艾森股份电镀+光刻双轮驱动 国产替代加速放量

时间：2026年11月09日 15:51:48 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，艾森股份2026年前三季度营收5.65亿元，同比增长28.69%；归母净利润0.44亿元，增长27.99%；扣非净利润0.42亿元，增速达33.88%。Q3单季营收2.19亿元，环比增18.95%，净利0.22亿元，环比大增79.47%。综合毛利率29.49%，同比提升0.92个百分点，产品结构优化成效显著。

　　
　　近期机构研报指出，公司“电镀+光刻”双工艺协同已形成核心壁垒。电镀液稳居国内第一梯队，覆盖28nm及以下先进制程；光刻胶在HBM、CoWoS等先进封装领域实现规模化国产替代，厚膜光刻胶与PSPI已批量供应头部封测厂。研报认为，高算力芯片催生的先进封装扩产潮，正持续拉动公司订单——仅Q3先进节点电镀液订单就超1000万元。

　　
　　研报指出，公司研发费用率升至12.62%，技术卡位能力强化，支撑其在晶圆制造和先进封装两大主战场同步突破。盈利预测虽小幅下调，但估值对应2028年PE仅38.1倍，成长确定性获机构维持‘推荐’评级。