弘景光电(301479):广东弘景光电科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函之回复
原标题:弘景光电:关于广东弘景光电科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函之回复 二〇二六年十一月 深圳证券交易所： 根据贵所 2026年 10月 29日出具的《关于广东弘景光电科技股份有限公司申请向不特定对象发行可转换公司债券的审核问询函》（审核函〔2026〕020097号）（以下简称“审核问询函”）要求，广东弘景光电科技股份有限公司（以下简称“弘景光电”、“公司”或“发行人”）及申万宏源证券承销保荐有限责任公司（以下简称“保荐人”）及中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“会计师”）等中介机构对审核问询函相关问题逐项进行了落实、核查，现回复如下，请予审核。 如无特别说明，本审核问询函回复所使用的名词释义与《广东弘景光电科技股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（申报稿）》（以下简称“募集说明书”）一致。
目录 目录................................................................................................................................ 2 问题一............................................................................................................................ 3 其他问题 ................................................................................................................... 115 问题一 本次拟募集资金总额不超过人民币 63000.00万元，用于多元化应用镜头模组研发及产业化项目（以下简称项目一）、光器件研发及产业化项目（以下简称项目二）、红外镜头研发及产业化项目（以下简称项目三）和补充流动资金。 项目一重点推进 3D深度相机、双摄 AF模组等产品的研发及产业化工作，预计将新增各类摄像模组产品共计 430.13万个/年，进一步丰富公司产品系列。 项目二聚焦光器件核心技术突破与产业化应用，预计将新增各类光器件及光学元件共计约 5788.2万个/年。项目三聚焦红外镜头产品的研发及产业化，预计将新增各类红外镜头产品共计 131.45万个/年。募投项目建成达产后，综合毛利率分别为 18.10%、25.94%和 24.50%。 本次募投资金投入的部分募投产品在报告期内尚处于送样、样品验证或小批量出货阶段，光器件、红外镜头属于公司重点布局的新产品领域。 发行人首次公开发行募集资金用于光学镜头及模组产能扩建项目、研发中心建设项目和补充流动资金。公司 2025年 12月召开临时股东会，审议通过了《关于募投项目“光学镜头及模组产能扩建项目”变更实施地点、实施方式、调整投资金额、延期并使用超募资金追加投资的议案》。 报告期各期，公司向前五大客户合计销售金额占营业收入比例分别为77.65%、75.46%、77.58%和 83.08%。报告期内，公司综合毛利率持续下滑，分别为 30.52%、29.76%、23.77%和 19.92%。根据公司近期披露的《2026年三季度报告》，2026年前三季度营业收入同比增加 7.19%，归母净利润同比下滑34.40%。 自本次发行相关董事会决议前六个月至今，公司已实施及拟实施的财务性投资金额合计 1,856.67万元。 请发行人补充说明：（1）项目一、项目二及项目三拟生产具体产品内容，与公司现有产品以及前募项目相关产品的区别和联系，募集资金拓展新产品的原因，相关新产品对应技术、人员、专利储备情况，是否有试生产程序，如有，请说明是否已中试完成或达到同等状态客户；拟生产产品的客户验证最新进展，研发内容、技术可行性、研发预算及时间安排、目前研发投入及进展、已取得或预计可取得的研发成果，国内外可比公司产业化进展情况等，是否存在重大不确定性或研发失败风险。（3）结合行业发展及客户储备情况、在手订单及意向性订单、现有及本次发行拟新增产能情况等，说明新增产能规模合理性。（4）毛利率持续下滑和前三季度增收不增利原因，相关不利影响因素是否影响本次募投项目，并结合募投项目单位价格、销量、毛利率等关键参数假设依据和效益测算过程，说明效益测算谨慎性，是否与公司同类业务和同行业可比公司类似项目存在较大差异。（5）量化测算因实施募投项目而新增的折旧和摊销对发行人未来经营业绩的影响。（6）前募项目资金使用情况及建设最新进展，是否按计划投入，对照前次募集资金招股说明书、可行性研究报告等相关文件，说明前次募投项目变更的原因及合理性；在前募项目尚未达到预定可使用状态的情况下，实施本次募投项目的原因及必要性。（7）结合公司与主要客户合作模式、合作历史及稳定性、产品竞争力、行业竞争能力、客户经营情况及公司客户拓展能力等，说明公司对主要客户销售是否具有可持续性，是否存在重要客户流失风险，对持续经营能力是否构成重大不利影响，并结合发行人货币资金、资产负债率、现金流情况、未来资金需求等，量化测算公司是否具备充足的还本付息能力。（8）结合相关财务报表科目的具体情况，说明发行人最近一期末是否持有金额较大的财务性投资。自本次发行董事会决议日前六个月至今，发行人已实施或拟实施的财务性投资是否已从本次募集资金总额中扣除。 请发行人补充披露（1）—（5）（7）涉及的相关风险。 请保荐人核查并发表明确意见，请会计师核查（2）（4）-（8）并发表明确意见。 【回复】 一、发行人说明 （一）项目一、项目二及项目三拟生产具体产品内容，与公司现有产品以及前募项目相关产品的区别和联系，募集资金拓展新产品的原因，相关新产品对应技术、人员、专利储备情况，是否有试生产程序，如有，请说明是否已中试完成或达到同等状态客户；拟生产产品的客户验证最新进展，本次募集资金是否符合主要投向主业要求 1、项目一、项目二及项目三拟生产具体产品内容 本次募投项目拟生产的具体产品如下：
项目三“红外镜头研发及产业化项目”拟生产的具体产品为红外镜头，主要包括红外无人机镜头、红外安防镜头、红外观瞄镜头等。红外镜头是专门采集、汇聚红外波段信号的光学成像组件，其镜片基材选用在对应红外窗口高透过的特种红外光学材料，主要包括锗、硫系玻璃等，配合红外增透膜、DLC类金刚石保护膜等镀膜工艺，将目标物体自发辐射或反射的红外光束汇聚至红外焦平面探测器上，完成热成像转换。镜头结构上，红外镜头与可见光镜头基本一致，均由 镜片组、镜筒、隔圈、压圈、调焦机构等零件装配构成，相较于普通可见光镜头， 主要差异是镜片基材、镀膜类型以及无热化补偿设计。 2、与公司现有产品以及前募项目相关产品的区别和联系 （1）多元化应用镜头模组研发及产业化项目 ①IPC模组 与本次募投项目产品 IPC模组相关度较高的产品为 IPC镜头（归属于新兴消费光学镜头产品大类），IPC镜头系公司现有主要产 品，且为前次募投项目“光学镜头及模组产能扩建项目”的募投产品，其区别和联系对比如下：
双摄 AF模组为本次募投的新细分品类，与其相关度较高的产品为全景相机摄像模组（均归属于新兴消费摄像模组产品大类）， 全景相机摄像模组系公司现有主要产品，且为前次募投项目“光学镜头及模组产能扩建项目”的募投产品，其区别和联系对比如下：
3D深度相机为本次募投的新产品，与其相关度较高的产品为全景相机摄像模组（均归属于新兴消费摄像模组产品大类），全景相 机摄像模组系公司现有主要产品，且为前次募投项目“光学镜头及模组产能扩建项目”的募投产品，其区别和联系对比如下：
本募投项目产品无源光器件（包括非球管帽、FAU、Z-Block）属于公司重点布局的新产品，公司已搭建“光成像+光联接”产品 矩阵，部分无源光器件已实现量产出货，但占公司主营业务收入比例较低。前次募投项目未涉及无源光器件产品，与现有及前募产品 新兴消费光学镜头及镜片对比，其区别和联系对比如下：
红外镜头为本次募投的新产品，与其相关度较高的产品为可见光镜头（均归属于新兴消费光学镜头、智能汽车光学镜头产品大类）， 可见光镜头系公司现有主要产品，且为前次募投项目“光学镜头及模组产能扩建项目”的募投产品，其区别和联系对比如下：
3、募集资金拓展新产品的原因 （1）多元化应用镜头模组研发及产业化项目 公司围绕“光成像+光联接”搭建产品矩阵，“光成像”板块聚焦差异化与高增长市场，形成相机摄影、智能家居、智能汽车三大核心赛道及人工智能硬件、智能机器人等新兴应用领域的“3+N”业务布局。本次“多元化应用镜头模组研发及产业化项目”既是对现有核心领域相机摄影、智能家居类产品的升级和深耕，也是对智能机器人等已切入新兴领域的持续布局与深化拓展，均系顺应市场需求变化，借助自身技术优势对现有产品的产业链延伸或应用领域拓宽，符合公司总体战略规划，具体拓展原因如下： IPC模组属于现有 IPC镜头的产业链延伸及性能升级。随着智能家居终端向高清画质、大进光量、高动态成像方向升级，传统镜头直贴主控板的方案难以匹配高端化的成像要求，市场对集成化摄像模组的需求逐步显现。公司拟依托自身镜头及模组技术积累，顺应下游市场和终端品牌客户需求变化，布局 IPC摄像模组业务，推动智能家居产品线由单一镜头向模组升级，持续巩固公司在智能家居感知成像领域中高端市场的产品优势与核心竞争力。 双摄 AF模组主要应用于云台相机，公司布局该产品系顺应下游终端品类丰富的趋势，拓展摄像模组产品线。云台相机为智能影像领域的新兴品类，是继运动相机、全景相机之后增长较快的手持影像设备，布局该领域契合公司聚焦差异化、高增长赛道的发展思路；同时响应下游客户新品配套需求，拓展合作品类，持续深化与战略客户的合作。 3D深度相机主要应用于智能机器人，当前智能机器人行业蓬勃发展，对环境识别、避障导航所需的高精度三维成像感知硬件需求持续扩容，赛道增长潜力较大，公司拓展摄像模组在该应用领域的产品契合聚焦高增长细分赛道的战略布局。公司依托已实现量产出货的单目 RGB模组产品基础，布局 3D深度相机系在原有成像镜头模组业务的升级延伸。公司在行业发展已早期提前布局，与头部智能机器人企业达成合作、共建联合研发实验室，积累了产品适配、工艺开发的产业化基础，便于紧跟行业迭代、适配主流技术方案。本次募投项目将推动 3D深度相机产业化落地进程，实现既有研发储备的成果转化，持续完善公司智能硬件光学产品布局，提升公司盈利能力。 （2）光器件研发及产业化项目 在“光联接”业务板块，公司布局无源光器件及组件产品，下游主要配套高速光模块、光纤传输设备，本次募投项目是公司在该方向研发成果的深化与产业化落地。公司拓展无源光器件产品，主要基于抢抓市场机遇、发挥现有技术协同优势两方面考量。 ①抢占光通信行业高速发展窗口期 AI算力需求持续爆发推动数据中心建设加速，光模块加速向 400G、800G、1.6T等高规格迭代升级，带动上游配套无源光器件、光学元件需求同步扩张，行业现有供给能力难以充分承接下游增量需求。根据 LightCounting预测，2024-2029年全球光模块市场规模复合年均增长率达 22%，2029年整体市场规模有望突破370亿美元。该赛道成长性突出，契合公司聚焦高增长细分领域的整体发展战略。 同时，行业迭代升级和扩容带来的供给缺口，为具备精密光学制造能力的企业提供了市场切入窗口。公司紧密贴合终端市场发展需求，战略性布局光学器件、光学元件产品，培育新的业绩增长点。 ②依托精密光学技术协同优势实现业务延伸 本次募投项目所生产的无源光器件，光学设计原理与现有成像镜头及玻璃镜片具备同源性，镜片研磨抛光、光学镀膜、模压成型、光学元件粘合固化等核心工艺均可迁移复用。公司长期积累的光学精密加工、膜系设计、良率与制程稳定性管控等成熟工程化能力，能够支撑无源光器件的开发制造。本次拓展是公司成熟精密光学技术体系在光通信应用领域的延伸应用，并非从零搭建全新工艺与产线，产品研发及产业化落地的技术风险和切入成本相对较低。 （3）红外镜头研发及产业化项目 公司布局红外镜头业务，主要基于拓展产品矩阵、发挥现有技术协同优势等因素考量，具体如下： ①红外镜头与可见光镜头形成场景互补，拓宽产品矩阵 红外镜头与可见光镜头适用场景存在差异，在夜间无光、烟尘环境、温度感知等场景下，热成像可形成独立应用需求，该类需求不属于公司现有可见光镜头的存量替代市场，属于增量需求。红外镜头需求分布于低空无人机载荷、森林防火、电力巡检、专业周界安防等多个细分领域，下游采购以项目采购、行业装备采购为主，需求驱动逻辑与消费类终端有所区别。布局红外镜头有助于拓宽公司产品矩阵，丰富收入来源，夯实持续盈利能力。 ②依托光学加工技术协同优势拓展产品品类 红外镜头与公司现有可见光镜头同属成像光学镜头，光学设计原理、精密组装工艺及可靠性验证体系具备共通性。红外镜头产品主要系针对红外波段特性，在锗、硫系玻璃等红外基材选型、单点金刚石车削加工、红外专用膜系镀膜等环节实施专项优化，是在现有光学技术平台基础上对细分品类与应用领域的拓展，公司可见光镜头业务中长期积累的精密光学加工、检测管控等成熟工艺可迁移复用，不属于跨行业全新产品开拓。本次拓展是既有光学制造能力的延伸落地，新产品研发及产业化的切入成本与技术风险相对可控。 综上，本次募投项目新产品升级与业务拓展，综合考量下游市场需求变化、现有精密光学技术协同基础、细分赛道发展窗口期、增加利润增长点及培育长期竞争力等因素，布局方向契合公司聚焦差异化、高增长细分赛道的整体战略规划。 4、相关新产品对应技术、人员、专利储备情况，是否有试生产程序，如有，请说明是否已中试完成或达到同等状态客户 （1）多元化应用镜头模组研发及产业化项目 ①技术及专利储备情况 公司立足光学、机构、电子、算法一体化的综合影像解决方案研发体系，在光学镜头及摄像模组的研发、设计与生产方面积累了多项核心技术，在新兴消费摄像模组领域涵盖超高清摄像模组设计、高清广角日夜共焦光学系统、全景双摄镜头光学系统及模组设计、双摄 AF摄像模组设计等。 A.IPC模组 公司积累了成熟的玻塑混合光学方案，相关产品在大广角、低畸变、夜视成像、高低温可靠性、无热化等维度具备突出性能优势，能够适配海外高端家用摄像机、可视门铃较高的准入标准。 针对智能家居 800万像素镜头在高解析力、大广角、大光圈、低畸变、日夜共焦一致性方面的技术要求，公司已完成相应产品的光学设计、仿真迭代及样品验证，在光学基材选型、像差优化、多层功能镀膜设计等环节沉淀了成熟技术经验，相应 800万像素、F1.6性能规格的镜头已实现量产。同时，公司已掌握稳定的 AA自动调焦、COB封装、精密组装与光学检测工艺，能够保障模组耦合精度与批量生产一致性，具备从光学方案设计、样品试制到小批量生产的开发能力，为 IPC模组项目的产业化实施奠定了技术基础。 B.双摄 AF模组 双摄 AF模组产品集成广角、长焦两路光学镜头，搭配对焦马达、驱动芯片及电子元器件，实现双焦段协同成像与自动对焦功能。云台相机机身空间紧凑，对模组外形尺寸约束严格，该产品开发的技术难点为在有限空间内实现两套光学系统的小型化、轻量化集成，保障广角与长焦镜头的光轴精准对位与成像匹配，对光学设计、精密结构设计、装配工艺以及双路同步 AA调焦均有较高要求。 公司在消费级小型摄像模组领域具备相应技术储备，已完成适配云台相机的广角、长焦镜头方案开发。作为影石创新的核心摄像模组供应商，公司依托长期配套项目中持续完善光学指标管控体系，解像力、光学总长、视场角、光圈、畸变、像素匹配等关键光学参数可实现稳定管控。同时，公司已掌握双路同步 AA调焦、COB封装、光机一体化集成、多器件共基准装配等精密工艺，能够在有限空间内完成双光路布局，兼顾模组小型化、结构稳定性与双路成像一致性，满足云台相机多焦段切换、连续追焦的应用要求。上述光学设计、结构集成及精密调焦工艺储备，为本募投项目顺利实施提供技术支撑。 C.3D深度相机 3D深度相机依靠光学硬件、光机集成、成像调校与深度算法协同实现三维感知，产品开发对光学畸变控制、视场均匀性、温漂管控、高低温稳定性、小型化集成以及软硬件匹配均提出较高要求。公司在精密光学设计、摄像模组量产工艺、算法适配以及终端联合研发方面形成体系化技术储备。 区别于侧重芯片与算法输出为主、光学硬件多向外采购的全栈方案厂商，公司深耕精密光学与光机集成，自主掌握光学方案设计、高精度组装、AA自动调焦、COB封装等核心工艺，可独立完成深度相机光学硬件的定制优化与量产交付，围绕畸变、视场均匀性、温漂、模组体积等指标持续迭代，在硬件定制适配、量产一致性和成本管控上具备优势。 区别于仅开展镜头加工、缺少模组集成与算法适配能力的传统光学厂商，公司兼具镜头与摄像模组开发制造能力，拥有从光学设计、光机匹配、模组装配到成像标定的全流程开发经验；同时，公司配套自建了算法团队，可基于自研光学硬件开展画质调优、深度算法适配，打通光学硬件、模组工艺与软件算法的技术链路，实现镜头、ISP、模组、算法一体化交付。 此外，公司与头部智能机器人企业智元机器人共建联合实验室，围绕终端整机应用需求同步开展方案研发与迭代，为本募投 3D深度相机项目的实施提供技术支撑。 截至 2026年 6月 30日，公司共取得 412项专利，其中发明专利 199项，实用新型专利 213项，并取得 PCT专利 4项。公司积累的专利覆盖光学设计、结构设计等产品设计核心技术，以及镜片加工核心工艺、镜头装配组装、模组对焦组装等产品生产核心工艺，可应用于 IPC模组、双摄 AF模组、3D深度相机等新兴消费镜头模组的研发与生产。 同时，针对 3D深度相机相关技术，公司新申请并受理了 2项相关专利，具体如下：
②人员储备情况 公司长期专注于光学镜头及摄像模组的研发与生产，拥有一支专业能力扎实、技术积累深厚的研发设计团队。截至 2026年 6月 30日，公司研发技术人员 306名，覆盖光学设计、结构设计、电子设计、软件设计等专业岗位，核心研发人员具备丰富的研发项目经验，为本次募投项目的实施奠定了研发人才基础。 本次募投涉及的 IPC模组、双摄 AF模组、3D深度相机均属于成像摄像模组品类，在光学、结构设计层面与公司既有新兴消费摄像模组技术具备高度协同性，相关研发工作主要依托现有研发团队开展，并针对各产品线组建了专项研发小组，无需从零搭建研发体系，项目具备快速启动、平稳推进的人员基础；同时，针对双摄 AF模组、3D深度相机所需的协同对焦、图像标定等算法开发需求，公司已通过招聘针对性地扩充了算法研发团队，能够支撑募投产品的研发与工艺开发，且本募投项目的实施计划进一步招聘相关技术人才，人员储备较为完备。 ③已达到中试的同等状态 公司产品开发过程主要包括开发设计、样品试制、小批量生产和批量生产四个阶段，本次募投项目涉及的新产品均包含试生产程序。其中，开发设计主要系基于技术指标与市场需求开展光学设计、结构设计、工艺设计，输出全套可制造性技术方案；样品试制主要系依据设计方案完成样品加工、组装装调，同步开展光学、结构及可靠性测试验证设计目标达成情况；小批量生产系根据产品技术难度和生产节拍规划，完成小规模产品试生产，用以验证制造工艺、工装及工序的稳定性和良率数据；量产工艺包定型，则进入批量生产阶段。 根据工信部、国家发展改革委于 2024年 1月印发《制造业中试创新发展实施意见》（以下简称“《实施意见》”），“中试”是把处在试制阶段的新产品转化到生产过程的过渡性试验。结合公司产品研发及生产流程，完成样品试制可界定为达到“中试”或同等状态。 本项目涉及产品中，IPC模组系现有 IPC镜头产品的升级，公司已具备相应镜头的量产能力，并熟练掌握 AA自动调焦等模组组装工艺，主要面向现有稳定合作的存量客户，可在获取订单后快速组织量产，相关生产及销售不存在重大不确定性；双摄 AF模组、3D深度相机属于新兴消费摄像模组下拓展的新品类，两者均已完成样品试制，通过样品验证并处于小批量生产阶段。因此，本募投相关新产品已达到中试的同等状态。 （2）光器件研发及产业化项目 ①技术及专利储备情况 公司布局的产品主要面向光通信上游的光学元件类光器件，包括非球管帽、FAU、Z-Block等。该类光学元器件均以光学设计为基础，依托镀膜、模压、粘合、组装研磨等精密制造工艺实现，光学元件类光器件产业化过程中的基础原材料及光学组件以外购为主，公司聚焦光学方案设计、精密装配、端面研磨、光学耦合调校等核心精密加工环节，此领域属于公司长期积累的技术工艺范畴，与公司现有光学镜片、光学镜头业务具有较高的相关性与协同性。 公司已将光成像业务中积累的成熟工艺以及光学与结构设计等技术迁移复用于光器件的研发与产业化。同时，通过持续研发投入，公司已自主掌握了 FA镀膜、Z-Block滤片镀膜、Lens设计、可插拔 FAU设计等光器件领域的关键技术和工艺。公司在仙桃生产基地已搭建非球管帽、Z-Block、FAU等产品产线，非球管帽和 FAU产品已经实现量产出货，具备技术和产业化基础。 具体而言，公司已掌握本次募投项目相关产品的多项核心工艺技术：针对非球管帽产品，掌握激光耦合非球面透镜超精密成型技术、非球面光学设计技术、增透光学镀膜技术、光学组件可靠性验证技术等，可校正光学球差、提升耦合效率，保障透镜面型与偏心精度，上述全部核心工艺覆盖光学设计、精密成型、镀膜研磨、耦合调校及可靠性验证全关键环节；针对 FAU产品，掌握光纤阵列低应力装配固胶技术、端面斜角研磨抛光技术、多通道光学性能标定与一致性管控技术、光学组件可靠性验证技术等，可实现光纤高精度定位、抑制端面反射、管控通道性能及产品环境可靠性；针对 Z?Block产品，掌握 Z型折叠光路仿真设计技术、TFF多层介质薄膜镀膜技术、增透光学镀膜技术、多通道光学性能标定与一致性管控技术、光学组件可靠性验证技术等，能够完成折叠光路建模优化、制备高性能滤光与增透薄膜，保障波分合分波功能及批量产品指标稳定性。 截至本回复出具日，公司有 9项光器件领域专利申请已受理，包括 4项发明专利和 5项实用新型专利，具体如下：
②人员储备情况 公司光器件业务研发与技术团队主要分布于武汉与仙桃，人员包括公司原光学设计、结构设计、工艺研究的研发技术人员，以及新招聘引进的行业内专业人士。 光通信业务的研发负责人系光学与电子信息工程专业博士研究生，长期从事半导体激光器件的研究及产业化工作，曾先后任职于 AOI、EMCORE等全球知名光通信公司及中国科学院福建物质结构研究所，并曾创办光通信领域高新技术企业，具备光通信领域扎实的专业能力和丰富的管理经验；团队研发经理系光电工程硕士研究生，拥有近 10年光电行业研发经验，曾在光迅科技等光通信头部企业担任光学工程师，主导多个光器件的光学耦合设计和工艺开发。此外，其他核心成员亦拥有光学工程相关专业背景及行业内工作经历。 因此，公司光通信研发团队形成了以资深研发负责人为核心、以具有龙头企业产业化经验的骨干为支撑的研发梯队，能够为光器件业务的研发攻关与产业化落地提供坚实的人才保障。 ③已达到中试的同等状态 本募投项目产品存在试生产环节，非球管帽、FAU、Z-Block均已完成样品试制并通过验证测试，其中非球管帽、FAU已实现批量生产和销售。结合前述（3）红外镜头研发及产业化项目 ①技术及专利储备情况 公司在红外镜头领域的技术储备包括从可见光镜头领域迁移的核心技术和工艺，以及自主研发掌握的红外镜头专属技术。 公司在可见光镜头领域积累的核心技术与工艺可迁移复用至红外镜头研发与量产环节，具体如下：
目前公司已完成两款红外镜头的样品试制及测试，其中一款已通过客户验证，同时持续完善红外领域知识产权布局，为相关产品产业化落地夯实技术基础。 截至本回复出具日，公司有 12项红外镜头领域专利申请已受理，包括 6项发明专利和 6项实用新型专利，具体如下：
②人员储备情况 公司红外镜头领域的光学设计和结构设计人员来源包括两部分，一部分来自公司原可见光领域的研发团队，一部分来自武汉新招聘的专业人才。公司红外业务研发负责人长期深耕光学领域，曾先后任职舜宇光学科技、凤凰光学等公司，拥有十余年镜头光学设计、产品开发及团队管理经验，具备变焦、玻塑混合、热红外、激光光学镜头开发及量产的技术积累，主导过热成像镜头产品落地，兼具技术研发和团队管理能力。公司已搭建红外光学研发团队，团队成员涵盖高德红外、舜宇红外光学等红外光学领域知名企业的工作经验，形成较为充分的人才储备，能够支撑红外镜头产品的研发迭代、技术攻关与产业化推进。 ③已达到中试的同等状态 本募投项目产品存在试生产环节，截至本回复出具日，公司已完成 3款红外镜头的开发设计，完成样品试制并通过验证测试（包括光学性能测试、无热化性能验证、成像匹配测试、环境可靠性试验、外观与结构检验等），其中 1款产品已通过客户验证，达到中试的同等状态。 5、拟生产产品的客户验证最新进展 截至 2026年 10月 31日，本次募投项目拟生产产品的客户验证最新进展情况如下：
6、本次募集资金符合主要投向主业要求 根据《上市公司证券发行注册管理办法》第四十条规定，上市公司应当理性融资，合理确定融资规模，本次募集资金主要投向主业。 公司现有主业为光学镜头及摄像模组的研发、设计、生产和销售，并搭建了“光成像+光联接”业务布局。本次募投项目符合主要投向主业的要求，其中多元化应用镜头模组、红外镜头均属于光学镜头及摄像模组产品类别，是现有产品的应用领域拓宽、功能和技术升级、细分品类丰富，产品紧跟下游终端市场需求发展趋势，重点推进 3D深度相机、双摄 AF模组等摄像模组产品落地，以及 IPC产品从单一镜头向模组升级，并将光学镜头从可见光波段向红外波段延伸；“光器件研发及产业化项目”属于公司利用现有资源向主业相关领域的延伸，无源光器件与现有光学镜头及镜片均属于光学元器件，相关产品与玻璃镜片的研磨、模压、镀膜、胶合、组装等精密制造工艺及镜头模组的光学设计、结构设计等核心技术具有高度同源性，有利于丰富公司在光电信息领域产品品类，增强公司持续经营能力与市场竞争力，且相关产品已实现量产。具体分析如下： （1）多元化应用镜头模组研发及产业化项目 多元化应用镜头模组研发及产业化项目的产品涵盖 IPC模组、双摄 AF模组、3D深度相机，产品均属于现有业务中的新兴消费摄像模组类。 其中，IPC摄像模组应用于公司现有的智能家居领域，属于公司现有 IPC镜头向摄像模组一体化方案的迭代升级。报告期内，公司销售的智能家居光学镜头以 300万像素至 500万像素为主，本次募投的智能家居摄像模组升级至 800万像素，同时镜头光圈从 F1.8升级至 F1.6及以上，在解析力、通光孔径等性能方面升级迭代，并将传统镜头直贴主控板的方案升级为通过 AA调焦以装配完成的模组形态出货，以更好满足终端对成像清晰度、夜视效果、算法集成度等不断提升的需求。公司 800万像素镜头已实现量产出货，且具备成熟的摄像模组 AA调焦等模组组装工艺及生产经验，该类产品主要面向公司已有合作基础的智能家居终端品牌客户，包括 Ring、Blink、Anker等。 双摄 AF模组是集成广角、长焦两颗镜头，搭配对焦马达、控制芯片与其他电子元件的摄像模组，主要应用于云台相机，属于公司现有的新兴消费摄像模组类别。云台相机与全景/运动相机同属手持智能影像设备，产品类型高度相关，相较全景/运动相机增加了实现人脸跟随、运动跟踪、近景特写自动对焦切换等功能。公司对双摄 AF模组的两颗镜头均已完成研发，一方面已向现有核心战略客户影石创新送样，在通过样品评估和审厂后，预计将成为云台相机产品的摄像模组供应商；另一方面，公司已将该产品打造为平台化产品，基于不同客户指定的传感器芯片开展模组定制化开发，向其他客户导入落地。 3D深度相机是现有新兴消费类摄像模组在细分应用领域的拓展。双目 RGB相机作为 3D深度相机的一种主要类型，由两个单目 RGB模组构成，集成了图像传感器、SoC、ISP、电源芯片等硬件，依托内嵌算法及软件完成多帧图像融合解算，实现三维深度感知功能，主要面向机器人全机身感知场景，在镜头模组的光学设计、结构设计及生产工艺与现有消费类摄像模组基本一致，并增加了标定、检测等设备需求。报告期内，公司已实现用于割草机器人 3D深度相机的单目 RGB模组量产，具备相应模组的量产能力。同时，公司与智元机器人达成战略合作，共同建立“具身智能视觉联合实验室”，并有序推进产品合作。智能机器人为公司重点布局的差异化、高增长的细分应用领域，报告期内已组建专门的研发团队重点投入研发，已具备技术、人才及客户基础。（未完）  |