国科天成红外放量+量产提速 产能扩张驱动高增长

时间：2026年11月10日 22:21:37 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，国科天成2026年前三季度营收12.74亿元，同比增长77.8%；归母净利润2.06亿元，增长63.53%。单季度看，2026年Q3营收6.07亿元、净利1.05亿元，同比分别大增96%和80%，业绩加速兑现趋势明确。

　　
　　近期机构研报指出，公司制冷型红外已实现稳定交付，锑化铟系列成收入主力，II类超晶格探测器中试顺利，量产线预计2026年底前投产，技术壁垒与增量空间同步打开。非制冷红外自建+外协产能持续扩充，产品性能达国内头部水平，正快速切入枪瞄、无人机、安防等高景气下游。

　　
　　研报认为，光学镜头和激光业务形成第二增长曲线：公司具备全链条光学制造能力，镜头覆盖国防、航天等高端场景；控股子公司晨锐腾晶的CO?激光器及镜片获主流设备厂商批量采用。2026—2028年净利润预测分别为3.5亿、5.9亿、8.6亿元，对应PE由36倍快速回落至14倍，估值消化与业绩爬坡节奏高度匹配。