锂电行业迎储能出海双驱动 盈利韧性+新技术共振

时间：2026年11月10日 10:16:43 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年电力设备指数下跌18%，公募持仓环比降30%，估值已大幅压缩。但全球锂电池供需仍处紧平衡，2027年动力电池产量预计增16%，储能电池需求更将爆发式增长40%。近期机构研报指出，海外新能源车销量增速达25%，叠加国内储能收益机制完善，构成核心增长双引擎。研报认为，负极、隔膜价格重回上升通道，石墨化产能紧张叠加一体化布局，头部企业盈利修复确定性高；铜箔加工费持续提升，受益AI硬件拉动。研报指出，2027年全固态电池进入小批量量产元年，宁德时代、比亚迪、三星SDI均明确时间表，技术迭代带来新溢价空间。此外，AI数据中心备电催生镍锌电池百亿级增量，华塑科技通过收购快速卡位。基本面来看，行业已度过最悲观阶段，产能扩张趋于理性，结构性机会集中在具备成本控制力、技术储备和海外渠道优势的标的。