AI算力驱动通信盈利加速 光模块与云基建成核心引擎

时间：2026年11月03日 09:46:33 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年前三季度通信行业整体营收32734.17亿元，同比增长20.16%；归母净利润2854.38亿元，同比增长21.69%；Q3单季净利润同比大增29.08%，扣非净利润增速更达46.61%。海外云厂商资本开支同比飙升85.54%，AI算力需求持续超预期。

　　
　　近期机构研报指出，通信行业盈利提速并非泛泛而涨，而是结构性向好——光模块、光纤光缆、通信PCB等AI硬件链环节营收与利润增速位居前列。研报认为，这背后是全球云巨头对高速光互连(CPO、光芯片)、液冷IDC及端侧ASIC的刚性投入，中兴通讯、新易盛、天孚通信等标的直接受益于订单放量与技术迭代。

　　
　　研报维持行业“增持”评级，并重点推荐光模块与网络设备商。当前估值仍处于历史中低位，业绩高增长与产业趋势确定性形成较强支撑，短期催化密集。