AI算力与高股息双主线突围 修复期配置信号明确

时间：2026年11月06日 14:46:41 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，10月A股大幅调整，创业板指跌23%，估值回落至近十年6%分位；同期政策密集发力，11月2日央行联合多部委召开回购增持再贷款座谈会，释放明确维稳信号。基本面来看，AI硬件环节虽有筹码消化压力，但光模块、PCB、科创芯片三季度净利润增速分别达122%、102%、225%，显著高于中报水平；创新药企业BD出海与AI for Science持续催化，CXO头部企业在手订单饱满。近期机构研报指出，当前市场处于悲观情绪宣泄后的修复初期，建议把握哑铃型配置——一端是景气向上的AI算力及应用、创新药，另一端是低波动高股息的银行、公用事业。研报认为，政策累积效应正逐步显现，叠加估值与情绪双低位，11月超配有色金属、药品、电力设备、银行和公用事业，其中AI基础设施与分红稳定品种具备较强资金吸引力。