心脉医疗毛利率大增6.9pct 国际化+新品双轮驱动

时间：2026年11月06日 18:11:41 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，心脉医疗2026年前三季度营收11.19亿元，同比增长10.26%；归母净利润4.49亿元，增长4.55%，扣非净利润增速达12.18%。单季度看，三季度毛利率大幅提升6.9个百分点至80.2%，销售与管理费用率同步下降，盈利质量明显优化。

　　
　　近期机构研报指出，公司业绩韧性来自三大支撑：主动脉基本盘稳健、外周新品(弹簧圈、药球等)放量超预期、肿瘤介入在非集采区域稳步推进。研报认为，海外收入高增长带动产品结构升级，Lombard运营达标、Zelus获欧盟认证、Hector临床顺利，Aorfix和Minos等重磅产品注册节奏清晰，全球化正从“走出去”迈向“走上去”。

　　
　　研报指出，当前估值仅17.7倍2026年PE，显著低于目标价隐含的29.8倍，69%上行空间主要源于盈利改善可持续性与新品商业化提速的双重验证。