我爱我家营收降但利润翻倍 盈利模式优化见效

时间：2026年11月13日 20:26:50 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，我爱我家2026年前三季度营收71.09亿元，同比下降12.93%；但归母净利润达1.08亿元，同比增长155.40%，扣非净利润同比增幅相近。营收下滑主因资管新业务‘相寓优选’改用净额法确认收入，非经营恶化；同期住房总交易金额(GTV)1887亿元，微降3.8%，但Q3单季GTV已转正，增长4.1%。

　　
　　近期机构研报指出，利润高增核心来自三方面：一是核心城市二手房成交量同比增16.4%，买卖佣金率提升；二是降本成效显著，销售及管理费用分别下降4.2%和9.9%；三是相寓在管房源达36.6万套，出租率95%，轻资产运营效率持续领先。

　　
　　研报认为，公司正从规模驱动转向盈利质量驱动，GTV企稳叠加费用优化，推动毛利率提升3.07个百分点至12.15%。当前估值对应2026年PE仅32.6倍，低于行业均值，盈利修复趋势明确，构成股价上行动能。