海外光通信高景气传导 A股光模块龙头迎交付拐点

时间：2026年11月09日 11:11:55 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，Lumentum营收同比大增136.5%，Coherent增长约50%，两家公司下一季营收指引中值分别较本季提升27%、12%。中际旭创三季度800G/1.6T订单环比增长，主要客户订单已覆盖至2027年。Lumentum披露第二个大型NPO/CPO项目，配套采购承诺超50亿美元。

　　
　　近期机构研报指出，海外光通信高景气正加速向A股供应链传导。研报认为，订单能见度大幅提升是核心信号，尤其800G/1.6T从订单转向收入的节奏，将直接驱动相关公司四季度及明年业绩兑现。研报指出，中际旭创等具备量产能力与交付记录的龙头，有望率先受益于客户提货提速和物料齐套改善。

　　
　　研报认为，NPO/CPO采购承诺落地标志着技术路径获主流验证，虽量产良率与收入确认尚需跟踪，但上游高功率光源、FAU等关键环节的客户验证进展，已构成新的催化支点。