昨夜华尔街: 纳指狂飙3% 半导体资金彻底失控
我看盘面最刺眼的就是半导体和存储板块的领涨强度。超微半导体(AMD)单日暴拉13.26%，博通(AVGO)、美光科技(MU)、希捷科技(STX)全线跟进，资金像疯了一样往芯片链里灌。这和最近AI资本开闸直接相关，市场对明年算力需求的预期被突然拔高，机构不敢再空仓观望，干脆先冲进去再说。 英伟达(NVDA)却逆势跌了4.27%，这事有意思。整个半导体板块都在狂欢，它作为绝对龙头反而被抛售，我判断是部分重仓基金做再平衡，把前期涨幅太猛的筹码兑现一部分。情绪上这反而成了健康信号——资金不是瞎买，而是有选择地进攻，把筹码从最贵的那只转向性价比更高的AMD和MU。 消息面也给足了燃料。特朗普团队释放的减税和放松监管信号，让华尔街对企业盈利预期大幅上修；同时美联储内部鸽派声音又开始占上风，市场给明年降息的定价再次前移。这些利好叠加在一起，把前期因为地缘政治和通胀数据产生的担忧直接压了下去。资金判断，短期风险偏好值得提升，于是就出现了今天这种报复性买盘。 航天板块也跟着起飞，RocketLab(RKLB)大涨超10%。这块资金炒的是产业链国产替代逻辑落地后的第二波预期，我观察到成交量明显放大，说明不只是散户在闹，聪明钱也在布局未来发射成本下降带来的商业空间。 消费和医药板块涨得中规中矩，礼来(LLY)、强生(JNJ)这类防御品种只是跟涨，主力资金明显不在那儿。金融服务里黑石集团(BX)和贝莱德(BLK)表现不错，说明资产管理公司已经开始为明年风险资产配置做提前准备。 短线走势和消息面的因果其实很清楚：前期因为选举不确定性压制的风险偏好，在结果明朗后集中释放，叠加AI资本开支超预期传闻，形成了正反馈。资金不再纠结估值，而是盯着明年业绩增速抢位置。 我对消息面接下来的变化判断是，利好还会继续发酵，但强度可能边际减弱。特朗普具体政策落地需要时间，市场现在是把所有乐观预期都一次性price in。如果接下来几周没有新的AI大单或者更激进的减税细节，资金容易出现获利回吐。 所以短线我依然看多，但得防高潮后的震荡。热点大概率继续围绕半导体、存储、IT硬件和航天扩散，七巨头里除英伟达以外的股票会补涨，AMD和MU这种弹性更大的品种可能还会再冲一冲。操作上别追太急，回调就是加仓半导体链的机会，情绪一旦冷下来，调整会很快很深。 这波行情本质是预期差的猛烈修复，抓住资金真正想买的方向，比盯着指数点位重要得多。 中财网
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