一心堂Q3收入转正 利润暴增555%专业药房打开第二曲线

时间：2026年11月12日 14:41:47 中财网

　　CFi.CN讯：一心堂2026年三季报显示，单季度营收42.31亿元，同比+3.53%，结束连续下滑；归母净利润1.24亿元，同比大增555.56%，扣非净利更是增长1033.57%。毛利率提升0.73个百分点至33.19%，期间费用率下降0.12个百分点，经营性现金流净额达19.34亿元，同比+35.08%。公司已完成中期分红，每10股派2元。

　　
　　近期机构研报指出，利润高弹性并非短期扰动，而是源于内生质量改善：品类结构优化、执业药师五级体系落地、与原研药企共建真实世界用药观察体系，显著增强处方外流承接能力。研报认为，门店虽净减少333家，但聚焦存量提效，“一县多店、一镇一店”格局稳固，西南龙头地位未受削弱。研报指出，专业药房转型加速，高毛利慢病管理、DTP药房等新业务正形成第二增长极，叠加当前18倍2026年PE处于历史偏低水平，估值修复空间明确。