威孚高科多线突破 国七+出口+博世协同驱动估值修复

时间：2026年11月14日 16:51:47 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，威孚高科2026年H1营收65.8亿元(+14.1%)，归母净利8.4亿元(+19.2%)，能源动力业务占比85.2%，燃油喷射、尾气后处理、增压器均保持市占率领先，其中共轨泵销量增长超30%，商用车出口同比+38.9%。AIDC、毫米波雷达、座椅总成、全主动悬架MPU等新业务已进入量产或定点阶段。

　　
　　近期机构研报指出，公司当前PB仅0.82倍、2026年预测PE仅10.9倍，分红率高达75%，安全边际扎实。研报认为，国七标准临近落地将带动ccSCR、EHC等后处理升级，单车价值量提升；插混增压器销量三年增近6倍，2026H1汽油增压器同比翻倍；与博世深度绑定的毫米波雷达、角雷达已量产，4D雷达加速开发，未来三年目标产销1000万颗。

　　
　　研报指出，锂电回收虽短期拖累毛利，但上海西恩亏损大幅收窄，20万吨回收项目产能爬坡后有望贡献新增量。多成长曲线叠加低估值高分红，构成明确估值修复逻辑。