中国广核Q3业绩高增 新机组投产+毛利改善双驱动

时间：2026年11月06日 15:11:37 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，中国广核2026年前三季度营收510.98亿元，同比增3.98%；归母净利润96.03亿元，同比增12.75%。其中Q3单季净利润34.98亿元，同比大增36.08%，显著优于前两季度。

　　
　　近期机构研报指出，Q3业绩跃升核心来自两大支撑：一是惠州、苍南新机组投产贡献64.45亿千瓦时电量，占Q3同比增量的77%；二是毛利率提升2.92个百分点至40.33%，叠加所得税率下降5.4个百分点，直接增厚利润。

　　
　　研报认为，公司管理在运机组已达31台，装机容量3545万千瓦，在建及待建机组19台，中长期成长路径清晰。随着台山、红沿河电量恢复及后续惠州5、6号机组核准落地，电量与盈利有望持续释放。当前估值对应2026年PE仅21.5倍，低于行业中枢，业绩确定性与估值匹配度提升。