端侧AI催化密集 PCB与CCL龙头迎估值修复

时间：2026年11月10日 21:36:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，申万电子板块近两周下跌10.9%，但今年累计仍跑赢沪深300达8.82个百分点；当前PE为31.81倍，处于近十年24.49%分位，估值具备安全边际。产业层面，松下台湾湖口厂爆炸导致全球高端CCL供给减少约4%，台光电宣布未来四年扩产940万张/月，且LTA订单已超新增产能，凸显供不应求。四大科技巨头2026年资本开支上限或超7400亿美元，AI服务器需求持续高增。

　　
　　近期机构研报指出，端侧AI催化密集：Meta发布Muse Charm智能眼镜、OpenAI入局机器人、Anthropic新模型强化控制能力，推动终端创新加速落地。研报认为，消费电子有望迎来业绩与估值双修复，尤其关注PCB、载板及CCL等核心环节龙头——下游满产满销、产品升规明确，对应明年估值已快速回落。研报指出，原材料涨价斜率趋缓叠加AI硬件放量确定性提升，相关标的弹性可期。