沃尔核材铜缆卡位AI基建 新产品放量驱动估值重估

时间：2026年11月15日 18:42:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，沃尔核材2024年前三季度营收74.41亿元，同比增长22.34%；归母净利润8.77亿元，增长6.77%。Q3单季营收27.88亿元，同比大增30.46%，但净利率小幅承压，主因铜银等原材料价格上涨拖累毛利率。

　　
　　近期机构研报指出，公司高速通信线缆业务成核心增长极，上半年收入6.31亿元，同比激增35.44%，已覆盖AI数据中心主流铜连接需求。下一代448G高速线样品通过客户测试，正推进小批量试产，技术卡位明确。

　　
　　研报认为，公司产能储备充分，惠州与越南基地同步落地高端设备，保障新品快速上量。叠加海外AI基建加速，铜缆与光连接长期共存逻辑强化，公司作为国内少数进入国际头部厂商供应链的标的，盈利质量有望持续改善。目标价18.64元，对应2026年20倍PE，估值提升空间打开。