美股AI退潮 国内科技自主成长逻辑强化

时间：2026年11月07日 10:51:36 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年前三季度高技术制造业增加值同比增14.3%，集成电路、工业机器人产量分别大增23.3%、29.1%；电子行业Q3营收和净利同比增34.0%、59.0%，半导体板块净利增速高达82.5%。国产AI芯片2025年国内出货占比达41%，设备材料替代加速推进。

　　
　　近期机构研报指出，美股AI产业链调整源于监管趋严与盈利兑现压力，但这一波动并未传导至国内科技基本盘。研报认为，国内科技增长由真实订单和国产替代双轮驱动，而非海外资本开支预期，因此抗干扰能力更强。

　　
　　研报指出，‘需求牵引—国产供给—应用反馈—技术迭代’闭环正加速成型，企业既受益于行业扩容，也受益于份额提升。政策持续支持设备、EDA、高端芯片全链条攻关，叠加下游云厂商与终端厂商主动适配，国产技术落地节奏超预期。业绩高增长与替代进度共振，构成科技板块核心支撑。