AI算力全球降温 美股回调催生中国资产韧性机遇

时间：2026年11月08日 20:17:25 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周费城半导体指数单日创历史第二跌幅，美股AI算力链集中抛售，META、微软等云厂商资本开支预期二阶导放缓，叠加美国中期选举后民主党加强数据中心监管预期，引发全球风险资产承压。但A股沪深300结束连续12周下跌，恒生科技周涨8.6%，两融担保比例从245.6%回升至262.6%，科创50隐含波动率升至近三年95%分位以上。

　　
　　近期机构研报指出，本轮AI减速本质是资本开支与盈利兑现节奏错配所致，并非技术退潮，而美元虹吸效应减弱正打开非美资产配置窗口。研报认为，中国资产因估值更低、与美AI产业链脱钩度高、叠加维稳资金入市和回购潮，已展现显著韧性。

　　
　　研报指出，AI资本开支放缓将逐步传导至全球资本成本下行，利好黄金、能源链及高景气延续的医疗服务、航运港口等板块；同时，财报验证下，纺织服装、医疗器械等困境反转方向也出现边际改善信号。