佰维存储(688525):2027年度“提质增效重回报”行动方案
2027年度“提质增效重回报”行动方案 为深入贯彻落实国务院《关于进一步提高上市公司质量的意见》《关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》等相关要求，积极响应上海证券交易所《关于开展沪市公司“提质增效重回报”2.0专项行动的倡议》，深圳佰维存储科技股份有限公司（以下简称“公司”）坚持以投资者为本的发展理念，结合公司发展战略、经营情况及半导体存储行业发展趋势，制定2027年度“提质增效重回报”行动方案，本方案已经公司第四届董事会第二十六次会议审议通过，报告如下： 一、公司经营情况概述 2026年以来，随着人工智能技术加速发展，全球存储产业供需格局发生变化，存储行业进入高景气阶段。公司积极把握行业发展机遇，持续深化“存储+晶圆级先进封测”双轮驱动发展战略，优化产品结构和客户结构，经营业绩实现显著增长。2026年前三季度，公司实现营业收入217.17亿元，同比增长230.30%；实现归属于上市公司股东的净利润87.68亿元，扣除非经常性损益后的归母净利润84.67亿元，盈利水平大幅提升。在新兴业务方面，公司围绕AI智能穿戴、智能移动、PC、企业级存储及智能汽车等应用场景持续推进产品布局。2026年前三季度，公司AI新兴端侧存储产品实现营业收入约48.23亿元，同比增长389.64%，在人工智能终端市场的竞争优势进一步显现。与此同时，公司持续加大研发投入，2026年前三季度研发投入6.13亿元，同比增长49.60%，在解决方案研发、芯片设计、先进封测和测试设备等领域持续加大研发投入，引进优秀人才。 表1：公司财务状况
2023年至2026年前三季度，受半导体存储行业周期变化、市场需求增长及公司产品和客户结构持续优化等因素影响，公司经营规模不断扩大，盈利能力显著提升。2023年，受存储行业下行、产品价格下降、存货减值及股份支付费用等因素影响，公司实现营业收入35.91亿元，归母净利润为-6.24亿元。2024年，随着存储行业逐步复苏，公司积极把握市场机遇，持续拓展国内外重点客户，实现营业收入66.95亿元，同比增长86.46%，归母净利润1.61亿元，实现扭亏为盈。2025年，公司进一步深化全球客户合作，优化产品结构，营业收入增长至113.02亿元，同比增长68.82%，归母净利润增长至8.53亿元。2026年前三季度，受益于AI算力需求增长、存储行业景气度提升及高附加值产品收入贡献增加，公司实现营业收入217.17亿元，同比增长230.30%，归母净利润87.68亿元，经营业绩大幅增长。在资产规模方面，2023年末至2026年9月末，公司总资产由63.32亿元增长至443.87亿元，归母净资产由19.28亿元增长至140.29亿元，主要受业务规模扩大、经营利润积累、融资及产能建设等因素影响；资产负债率分别为69.66%、69.47%、64.47%和68.34%，整体保持在相对较高水平。研发投入方面，公司在解决方案研发、芯片设计、先进封测和测试设备等领域持续加大研发投入，引进优秀人才，2023年至2025年研发投入由2.50亿元增长至6.32亿元，2026年前三季度研发投入6.13亿元，同比增长49.60%；受营业收入快速增长影响，研发投入占比由2023年的6.96%下降至2026年前三季度的2.82%。经营现金流方面，2023年至2025年及2026年前三季度经营活动现金流量净额分别为-19.66亿元、5.32亿元、-19.65亿元和-100.41亿元，波动主要受到战略性原材料采购、经营规模扩张及营运资金需求变化等因素影响。 未来，公司将在持续巩固主营业务竞争优势的同时，进一步加强资金统筹和经营效率管理，推动经营规模、盈利质量与财务稳健性协调发展。 二、管理层对公司提质增效重回报现状的讨论与分析 （一）财务类或经营类指标及行动计划 表2：财务类或经营类主要指标
AI新兴端侧存储业务收入是衡量公司新兴市场拓展能力、产品竞争力及业务成长性的重要指标，也是反映公司产品结构优化和高附加值业务发展成效的重要依据。随着人工智能技术加速向终端设备渗透，AI眼镜、智能穿戴等新兴应用场景不断拓展，对高性能、低功耗、小型化存储产品的需求持续增长，为公司业务发展带来新的市场机遇。公司积极把握AI端侧产业发展趋势，持续深化与全球重点客户的合作，依托在存储解决方案、芯片设计及先进封测等领域的技术积累，不断提升产品竞争力和市场份额。2026年前三季度，公司AI新兴端侧存储业务实现营业收入48.23亿元，同比增长389.64%，占公司同期营业收入的比例约22.21%，成为推动公司业务增长和产品结构优化的重要动力。为进一步巩固AI新兴端侧存储领域的竞争优势，公司将持续加强技术创新和市场拓展，提升高附加值产品收入贡献，力争2027年度AI新兴端侧存储业务营业收入不低于100亿元。 公司将持续推进AI新兴端侧存储业务高质量发展。一是强化产品技术创新，围绕AI眼镜、智能穿戴及其他新兴端侧应用需求，持续推进ePOP等特色存储产品的技术迭代，提升产品在低功耗、高性能、小型化及可靠性等方面的竞争优势，进一步完善面向AI端侧应用的存储解决方案体系。二是深化全球重点客户合作，充分发挥公司在产品定制化开发、技术响应及供应链保障等方面的综合优势，加强与行业头部客户的技术协同和产品开发，积极拓展新兴应用场景，提升重点客户合作深度及市场覆盖能力。三是加快新产品商业化应用，强化研发、采购、生产及销售协同，完善产品开发、客户验证、量产交付等环节的管理机制，提高新产品导入效率和规模化交付能力，持续优化产品及客户结构，增强业务增长的持续性和盈利质量。 2、经营活动现金流量净额 经营活动现金流量净额是衡量公司经营活动现金创造能力、营运资金管理水平及盈利质量的重要指标，也是反映公司财务稳健性和可持续经营能力的重要依据。半导体存储行业具有周期性波动明显、原材料采购资金需求较大等特点，经营现金流受行业供需格局、存储产品价格、采购策略及营运资金周转等因素影响较为显著。2026年前三季度，公司实现归属于上市公司股东的净利润87.68亿元，经营活动产生的现金流量净额为-100.41亿元。 受存储行业景气度提升、公司业务规模快速增长及战略性原材料采购增加等因素影响，经营性采购支出阶段性增长，经营现金流与当期盈利水平存在一定差异。公司在积极把握行业发展机遇、保障核心原材料供应的同时，将进一步强化经营现金流管理，提高资金配置及周转效率，推动经营业绩与现金流质量协调发展，力争2027年度经营活动产生的现金流量净额较2026年度前三季度增加50%以上。 公司将持续完善经营现金流管理体系，提升经营质量和资金使用效率。一是强化资金预算与统筹管理，加强采购付款、销售回款及营运资金需求的统筹安排，提升资金计划执行效率和经营资金保障能力。二是优化供应链及存货管理，结合存储行业供需变化、原材料价格走势和客户订单需求，合理安排战略性备货规模及采购付款节奏，强化采购、销售和库存协同，在保障供应链稳定和业务发展需求的基础上，提高存货周转效率，降低非必要资金占用。三是加强经营性资产管理，完善客户信用评价、应收账款回收及预付款项管理机制，提高经营资金回收和使用效率。四是完善资金管理与风险防控机制，加强经营现金流、存货周转及融资安排的联动分析，动态评估经营性资金需求及流动性风险，持续提升公司资金管理水平和财务稳健性，为公司长期高质量发展提供有力保障。 以上财务类或经营类指标计划的实现存在不确定性，不构成公司对投资者的实质性承诺，亦不构成任何投资建议，敬请投资者注意投资风险。 （二）回报类指标 表3：回报类主要指标
1.1 优化利润分配机制，增强股东回报的持续性 公司始终坚持以投资者为本的发展理念，在推动主营业务发展、增强核心竞争力的同时，积极通过现金分红等方式与广大投资者共享经营发展成果。2026年，公司分别于6月和9月完成2025年年度及2026年半年度权益分派，累计派发现金红利约3亿元，持续落实股东回报政策，体现了公司对投资者利益和长期价值创造的重视。 随着公司经营规模持续扩大、盈利能力不断提升，公司将进一步完善与自身发展阶段相适应的利润分配机制，统筹兼顾股东合理回报与企业长远发展。未来，公司将结合经营业绩、现金流状况、研发投入、战略采购及晶圆级先进封测项目建设等资金需求，合理确定利润分配规模和实施节奏，努力提升现金分红的稳定性和可预期性。同时，积极探索常态化中期分红机制，在符合相关法律法规及《公司章程》规定的前提下，结合半年度经营情况和资金安排，适时实施中期现金分红，推动股东回报与公司经营发展相协调。公司将持续完善中长期股东回报规划，强化利润分配政策的连续性和透明度，让投资者更加充分地分享公司高质量发展成果。 1.2合理运用回购工具，强化股东权益保障 公司高度重视资本市场表现和股东权益保护，积极通过股份回购等方式维护公司长期投资价值。2026年10月20日，公司完成2026年度第一次股份回购并注销，通过集中竞价交易方式累计回购公司股份1,220,021股，占当时公司总股本的0.26%，累计支付回购资金约2.50亿元，回购股份全部用于注销并减少注册资本。2026年10月15日，公司控股股东、实际控制人、董事长孙成思先生再次提议公司回购公司股份，具体回购方案已经公司董事会审议通过，经2026年第五次临时股东会审议通过后实施。股份回购的相关举措体现了公司对未来发展前景的信心，有利于优化股本结构，维护全体股东的长远利益。 未来，公司将坚持以内在价值提升为基础，持续完善市值管理和股东权益保护机制，结合经营发展需要、财务状况及资本市场环境，审慎研究股份回购等资本市场工具的运用。一是统筹股份回购与经营资金需求，综合考虑公司估值水平、资本结构及长期发展规划，合理制定相关资本运作安排。二是加强与控股股东、实际控制人等相关主体的沟通，依法依规研究股份增持等维护投资者信心的措施。 三是强化资本配置管理，统筹平衡现金分红、股份回购、技术研发及产业投资等资金用途，提高资本使用效率，推动公司长期价值创造与股东回报形成良性循环。 1.3深化资本市场沟通，提升公司价值传递质效 公司持续完善投资者关系管理体系，通过业绩说明会、机构调研、投资者热线、上证e互动平台等多种渠道，加强与资本市场的双向沟通，积极回应投资者关切，增进投资者对公司发展战略、经营成果及核心竞争优势的理解。 未来，公司将进一步提升投资者沟通的主动性、专业性和针对性。一是完善投资者诉求收集与反馈机制，动态分析投资者关注的重点议题，围绕存储行业供需变化、AI新兴端侧存储、企业级存储、晶圆级先进封测及经营质量等内容，加强经营信息解读，帮助投资者客观认识公司发展机遇与行业周期风险。二是丰富投资者交流形式，公司董事长、总经理及其他相关负责人将根据实际情况积极参加相关投资者交流活动，积极回应投资者关心的问题，及时发布投资者交流活动记录，2027年公司拟召开不少于3次的定期报告业绩说明会，拟接待投资者不少于400人次，持续畅通与广大投资者的交流渠道，认真听取各方意见建议，确保广大投资者能够全面、准确、及时地了解公司的经营状况、发展战略及未来规划，切实维护其合法权益。三是提高投资者沟通材料的专业性和可读性，通过图文解读、业务专题介绍等方式，清晰展示公司技术研发、产品布局和经营发展成果，在坚持公平披露的前提下，持续提升资本市场对公司长期投资价值的认知。 2、深化可持续发展管理，提升企业社会责任履行质效 公司坚持将可持续发展理念融入经营管理，积极履行环境保护、员工权益保障、供应链责任及规范治理等方面的社会责任。作为半导体存储企业，公司在持续推进技术创新和产业链布局的同时，高度重视绿色生产、安全运营和产业链协同发展，努力实现经营发展与环境、社会效益相协调。 未来，公司将结合业务发展特点和监管要求，持续完善ESG治理机制和可持续发展管理体系。一是加强绿色生产与资源效率管理，围绕存储产品制造及晶圆级先进封测业务，持续优化能源使用、资源消耗、污染物排放及安全生产管理，加强生产工艺改进和节能降耗，推动绿色制造能力提升。二是强化产业链责任与人才发展，完善供应商合规管理、商业道德和供应链风险防控机制，加强核心技术人才培养、员工职业健康与安全保障，促进产业链协同和公司长期发展。三是提高可持续发展信息披露质量，完善ESG数据收集、统计及内部审核流程，逐步提高重点指标量化披露水平，客观展示公司在环境、社会及治理领域的实际成效。 （三）规范类指标分析 表4：规范类指标
公司已建立了权责清晰、协调运转、有效制衡的公司治理架构，不断提升规范运作水平。根据新《公司法》及相关监管要求，公司已经完成取消监事会及由董事会审计委员会承接相关职权的治理架构调整，进一步完善内部监督机制。同时，公司持续强化内部控制体系建设，2025年度财务报告内部控制审计意见为标准无保留意见，内部控制在所有重大方面保持有效。 2027年度，公司将持续完善股东会、董事会及经营管理层之间权责清晰、运转协调、制衡有效的治理机制，结合最新监管要求完善公司章程、议事规则及内部管理制度。加强董事会对发展战略、重大投资、风险管理和内部控制的监督，提升重大经营事项决策的科学性和审慎性，持续完善法人治理结构，进一步提升公司整体治理效能。进一步发挥董事会审计委员会的监督职能，强化对定期财务报告、内部控制评价等事项的审核监督，持续提升内部控制有效性和财务信息质量。 2、董事、高级管理人员等“关键少数”履职管理 公司高度重视董事、高级管理人员等“关键少数”的履职管理，持续完善董事履职支持和合规培训机制。2026年，公司组织部分董事、高级管理人员参加相关机构组织的履职培训、合规知识培训，持续强化规范运作和合规履职意识。 同时，公司建立了独立董事专门会议及董事会专门委员会履职机制，2026年前三季度召开独立董事专门会议3次，充分发挥独立董事在关联交易监督制衡等方面的作用。 未来，公司将进一步强化董事履职保障和“关键少数”责任落实。一是完善董事履职支持机制，及时提供经营管理、重大投资及风险管理等相关信息，围绕AI新兴端侧存储、企业级存储及晶圆级先进封测等重点业务，适时组织专题汇报或实地调研，增进董事对公司战略布局及经营风险的理解。二是持续加强合规培训，2027年计划组织相关董事、高级管理人员及相关责任人员合规培训不少于2次，全年开展监管规则及合规政策传达不少于10次，提升规范履职能力。 三是完善独立董事履职支持、信息沟通和意见反馈机制，安排独立董事开展不少于1次业务专题或实地调研，充分发挥独立董事在战略决策、风险防控及中小股东权益保护等方面的专业作用，推动公司规范运作水平持续提升。 3、信息披露质量和投资者可读性 公司将严格落实真实、准确、完整、及时、公平的信息披露原则，持续完善重大信息内部报告、跨部门核实及公告审核等管理流程。未来，公司将进一步提升信息披露的针对性和可读性。一是加强重点业务经营信息解读，围绕AI新兴端侧存储、企业级存储、晶圆级先进封测及研发成果转化等投资者关注事项，在依法合规及保护商业秘密的前提下，加强业务进展、经营数据变化及相关风险因素的分析说明。二是丰富信息披露呈现形式，在定期报告、业绩说明会及其他适当场景中，采用业务结构图、财务指标对比图及重点业务专题介绍等方式，提高信息传递效率，2027年计划制作不少于2期图文或可视化经营解读材料。三是完善投资者反馈机制，及时收集投资者对披露内容及呈现形式的意见建议，持续提升信息披露的有效性和透明度。 三、2027年重点行动目标汇总 表5：财务类或经营类指标及行动计划
四、投资者交流渠道 为充分保障投资者知情权与参与权，公司建立多元化的投资者交流体系，形成包含日常沟通、业绩说明会、专题调研在内的多层次沟通渠道： 投资者热线：0755-27615701 投资者联系邮箱：ir@biwin.com.cn 五、其他说明及风险提示 半导体存储行业具有较强周期性，受市场供需关系、产品价格变化、国际贸易环境、技术迭代及市场竞争等因素影响，公司未来经营发展仍存在不确定性。 本方案所涉及的公司规划、发展战略及未来计划等前瞻性陈述或指标，不构成公司对投资者的实质性承诺，亦不构成任何投资建议，敬请广大投资者理性投资，注意投资风险。 特此公告。 深圳佰维存储科技股份有限公司董事会 2026年11月14日 中财网
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