今世缘Q3业绩超预期 卡位百元价格带驱动增长

时间：2026年11月13日 17:22:18 中财网

　　CFi.CN讯：今世缘2026年三季报显示，Q3营收22.31亿元，同比增长15.53%；归母净利润4.22亿元，大增31.59%；毛利率升至76.86%，净利率达18.90%，销售收现与经营性现金流均显著改善。特A类(100-300元)产品收入Q3同比+24.31%，占比提升至36.4%，淡雅、单开等大单品在宴席渠道动销强劲，省内淮安、盐城、苏中等大区增速超24%。

　　
　　近期机构研报指出，公司精准卡位江苏主流价格带，省内市占率持续提升，低基数下Q3增长具备可持续性。研报认为，Q3高增并非短期脉冲，而是产品结构优化、费用精细化管控与渠道深耕共振的结果；特A类占比提升叠加毛利率上行，盈利质量明显改善。

　　
　　研报指出，26年收入有望同比持平，27年将延续温和增长，当前PE仅16倍，显著低于可比公司29倍估值中枢。省外收入占比已升至10.45%，扩张节奏稳健，后续成长空间仍具支撑。