甘李药业业绩稳增 减重药受理+出海放量双驱动

时间：2026年11月07日 20:06:29 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，甘李药业2026年前三季度营收33.69亿元(同比+10.6%)，扣非净利润8.17亿元(同比+18.0%)，经营现金流净额达6.63亿元(同比+37.7%)，回款能力显著增强。单季度营收与利润增速均超15%，毛利率环比回升至76.31%，费用管控优化，研发持续加码。

　　
　　近期机构研报指出，公司业绩稳健背后是结构性改善：国内胰岛素制剂销量同比增长24.2%，收入由负转正；国际收入猛增60.4%，其中巴西合作项目贡献1.83亿元，欧洲首付款6200万欧元已到账，四季度有望确认大额收入。

　　
　　研报认为，博凡格鲁肽减重适应症上市申请获受理，III期数据亮眼(52周减重18.5%)，填补国产GLP-1减重空白；路达胰岛素周制剂三项III期全部达终点，创新管线进入收获前夜。这两项进展将提升估值中枢，支撑目标价77.56元及“买入”评级。