恒立液压汇兑拖累短期业绩 扣非利润加速增长

时间：2026年11月08日 17:11:43 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，恒立液压2026年前三季度营收102.33亿元，同比增长31.36%；扣非归母净利润21.55亿元，同比增长7.27%，其中单季度增速达39.11%，明显提速。毛利率与扣非净利率在2026年第三季度环比改善，扣非净利率回升至22.87%，同比转正。财务费用因汇率波动大幅增加3.82亿元，是归母净利润增速(+3.20%)显著低于扣非增速的主因。

　　
　　近期机构研报指出，汇兑损失属短期扰动，不改变主业趋势。研报认为，工程机械行业景气周期回升叠加线性驱动新业务快速放量，经营杠杆持续释放将推动盈利能力上行。新产品进入量产阶段后，规模效应正加速显现。

　　
　　研报指出，公司处于产能投入期，后续随着产能爬坡和高毛利新品占比提升，盈利弹性有望进一步打开。目标价101.7元，对应2026年45倍PE，高于同业估值，反映成长性溢价。