[中报]亚洲水泥(中国)：中期报告 2016
中期報告 2016 中期報告 2016 目錄 2 公司資料 4 財務摘要 簡明綜合財務報表 5簡明綜合損益及其他全面收益表 6簡明綜合財務狀況報表 7簡明綜合權益變動表 8簡明綜合現金流量表 9簡明綜合財務報表附註 18 管理層討論與分析 23 其他資料 董事會 執行董事 徐旭平先生（副主席） 張才雄先生 吳中立博士（行政總裁） 張振崑先生 林昇章先生 吳玲綾女士 非執行董事 徐旭東先生（主席） 獨立非執行董事 詹德隆先生 王偉先生 李高朝先生 王國明博士 公司秘書 盧偉傑先生，ACCA，FCPA，CFA 合資格會計師 盧偉傑先生，ACCA，FCPA，CFA 授權代表 吳玲綾女士 盧偉傑先生 審核委員會成員 詹德隆先生（主席） 徐旭東先生 李高朝先生 薪酬委員會成員 王國明博士（主席） 徐旭東先生 詹德隆先生 提名委員會成員 徐旭東先生（主席） 詹德隆先生 王偉先生 獨立委員會成員 李高朝先生（主席） 詹德隆先生 王國明博士 註冊辦事處 Cricket Square, Hutchins Drive PO Box 2681, Grand Cayman KY1-1111 Cayman Islands 中國主要營業地點 中國江西省 瑞昌市碼頭鎮 亞東大道6號 香港主要營業地點 香港 銅鑼灣 禮頓道103號 力寶禮頓大廈 11樓B室部分 主要股份過戶登記處 Royal Bank of Canada Trust Company (Cayman) Limited 4th Floor Royal Bank House 24 Shedden Road George Town Grand Cayman KY1-1110 Cayman Islands 香港股份過戶登記分處 卓佳證券登記有限公司 香港 皇后大道東183號 合和中心22樓 主要往來銀行 中國建設銀行 中國銀行 交通銀行 3二零一六年中期報告 | 亞洲水泥（中國）控股公司 公司資料 香港法律顧問 德同國際律師事務所 香港 中環 干諾道中1號 怡和大廈3201室 核數師 德勤.關黃陳方會計師行 香港 金鐘道88號 太古廣場一期35樓 股份代號 743 公司網頁 www.achc.com.cn 聯絡詳情 電話：(852) 2839 3705 傳真：(852) 2577 8040 3二零一六年中期報告 | 亞洲水泥（中國）控股公司 公司資料 香港法律顧問 德同國際律師事務所 香港 中環 干諾道中1號 怡和大廈3201室 核數師 德勤.關黃陳方會計師行 香港 金鐘道88號 太古廣場一期35樓 股份代號 743 公司網頁 www.achc.com.cn 聯絡詳情 電話：(852) 2839 3705 傳真：(852) 2577 8040 截至六月三十日止六個月 二零一六年二零一五年 附註人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（未經審核） 收益 2,808,975 454,293 (60,691) (64,588) 16% 3,006,396 毛利 427,731 期內（虧損）溢利 12,586 本公司擁有人應佔（虧損）溢利 9,854 毛利率 14% 每股（虧損）盈利 —基本 人民幣(0.041)元 人民幣(0.041)元 人民幣0.006元 —攤薄 人民幣0.006元 二零一六年 六月三十日 二零一五年 十二月三十一日 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（經審核） 資產總值 16,368,986 9,423,499 17,627,180 資產淨值 9,570,926 流動資金及負債 流動比率 1 0.83 0.67 0.42 1.10 速動比率 2 0.94 負債比率 3 0.46 附註： 1. 流動比率按流動資產除流動負債計算。 2. 速動比率按流動資產減存貨除流動負債計算。 3. 負債比率按負債總額除資產總值計算。 簡明綜合損益及其他全面收益表 截至二零一六年六月三十日止六個月 截至六月三十日止六個月 二零一六年二零一五年 附註人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（未經審核） 收益 2,808,975 (2,354,682) 3,006,396 銷售成本 (2,578,665) 毛利 454,293 43,530 (63,795) (208,530) (138,278) 1,664 359 (97,333) 427,731 其他收入 4 51,532 其他收益及虧損 5 10,068 分銷及銷售開支 (187,531) 行政開支 (169,059) 應佔共同控制實體溢利 387 應佔一間聯營公司溢利（虧損） (897) 融資成本 (89,494) 除稅前（虧損）溢利 (8,090) (52,601) 42,737 所得稅開支 6 (30,151) 期內（虧損）溢利 7 (60,691) – 12,586 其他全面（虧損）收入： 現金流量對沖中指定對沖工具之 公平值收益 1,512 期內全面（虧損）收入總額 (60,691) 14,098 期內應佔（虧損）溢利： 本公司擁有人 (64,588) 3,897 9,854 非控股權益 2,732 12,586 (60,691) 期內應佔全面（虧損）收入總額： 本公司擁有人 (64,588) 3,897 11,366 非控股權益 2,732 14,098 (60,691) 人民幣 (0.041) 人民幣 每股（虧損）盈利： 9 基本 0.006 攤薄 (0.041) 簡明綜合財務狀況報表 於二零一六年六月三十日 二零一六年 六月三十日 二零一五年 十二月三十一日 附註人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（經審核） 非流動資產 物業、機器及設備 10 10,544,043 248,261 743,940 21,819 693,000 4,473 76,009 17,270 29,325 72,108 27,057 10,879,534 礦場 11 256,476 預付租金 12 640,879 投資物業 20,950 商譽 693,000 其他無形資產 4,638 於一間合營企業之權益 74,345 於一間聯營公司之權益 17,711 受限制銀行存款 29,106 遞延稅項資產 72,531 長期預付租金 29,057 12,477,305 12,718,227 流動資產 存貨 13 766,415 25,953 1,976,992 21,937 465,205 2,146 40,181 3,728 589,124 740,781 長期應收款項 —一年內到期 27,953 交易及其他應收款項 14 2,510,213 預付租金 12 20,150 向一間關連公司作出貸款 15 456,935 應收一間聯營公司款項 7,247 應收一間合營企業款項 36,058 受限制銀行存款 4,366 銀行結餘及現金 1,105,250 3,891,681 4,908,953 流動負債 交易及其他應付款項 16 991,460 17,195 – 19,106 3,643,570 1,041,963 應付一間合營企業款項 18,160 應付最終控股公司款項 828 應付稅項 10,847 借貸 —一年內到期 3,379,212 4,451,010 4,671,331 流動（負債）資產淨值 (779,650) 457,943 資產總值減流動負債 11,697,655 13,176,170 非流動負債 借貸 —一年後到期 2,234,284 20,310 19,562 3,565,860 遞延稅項負債 21,170 環境恢復撥備 18,214 2,274,156 3,605,244 資產淨值 9,423,499 9,570,926 資本及儲備 股本 17 140,390 9,016,021 140,390 儲備 9,158,952 本公司擁有人應佔權益 9,156,411 267,088 9,299,342 非控股權益 271,584 權益總額 9,423,499 9,570,926 簡明綜合權益變動表 截至二零一六年六月三十日止六個月 本公司擁有人應佔 股本 股份 溢價 法定 儲備 其他 儲備 特別 儲備 購股權 儲備 對沖 儲備 投資重估 儲備 保留 溢利小計 非控股 權益總計 人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 於二零一五年一月一日 （經審核） 140,390 3,431,806 1,162,503 286,038 1,635,906 – (2,876) – 3,176,850 9,830,617 274,517 10,105,134 期內溢利 – – – – – – – – 9,854 9,854 2,732 12,586 期內其他全面收入 – – – – – –1,512 – –1,512 –1,512 期內全面收入總額 – – – – – – 1,512 – 9,854 11,366 2,732 14,098 撥款 – – 200,973 – – – – –(200,973) – – – 確認股權結算股份付款 –––––––––––– 確認為分派之股息 – – – – – – – – (235,028) (235,028) (9,345) (244,373) 於二零一五年六月三十日 （未經審核） 140,390 3,431,806 1,363,476 286,038 1,635,906 – (1,364) – 2,750,703 9,606,955 267,904 9,874,859 於二零一六年一月一日 （經審核） 140,390 3,431,806 1,351,069 286,038 1,635,906 – – – 2,454,133 9,299,342 271,584 9,570,926 期內（虧損）溢利 – – – – – – – – (64,588) (64,588) 3,897 (60,691) 期內其他全面開支 –––––––––––– 期內全面（開支）收入總額 – – – – – – – – (64,588) (64,588) 3,897 (60,691) 撥款 – –58,858 – – – – –(58,858) – – – 確認為分派之股息 – – – – – – – – (78,343) (78,343) (8,393) (86,736) 於二零一六年六月三十日 （未經審核） 140,390 3,431,806 1,409,927 286,038 1,635,906 – – – 2,252,344 9,156,411 267,088 9,423,499 簡明綜合現金流量表 截至二零一六年六月三十日止六個月 截至六月三十日止六個月 二零一六年二零一五年 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（未經審核） 經營業務所得現金淨額 854,174 (117,332) (1,252,968) 471,950 投資活動所用現金淨額 (145,912) 融資活動所用現金淨額 (478,889) 現金及現金等價物減少淨額 (516,126) 1,105,250 (152,851) 期初現金及現金等價物 2,324,584 期終現金及現金等價物， 以銀行結餘及現金代表 589,124 2,171,733 簡明綜合財務報表附註 截至二零一六年六月三十日止六個月 1. 編製基準 簡明綜合財務報表乃根據香港聯合交易所有限公司證券上市規則（「上市規則」）附錄16之適用披露規定及國際會計準 則第34號（）編製。 「國際會計準則第34號」「中期財務報告」 2. 主要會計政策 簡明綜合財務報表乃根據歷史成本基準編製，惟若干金融工具乃按公平值計量。 除下述者外，截至二零一六年六月三十日止六個月之簡明綜合財務報表所使用之會計政策及計算方法與編製本集團 截至二零一五年十二月三十一日止年度之全年綜合財務報表所依循者相同。 於本中期期間，本集團已應用下列對本中期期間強制生效之國際財務報告準則之修訂本： 國際財務報告準則第11號（修訂本）收購共同營運權益之會計處理 國際會計準則第1號（修訂本）披露動議 國際會計準則第16號及國際澄清折舊及攤銷之可接受方法 會計準則第38號（修訂本） 國際會計準則第16號及國際農業：生產性植物 會計準則第41號（修訂本） 國際會計準則第27號（修訂本）獨立財務報表之權益法 國際財務報告準則第10號、投資實體：應用合併之例外情況 國際財務報告準則第12號及 國際會計準則第28號（修訂本） 國際財務報告準則（修訂本）國際財務報告準則二零一二年至二零一四年週期之年度改進 於本中期期間應用國際財務報告準則之修訂並無對該等簡明綜合財務報表所呈報金額及╱或該等簡明綜合財務報表 所載披露造成重大影響。 3. 分部資料 本集團於回顧期間按呈報及經營分部劃分之收益及業績分析如下： 截至二零一六年六月三十日止六個月（未經審核） 水泥業務混凝土業務總計撇銷綜合 人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 收益 對外銷售 2,612,597 196,378 2,808,975 – 2,808,975 分部間銷售 33,557 14 33,571 (33,571) – 總計 2,646,154 196,392 2,842,546 (33,571) 2,808,975 業績 分部業績 158,163 8,589 166,752 (75,025) 91,727 未分配收入 14,020 中央行政成本、董事薪金及其他未分配開支 (18,527) 應佔共同控制實體溢利 1,664 應佔一間聯營公司溢利 359 融資成本 (97,333) 除稅前虧損 (8,090) 截至二零一五年六月三十日止六個月（未經審核） 水泥業務混凝土業務總計撇銷綜合 人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元人民幣千元 收益 對外銷售 2,703,367 303,029 3,006,396 – 3,006,396 分部間銷售 52,944 – 52,944 (52,944) – 總計 2,756,311 303,029 3,059,340 (52,944) 3,006,396 業績 分部業績 177,243 16,208 193,451 (51,781) 141,670 未分配收入 12,307 中央行政成本、董事薪金及其他未分配開支 (21,236) 應佔共同控制實體溢利 387 應佔一間聯營公司虧損 (897) 融資成本 (89,494) 除稅前溢利 42,737 分部業績指各分部所賺取溢利（所招致虧損），惟未計及中央行政成本、董事薪金、應佔共同控制實體及聯營公司業 績、投資收入及融資成本之分配。此乃向主要營運決策者就資源分配及表現評估作出報告之計量方式。 分部間銷售按市價或（倘無市價）按成本加標價加成率收取。 4. 其他收入 截至六月三十日止六個月 二零一六年二零一五年 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（未經審核） 政府補助 運費收入 銷售廢料 銀行存款利息收入 租金收入，扣除支出 其他 20,240 2,149 4,264 8,152 2,594 6,131 14,4794,6352,32321,6751,5106,910 43,530 51,532 5. 其他收益及虧損 截至六月三十日止六個月 二零一六年二零一五年 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（未經審核） 呆賬撥備淨額 1,899 (65,299) (395) 5,194 匯兌（虧損）收益淨值 5,270 出售物業、機器及設備之虧損 (396) 10,068 (63,795) 6. 所得稅開支 截至六月三十日止六個月 二零一六年二零一五年 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（未經審核） 即期稅項： —中國企業所得稅（「企業所得稅」） 53,002 – 36 (437) 36,246 已付預扣稅 – 過往年度撥備不足（超額撥備） 遞延稅項抵免 (6,454) 30,151 52,601 截至二零一六年及二零一五年六月三十日止六個月，本集團中國附屬公司之相關稅率分別介乎15%至25%及15%至 25%。 由於本集團於截至二零一六年及二零一五年六月三十日止六個月均無在香港及新加坡此兩個司法權區產生應課稅溢 利，故並無於簡明綜合全面收益表就香港利得稅及新加坡所得稅作出撥備。 7. 期內（虧損）溢利 截至六月三十日止六個月 二零一六年二零一五年 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（未經審核） 期內（虧損）溢利乃經扣除下列項目： 折舊及攤銷 436,358 458,064 8. 股息 於截至二零一六年六月三十日止六個月，已就截至二零一五年十二月三十一日止年度之末期股息每股人民幣5分支 付合共人民幣78,342,550元。 本公司董事不建議就截至二零一六年及二零一五年六月三十日止六個月派發中期股息。 9. 每股（虧損）盈利 本公司擁有人應佔每股基本及攤薄（虧損）盈利乃按下列數據計算： 截至六月三十日止六個月 二零一六年二零一五年 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（未經審核） （虧損）盈利 計算每股基本及攤薄（虧損）盈利之盈利 （本公司擁有人應佔期內（虧損）溢利） (64,588) 9,854 千股 1,566,851 千股 股數 計算每股基本盈利之普通股加權平均股數 1,566,851 計算每股攤薄盈利之普通股加權平均股數 1,566,851 1,566,851 10. 物業、機器及設備 賬面值 人民幣千元 於二零一五年一月一日（經審核） 11,364,794 添置 169,759 期內折舊 (432,309) 出售 (4,301) 於二零一五年六月三十日（未經審核） 11,097,943 於二零一六年一月一日（經審核） 10,879,534 添置 84,441 期內折舊 (417,156) 出售 (2,776) 於二零一六年六月三十日（未經審核） 10,544,043 11. 礦場 賬面值 人民幣千元 於二零一五年一月一日（經審核） 266,118 添置 1,835 期內攤銷 (9,312) 於二零一五年六月三十日（未經審核） 258,641 於二零一六年一月一日（經審核） 256,476 添置 – 期內攤銷 (8,215) 出售 – 於二零一六年六月三十日（未經審核） 248,261 12. 預付租金 賬面值 人民幣千元 於二零一五年一月一日（經審核） 681,266 添置 – 期內攤銷 (12,159) 於二零一五年六月三十日（未經審核） 669,107 於二零一六年一月一日（經審核） 661,029 自土地使用權已付按金轉撥 – 添置 115,129 期內攤銷 (10,281) 於二零一六年六月三十日（未經審核） 765,877 13. 存貨 二零一六年 六月三十日 二零一五年 十二月三十一日 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（經審核） 零件及配料 326,956 221,762 129,957 87,740 350,869 原材料 207,560 在製品 99,798 製成品 82,554 740,781 766,415 14. 交易及其他應收款項 二零一六年 六月三十日 二零一五年 十二月三十一日 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（經審核） 交易應收款項 1,303,655 (138,488) 1,328,696 減：累計撥備 (139,676) 1,189,020 應收票據 1,165,167 605,876 1,058,108 2,247,128 其他應收款項 1,771,043 205,949 – 265,417 減：累計撥備 (2,332) 2,510,213 1,976,992 本集團之政策容許授予水泥客戶30至90日之信貸期，惟若干擁有良好信貸記錄之特定客戶則偶獲給予更長信貸期。 此外，本集團就混凝土客戶之信貸政策一般為買方完成建築後平均約180至365日。 下表乃交易應收款項（已扣除呆賬撥備）截至報告期間結算日按發票日期呈列之賬齡分析： 二零一六年 六月三十日 二零一五年 十二月三十一日 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（經審核） 0至90日 486,041 91至180日 235,112 181至365日 220,202 365日以上 247,665 1,189,020 491,894 169,054 230,758 273,461 1,165,167 15. 向一間關連公司作出貸款 向一間關連公司作出之貸款人民幣465,205,000元為無抵押、免息及須於二零一七年六月償還。 16. 交易及其他應付款項 二零一六年 六月三十日 二零一五年 十二月三十一日 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（經審核） 交易應付款項及應付票據 449,228 542,232 529,543 其他應付款項及應計費用 512,420 1,041,963 991,460 就報告之分析如下： 非流動負債 – 991,460 – 流動負債 1,041,963 1,041,963 991,460 下表乃交易應付款項及應付票據截至報告期間結算日按發票日期呈列之賬齡分析： 二零一六年 六月三十日 二零一五年 十二月三十一日 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（經審核） 0至90日 394,354 17,965 17,737 19,172 449,018 91至180日 47,006 181至365日 10,295 365日以上 23,224 529,543 449,228 交易應付款項主要包括交易採購之未支付金額。交易採購之平均信貸期為30至90日。 17. 股本 於二零一六年六月三十日之已發行股本為人民幣140,390,000元。本公司已發行股本於截至二零一六年六月三十日 止六個月並無變動。 18. 承擔 二零一六年 六月三十日 二零一五年 十二月三十一日 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（經審核） 收購物業、機器及設備以及土地使用權 （已訂約但未於簡明綜合財務報表撥備）之資本開支 582,770 592,694 19. 關連人士交易 截至六月三十日止六個月 二零一六年二零一五年 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（未經審核） 共同控制實體： 運輸開支 30,820 42,139 聯營公司： 銷售貨品 2,133 2,483 最終控股公司： 銷售貨品 26,635 – 董事酬金如下： 截至六月三十日止六個月 二零一六年二零一五年 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（未經審核） 短期僱員福利 2,962 2,576 2,576 2,962 董事酬金乃計及個人表現及市場趨勢後釐定。 業務及財務回顧 2016年以來，面對錯綜複雜的國際形勢和持續較大的經濟下行壓力，中央政府順應經濟發展新常態，科學統籌穩增長、調 結構、惠民生、防風險，在適度擴大需求的同時，大力推進供給側結構性改革，培育發展新動力，經濟運行延續了穩中有 進的發展態勢。上半年，全國GDP同比成長6.7%，繼續處於中高速合理區間內；全社會固定資產投資同比增長9.0%，房 地產開發投資同比增長6.1%。 據中國水泥協會統計，2016年上半年全國新投產熟料生產線8條，新增產能共計1,085萬噸。但受益於政府供給側結構性改 革的深入實施，以及需求面的各項基礎設施建設及保障房開工增多，水泥市場需求得以小幅成長。2016年1-6月，全國水 泥產量110,905萬噸，較2015年同期之107,715萬噸增加3,190萬噸，成長3.0%。在市場需求復蘇的帶動下，水泥價格自3 月份起開始觸底回升，及至6月因雨水天氣持續，同業庫存快速上升，價格稍有回落。綜合來看，雖然第二季價格有所上 漲，行業效益亦有所改善，但上半年累計利潤下滑仍然較為嚴重，國家統計局資料顯示，2016年1-5月，全國水泥行業利 潤總額同比下降了52%。 2016年上半年，集團以莊敬自強的心態，廣泛挖掘潛力，深入檢討各項不足，多管齊下提升公司效益。集團繼續扎實有效 的推進各項「降本增效」舉措，透過優化原、燃料採購管道，做好生產設備保養、檢修，降低產品儲運費用等具體措施降低 各項成本。2016年上半年，集團水泥綜合成本較2015年同期下降了17%。銷售方面，集團各公司充分參與市場競爭，繼 續擴充廠區周邊銷量及市佔率，積極參與重點及大型專案工程競標，並努力擴大出口外銷量。經由上述努力，集團上半年 繼續實現全產全銷，水泥與熟料合共銷量1,467萬噸，較2015年同期之1,295萬噸增加172萬噸，成長13.3%。然而受整體 市場環境不佳影響，上半年集團水泥平均價格較2015年同期又下降了16%，且營業外收益（美元計值之銀行借貸，因人民 幣貶值產生匯兌損失）虧損較多，致集團 2016年上半年仍錄得虧損。 收益 下表載列報告期間按地區劃分的銷售分析： 截至六月三十日止六個月 二零一六年二零一五年 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（未經審核） 地區 東南區 1,012,061 710,875 774,590 311,449 1,153,551 華中區 831,961 西南區 720,199 華東區 300,685 總計 2,808,975 3,006,396 業務及財務回顧（續） 收益（續） 本集團於報告期間的收益為人民幣2,809,000,000元，較二零一五年同期人民幣3,006,400,000元減少人民幣197,400,000元 或7%。收益減少主要由於本公司產品平均售價下降。 截至二零一六年六月三十日止六個月之收益貢獻方面，水泥及相關產品銷售額佔94%（二零一五年：90%），而預拌混凝土 銷售額則佔6%（二零一五年：10%）。下表顯示報告期間按產品劃分之銷售額分析： 截至六月三十日止六個月 二零一六年二零一五年 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（未經審核） 水泥 2,522,339 74,773 15,514 174,165 22,184 2,534,675 熟料 152,756 高爐爐渣粉 14,235 預拌混凝土 303,029 其他 1,701 總計 2,808,975 3,006,396 銷售成本及毛利 本集團之銷售成本主要包括原材料成本、燃料開支（包括煤炭及電力）、僱員補償及福利、折舊及攤銷，及其他經常性成 本。於回顧期內，本集團之銷售成本為人民幣2,354,700,000元（二零一五年：人民幣2,578,700,000元）。銷售成本下降主 要由於煤炭成本下降。 截至二零一六年六月三十日止六個月之毛利為人民幣454,300,000元（二零一五年：人民幣427,700,000元），毛利率為收益 之16%（二零一五年：14%）。毛利增加主要由於與去年同期相比，水泥產品平均售價及煤炭成本下降的淨影響。 其他收入 其他收入主要包括政府補貼、運費收入、利息收入及廢料銷售。於截至二零一六年六月三十日止六個月，其他收入為人民 幣43,500,000元，較二零一五年同期人民幣51,500,000元減少人民幣8,000,000元或16%。其他收入減少乃由於回顧期間 利息收入減少。 其他收益及虧損 其他收益及虧損主要包括外匯虧損淨額及呆賬撥備。於回顧期內，其他虧損為人民幣63,800,000元，較二零一五年同期之 收益人民幣10,100,000元減少人民幣73,900,000元。虧損增加，主要由於以美元計值之銀行借貸產生之外匯虧損增加。 業務及財務回顧（續） 分銷及銷售開支、行政開支及融資成本 截至二零一六年六月三十日止六個月，分銷及銷售開支為人民幣208,500,000元，較二零一五年同期之人民幣187,500,000 元增加人民幣21,000,000元或11%。分銷及銷售開支增加是由於回顧期間水泥產品的運輸成本增加所致。 行政開支包括僱員薪酬及福利、折舊開支及其他一般辦公室開支，較二零一五年同期人民幣169,100,000元減少18%至人 民幣138,300,000元。有關跌幅乃由於回顧期間支付予員工之花紅減少所致。 融資成本增加9%，主要由於本集團增加利率較高之人民幣銀行借貸之比例以改善其貸款組合。 期內（虧損）溢利 於報告期間，本集團虧損淨額為人民幣60,700,000元，較二零一五年同期之純利人民幣12,600,000元減少人民幣 73,300,000元。純利下降主要由於水泥產品平均售價下降以及以美元計值之銀行借貸因人民幣貶值產生之匯兌虧損增加所 致。 財務資源及流動資金 截至二零一六年六月三十日止六個月，本集團維持穩健財務及流動資金狀況。總資產減少7%至約人民幣16,369,000,000 元（二零一五年十二月三十一日：約人民幣17,627,200,000元），而總權益減少 2%至約人民幣9,423,500,000元（二零一五年 十二月三十一日：約人民幣9,570,900,000元）。 於二零一六年六月三十日，本集團之現金及現金等價物約為人民幣622,200,000元（二零一五年十二月三十一日：約人民幣 1,138,700,000元）。 於二零一六年六月三十日，本集團之負債比率約為42%（二零一五年十二月三十一日：46%），乃分別根據截至二零一六年 六月三十日及二零一五年十二月三十一日的總負債及總資產計算。 借貸 本集團未償還借貸於二零一六年六月三十日及二零一五年十二月三十一日的到期狀況分析概述如下： 二零一六年 六月三十日 二零一五年 十二月三十一日 人民幣千元人民幣千元 （未經審核）（經審核） 一年內 3,379,212 第二年 1,161,184 第三至五年 2,404,676 6,945,072 3,643,570 2,234,284 – 5,877,854 業務及財務回顧（續） 資本開支及資本承擔 截至二零一六年六月三十日止六個月之資本開支約為人民幣200,100,000元（二零一五年十二月三十一日：約人民幣 415,300,000元），而於二零一六年六月三十日之資本承擔則約為人民幣 582,800,000元（二零一五年十二月三十一日：約人 民幣592,700,000元）。資本開支及資本承擔主要涉及購置機器、設備及投資項目。本集團預期將以未來經營收益、銀行借 貸及其他融資途徑（如適用）撥付該等承擔。 資產抵押 於二零一六年六月三十日，本集團並無任何資產質押或抵押。 或然負債 於本報告日期及於二零一六年六月三十日，董事會並不知悉有任何重大或然負債。 人力資源 於二零一六年六月三十日，本集團共有4,320名僱員。本集團根據適用中國法律及法規為其中國僱員提供退休保險、醫療、 失業保險及房屋公積金，並為香港僱員向香港強制性公積金計劃供款。本集團根據僱員工作表現及經驗支付酬金，並定期 檢討有關薪酬待遇。 此外，本集團亦採納購股權計劃，據此，合資格董事及僱員就彼等過往及日後為本集團之增長所作貢獻獲授多項可認購本 公司普通股之購股權。於二零一六年六月三十日並無根據購股權計劃授出或同意授出購股權。 附屬公司及聯屬公司之重大收購及出售事項 除上述者外，本集團於截至二零一六年六月三十日止六個月並無其他重大投資、重大收購或出售事項。 外匯風險管理 本集團於報告期間之銷售額及採購額大部分以人民幣列值。然而，本集團部分銀行借貸則以其他外幣列值。 人民幣並非可自由兌換貨幣。由於人民幣未來匯率或因中國政府可能施加之管制而較現時或過往匯率大幅變動。匯率亦可 能受國內及國際經濟發展及政治變動以及人民幣供求影響。人民幣兌外幣升值或貶值或會對本集團經營業績構成影響。 本集團現時並無外幣對沖政策。然而，管理層監控外匯風險，並將於需要時考慮對沖重大外匯風險。 業務及財務回顧（續） 前景 展望下半年，集團對水泥業的發展仍持謹慎樂觀態度。宏觀層面上，中國經濟穩中有進的格局沒有改變，政府將繼續採取 積極有效的財政政策和穩健的貨幣政策，設法讓經濟繼續保持成長。集團預計下半年水泥市場需求仍將溫和成長，水泥價 格將延續第二季度的上行趨勢。中國水泥協會於6月初公告了《水泥行業推進供給側改革穩增長調結構增效益行動方案》， 以共同努力提升水泥行業運行效率，改善行業經濟效益。同時在7月份，中國水泥協會在新疆烏魯木齊舉辦了「全國水泥行 業實現穩增長調結構增效益現場交流大會」，旨在通過去產能補短板，企業自律自強，推動我國水泥行業的經濟效益回升。 該行動方案對水泥業的發展提供了具體明確的方向，給供給側改革帶來顯著正面作用，有利於緩和行業供需矛盾，水泥業 的發展更值得期待。此外，6月以來長江流域的洪澇災害及諸多城市的內澇問題，海綿城市的建設愈發緊迫，前期因雨水 天氣拖延的各大小工地，預期在天氣好轉後將紛紛趕工，且城市軌道、機場、高鐵、高速公路及鄉村道路改造等項目接力 持續推出，房地產銷售亦見回暖，這些都將拉動水泥市場的需求。 集團預計第三季水泥價格將延續第二季度的上升態勢，及至第四季傳統旺季，水泥業有望實現量價俱揚。 集團將求新求變，堅定落實組織重整，努力加強「降本增效」，深化業務體制改革，加強管理階層及各級員工之培訓，充分 發揮全體員工的創新思維，鼓勵同仁推動自我工作改善，提升公司營運績效。除了管理的不斷提升與突破外，集團仍將繼 續踐行高環保理念，不遺餘力地履行好企業的社會責任。總之，我們雖然無法改變大環境，但是集團將努力在現有的形勢 下，力爭取得更佳的業績，為股東、員工、社會創造最大價值。 權益披露 董事及主要行政人員於股份、相關股份及債券之權益及淡倉 於二零一六年六月三十日，本公司董事及主要行政人員於本公司或其相聯法團（定義見證券及期貨條例（「證券及期貨條例」） 第XV部）之股份、相關股份及債券中擁有(a)根據證券及期貨條例第XV部第7及8分部須知會本公司及聯交所（包括根據證券 及期貨條例有關規定彼等被當作或視為擁有之權益及淡倉），或 (b)根據證券及期貨條例第352條須列入本公司存置之登記 冊，或(c)根據聯交所證券上市規則（「上市規則」）附錄十所載上市發行人董事進行證券交易的標準守則（「標準守則」）須知會 本公司及聯交所之權益及淡倉如下： 於本公司股份及相關股份之好倉 普通股數目佔本公司 已發行股本 百分比董事姓名個人權益股本衍生工具權益總額 徐旭東先生 3,000,000 — 3,000,000 0.19% 張才雄先生 1,422,000 — 1,422,000 0.09% 吳中立先生 481,500 — 481,500 0.03% 張振崑先生 430,000 — 430,000 0.03% 林昇章先生 400,000 — 400,000 0.03% 徐旭平先生 200,000 — 200,000 0.01% 吳玲綾女士 20,000 — 20,000 0.00% 於相聯法團股份及相關股份之好倉 權益類型 董事姓名相關法團名稱個人透過配偶公司 於相聯法團所 持普通股總數 佔相聯法團 股權百分比 張才雄先生亞洲水泥股份有限公司（「亞洲水泥」） 459,350 60,877 — 520,227 0.02% Oriental Industrial Holdings Pte., Ltd 2,000 — — 2,000 0.0004% （「Oriental Industrial」） 徐旭東先生亞洲水泥 23,278,334 8,124,332 — 31,402,666 0.93% Asia Cement (Singapore) Private Limited 2 — — 2 0.00002% （「Asia Cement Singapore」） Oriental Industrial 4,000 — — 4,000 0.0007% 張振崑先生亞洲水泥 24,387 5,358 — 29,745 0.0009% 林昇章先生亞洲水泥 16,892 476 — 17,368 0.0005% 徐旭平先生亞洲水泥 11,454,981 — — 11,454,981 0.34% 除上文所披露者外，於二零一六年六月三十日，概無董事及本公司主要行政人員及其聯繫人於本公司或其任何相聯法團（定 義見證券及期貨條例第XV部）之股份、相關股份及債券中，擁有任何根據證券及期貨條例第 352條規定須列入本公司存置之 登記冊，或根據標準守則已知會本公司及聯交所的權益或淡倉。 主要股東及其他人士所持股份及相關股份權益 於二零一六年六月三十日及據董事及本公司主要行政人員所深知，於本公司股份及相關股份擁有須記錄於本公司根據證券 及期貨條例第336條規定存置之登記冊的權益或淡倉的各名人士（董事或本公司主要行政人員除外）如下： 股份之好倉 主要股東 名稱身份股份數目 佔本公司已發行 股本概約百分比 亞洲水泥（附註1）實益擁有人及歸屬權益 1,136,074,000 73.00% 景順投資管理有限公司投資經理 78,512,000 5.04% 附註： 1. 亞洲水泥實益擁有本公司約68.19%權益。而亞洲水泥擁有約99.96% 權益之Asia Cement Singapore則持有本公司約4.10%權益，故此， 亞洲水泥被視為擁有本公司約4.10%權益。此外，由U-Ming Marine Transport Corporation擁有99.99%權益之U-Ming Marine Transport (Singapore) Private Limited全資擁有的Falcon Investments Private Limited持有本公司約0.71%權益。U-Ming Marine Transport Corporation由 亞洲水泥擁有38.66%權益。根據證券及期貨條例，亞洲水泥被視為擁有本公司約 0.71%權益。 除上文所披露者外，於二零一六年六月三十日，概無任何人士（董事或本公司主要行政人員除外）知會本公司，彼等在本公 司股份或相關股份中擁有須記錄於本公司根據證券及期貨條例第336條規定存置之登記冊的權益或淡倉。 購股權計劃 購股權計劃 本公司於二零零八年四月二十七日批准及採納之購股權計劃（「購股權計劃」）條款乃根據上市規則第17章之條文釐定。購股 權計劃旨在就合資格人士於推動本公司利益所作出貢獻及不懈努力提供獎勵或回報，有助本公司及其附屬公司招攬及留聘 能幹僱員。 董事可酌情向董事會全權酌情選擇之合資格人士（即本集團之全職或兼職僱員、執行董事、非執行董事及獨立非執行董事或 顧問或董事會全權酌情認為曾對或對本集團作出貢獻之任何人士）提呈認購股份。 根據購股權計劃或根據本公司採納且上市規則第17章條文適用之任何其他購股權計劃將予授出之所有購股權獲行使時，初 步發行之股份最高數目不得超過於上市日期已發行股份總數10%（相當於150,000,000股本公司股份，即本中期報告日期本 公司已發行股本9.57%）。根據購股權計劃或根據本公司採納且上市規則第17章條文適用之任何其他購股權計劃授出但尚 未行使之所有購股權獲行使時可發行之股份總數，不得超過不時已發行股份總數30%。 除非本公司股東批准，否則根據購股權計劃或根據本公司採納且上市規則第17章條文適用之任何其他購股權計劃向各參與 人士授出之購股權（包括已行使、已註銷及未行使之購股權）獲行使時，已發行及將予發行之股份總數於任何12個月期間不 得超過於授出日期之已發行股份1%。 購股權計劃（續） 本公司可於授出時訂明歸屬期、行使期及歸屬條件，而購股權將於有關授出日期起計不多於10年屆滿。現時並無一般規定 限制購股權必須於持有任何最短期限方可行使，惟董事會有權酌情於授出任何特定購股權時規定該最短期限。 授出購股權時，本公司可訂明購股權獲行使前須達致之表現目標。購股權計劃並無載有任何表現目標。 承授人就接納授出之購股權時應付1.00港元。購股權涉及之本公司股份認購價不得低於以下最高者：(i)股份於授出日期在 聯交所每日報價表所報收市價；(ii)股份於緊接授出日期前五個營業日在聯交所每日報價表所報平均收市價；及(iii)股份於授 出日期之面值。 購股權計劃將於二零一八年四月二十六日屆滿。截至二零一六年六月三十日或截至本中期報告日期止，概無根據購股權計 劃授出購股權。 企業管治 本公司於截至二零一六年六月三十日止六個月內一直遵守上市規則附錄十四所載企業管治守則（「企業管治守則」）之一切守 則條文，惟下列者除外： 企業管治守則之守則條文第A.1.8條規定，本公司須安排購買合適保險以就向其董事提出之法律訴訟給予保障。透過定期及 適時地與董事及本集團管理層溝通，本集團管理層深信，所有可能向董事提出之申索及法律訴訟能有效處理，且董事遭確 切起訴之機會甚微。然而，董事會將不時因應當時情況檢討此安排，並在可行情況下盡快安排投購適當保險以給予保障。 企業管治守則之守則條文第A.6.7條規定，獨立非執行董事及其他非執行董事應出席股東大會並對股東意見有公正之了解。 獨立非執行董事李高朝先生由於其海外事務而未能出席於二零一六年五月二十四日舉行之股東週年大會及股東特別大會。 審核委員會 本公司已於二零零八年四月二十七日遵照企業管治守則成立審核委員會，並制訂其書面職權範圍。審核委員會的主要職責 包括檢討本集團的財務申報程序及內部監控制度。目前，審核委員會由詹德隆先生（主席）、徐旭東先生及李高朝先生組 成，彼等均為非執行董事。審核委員會已審閱本集團截至二零一六年六月三十日止六個月之未經審核中期業績，並認為彼 等已按照有關會計準則而編製，以及本公司已根據上市規則附錄十六作出適用披露。 薪酬委員會 本公司已遵照企業管治守則規定成立薪酬委員會，並制訂其書面職權範圍。薪酬委員會的主要職責包括檢討董事及高級管 理人員的薪酬待遇、花紅及其他酬金。目前，薪酬委員會由王國明博士（主席）、詹德隆先生及徐旭東先生組成，彼等均為 非執行董事。 提名委員會 本公司已遵照企業管治守則規定成立提名委員會，並制訂其書面職權範圍。提名委員會之主要職務為檢討董事會的架構、 人數及組成，及物色具備合適資格成為董事會成員之人士。目前，提名委員會由徐旭東先生（主席）、詹德隆先生及王偉先 生組成，彼等均為非執行董事。 亞洲水泥（中國）控股公司 | 二零一六年中期報告26 其他資料 獨立委員會 本公司已成立獨立委員會。獨立委員會的主要職責包括檢討本集團、亞洲水泥及遠東集團之間進行的交易及評估當中有否 涉及任何潛在利益衝突。除本公司日期為二零零八年五月五日之售股章程中「與亞洲水泥的關係」及「關連交易」兩節中及日 期為二零一六年二月五日及二零一六年四月十四日的公佈所披露者外，於回顧期間並無發現其他持續關係或潛在利益衝突 事宜。 購買、銷售或贖回上市證券 於截至二零一六年六月三十日止六個月，本公司及其任何附屬公司概無購買、銷售或贖回本公司任何上市證券。 證券交易的標準守則 本公司已採納上市規則附錄十所載的標準守則，作為其本身有關本公司董事進行證券交易之操守準則。經向全體董事作出 具體查詢後，全體董事確認，彼等於整個回顧期內一直遵守標準守則。 足夠公眾持股量 根據本公司所獲得之公開資料及就董事深知、所悉及確信，董事確認截至二零一六年六月三十日止六個月期間本公司維持 上市規則項下規定之足夠公眾持股量。 鳴謝 董事會謹此感謝本集團管理層及全體員工的熱誠投入和辛勤工作，同時亦感謝股東、業務夥伴、銀行及核數師期內對本集 團的鼎力支持。 承董事會命 亞洲水泥（中國）控股公司 主席 徐旭東先生 香港，二零一六年八月八日 26 其他資料 獨立委員會 本公司已成立獨立委員會。獨立委員會的主要職責包括檢討本集團、亞洲水泥及遠東集團之間進行的交易及評估當中有否 涉及任何潛在利益衝突。除本公司日期為二零零八年五月五日之售股章程中「與亞洲水泥的關係」及「關連交易」兩節中及日 期為二零一六年二月五日及二零一六年四月十四日的公佈所披露者外，於回顧期間並無發現其他持續關係或潛在利益衝突 事宜。 購買、銷售或贖回上市證券 於截至二零一六年六月三十日止六個月，本公司及其任何附屬公司概無購買、銷售或贖回本公司任何上市證券。 證券交易的標準守則 本公司已採納上市規則附錄十所載的標準守則，作為其本身有關本公司董事進行證券交易之操守準則。經向全體董事作出 具體查詢後，全體董事確認，彼等於整個回顧期內一直遵守標準守則。 足夠公眾持股量 根據本公司所獲得之公開資料及就董事深知、所悉及確信，董事確認截至二零一六年六月三十日止六個月期間本公司維持 上市規則項下規定之足夠公眾持股量。 鳴謝 董事會謹此感謝本集團管理層及全體員工的熱誠投入和辛勤工作，同時亦感謝股東、業務夥伴、銀行及核數師期內對本集 團的鼎力支持。 承董事會命 亞洲水泥（中國）控股公司 主席 徐旭東先生 香港，二零一六年八月八日 中财网
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