协生产过 程中负责产品的研发设计、原材料采购、生产计划管理、产品质量控制、销售与 客户服务等环节。虽然公司不存在依赖单一或少数几个外协加工商的情况，但如 果其中一些主要外协加工商发生意外变化，或公司未能对外协加工商进行有效的 管理和质量控制，将可能对公司生产经营造成不利影响。 （八）海外业务拓展风险 报告期内，公司出口（含深加工结转）金额分别为51,758.82万元、49,715.80 万元和51,627.42万元，占公司主营业务收入比重分别为73.25%、67.56%和 58.45%。公司已将产品出口至多个国家和地区，并将进一步加强对东南亚、欧洲 和北美市场的推广。然而，拓展海外市场可能存在很多不确定性，当地政治经济 局势、法律法规和管制措施的变化都将对公司海外业务的经营造成影响，此外， 若公司的海外业务管理和售后服务跟不上，也将阻碍海外业务的拓展。 （九）税收优惠政策变动风险 公司于2008年12月被认定为国家高新技术企业，并且在2011年10月、 2014年7月连续两次通过了国家高新技术企业复审和重新认定，现持有证书编 号为GR201444200353的《高新技术企业证书》。根据2008年1月1日开始实施 的《企业所得税法》和《企业所得税法实施条例》的规定，本公司符合减按15% 的税率征收企业所得税的法定条件，适用的企业所得税率为15%。《高新技术企 业认定管理办法》规定：高新技术企业资格自颁发证书之日起有效期为三年。 报告期内，公司因享受高新技术企业所得税税收优惠金额分别为161.40万 元、361.49万元、580.38万元，占当年利润总额的比例分别6.11%、6.85%、8.43%。 享受优惠政策到期后，公司能否继续获得高新技术企业证书取决于公司是否仍然 满足《高新技术企业认定管理办法》规定的有关条件。在目前及可预见的未来， 公司仍将满足《高新技术企业认定管理办法》中所规定的研发费用投入规模、高 新技术产品收入比例、员工结构等条件，除非发生公司无法控制的政策及市场等 环境变化，公司未来持续获得高新技术企业资格的可能性较大。但如果因各种因 素影响，公司不能继续获得高新技术企业证书，则公司企业所得税法定税率将从 15%上升至25%，从而对公司税后净利润水平造成不利影响。 （十）存货跌价风险 公司主要从事磁性元器件、电源和特种变压器产品的研发、生产和销售。为 了满足不同领域不同客户的多样化需求，公司拥有较多的产品系列，同时也加大 了存货规模，报告期内，公司存货账面余额分别为12,495.02万元、12,530.62 万元和14,622.56万元。 公司存货主要为原材料、在产品、库存商品。公司一直保持与原材料供应商 和客户的良好合作关系，合理安排原材料和库存商品储备，加强供应链管理和存 货的周转速度。但随着本公司销售收入、资产规模的进一步增长，本公司的存货 也会相应增加，不能排除因为市场的变化导致存货出现存货跌价、积压和滞销的 情况，从而产生公司财务状况恶化和盈利水平下滑的风险。 （十一）应收账款坏账风险 受公司与客户结算特点及销售收入季节性特征等因素影响，报告期各期末， 公司应收账款规模较大。报告期内，公司应收账款账面价值分别为15,560.99万 元、20,273.36万元和23,265.39万元，占各期期末流动资产的比例分别为37.98%、 33.37%和41.58%。 虽然公司应收账款的产生均与公司正常的生产经营和业务发展有关，且应收 账款的账龄主要在一年以内，应收账款质量较高，但随着公司经营规模的扩大， 应收账款金额将持续增加，如宏观经济环境、客户经营状况等发生变化或公司采 取的收款措施不力，应收账款将面临发生坏账损失的风险。 （十二）募集资金投资项目实施过程中的风险 公司本次募集资金将用于磁性元器件生产建设项目、电源生产建设项目、研 发中心建设项目及信息化系统建设项目。各项目已经取得相应政府部门的审查备 案，符合目前国家的产业政策和市场环境。公司对本次募集资金投资项目的建设 规模、设备购置、人员、技术的配置方案等进行了反复论证，募集资金项目将进 一步提升公司的核心竞争力、保证公司持续稳定发展，有助于扩大公司的业务规 模，提高公司的盈利能力。但如募集资金项目在建设过程中出现管理不善导致不 能如期实施、市场环境突变或市场竞争加剧等情形，将对募集资金投资项目的实 施和盈利能力产生不利影响。 （十三）公司规模快速扩张带来的管理风险 本次募投项目实施后，公司资产、业务和人员规模将进一步扩大，从而使得 公司现有组织架构和运营管理模式面临新的考验。业务规模的扩张将会增加公司 的管理难度，如果公司的管理团队不能适应发行后的资产规模对人力资源配置的 要求，将会降低公司的运行效率，导致未来盈利不能达到预期目标。 上述风险为公司主要风险因素，将直接或间接影响本公司的经营业绩，请投 资者特别关注公司首次公开发行股票招股说明书“第四节风险因素”等有关章节 并特别注意关注上述风险的描述。 敬请广大投资者注意投资风险，理性投资。 特此公告。 深圳市京泉华科技股份有限公司 董事会 2017年6月27日 中财网
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