红利资产迎风偏修复窗口 哑铃策略强化配置

时间：2026年11月13日 16:12:34 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，10月红利资产与股债商策略指数相对中证800获得超额收益，商品CTA策略表现居前。信用风险事件引发债市短期调整，但央行迅速推出非银赎回互换便利及常态化逆回购，信用债快速企稳回升，信用债ETF申赎由负转正。

　　
　　近期机构研报指出，11月境内风险偏好有望阶段修复，叠加利率下行，红利资产性价比提升。研报认为，当前市场主线回归境内，增长预期非主导，风险偏好成为大盘核心变量，政策托底意图明确，支撑权益横盘震荡中的结构性机会。

　　
　　研报指出，推荐哑铃策略应对波动——一端增配高股息、低估值、央国企属性强的红利质量类品种，如红利质量ETF(560250)和港股央企红利ETF(520990)；另一端关注电子、煤炭、家电等受益风偏修复的行业。模型显示该策略2025年以来年化达8.9%，稳定性突出。