[三季报]招商证券(600999):招商证券股份有限公司2026年第三季度报告

 时间：2026年10月29日 23:32:53 中财网

原标题:招商证券:招商证券股份有限公司2026年第三季度报告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重 大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。重要内容提示
公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人朱江涛、主管会计工作负责人刘杰及会计机构负责人（会计主管人员）徐勇保证季度报告中财务信息的真实、准确、完整。

第三季度财务报表是否经审计
□是√否
一、主要财务数据
（一）主要会计数据和财务指标
单位：元币种：人民币

项目本报告期本报告期比上 年同期增减变 动幅度(%)年初至报告期末年初至报告期末比 上年同期增减变动 幅度(%)
营业收入12,210,679,156.8858.1034,112,257,839.7886.98
利润总额8,376,022,460.4195.1521,400,253,918.75114.52
归属于上市公司股东的净利润6,657,741,115.1580.6517,282,069,528.5994.81
归属于上市公司股东的扣除非 经常性损益的净利润6,591,103,160.9978.9117,217,396,576.3494.29
经营活动产生的现金流量净额-15,182,532,131.57-25.3748,555,108,302.56397.24
基本每股收益（元/股）0.7480.491.9398.97
稀释每股收益（元/股）0.7480.491.9398.97
加权平均净资产收益率（%）4.97增加1.97个百 分点13.19增加6.01个百分点

　本报告期末上年度末本报告期末比上年 度末增减变动幅度 (%)
总资产816,473,952,567.58753,477,089,745.408.36
归属于上市公司股东的所有者 权益150,271,384,028.93138,004,657,515.408.89
注：“本报告期”指本季度初至本季度末3个月期间，下同。

（二）母公司的净资本及风险控制指标
报告期内，公司净资本和各项风险控制指标均持续符合中国证券监督管理委员会的规定。2026年9月末公司净资本等主要风险控制指标情况如下：
单位：元 币种：人民币

项目本报告期末上年度末
净资本86,491,099,459.5689,549,587,238.58
净资产128,177,063,387.36124,368,686,146.63
各项风险资本准备之和41,263,160,514.2034,833,310,699.37
表内外资产总额527,452,849,851.07521,841,033,313.48
风险覆盖率（%）209.61257.08
资本杠杆率（%）12.1211.91
流动性覆盖率（%）187.12159.16
净稳定资金率（%）172.80164.85
净资本/净资产（%）67.4872.00
净资本/负债（%）20.1620.94
净资产/负债（%）29.8829.09
自营权益类证券及证券衍生品/净资本（%）37.7333.62
自营非权益类证券及其衍生品/净资本（%）337.71332.20
（三）非经常性损益项目和金额
√适用□不适用
单位：元币种：人民币

非经常性损益项目本期金额年初至报告期末金额
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的 冲销部分89,843,727.7593,745,027.27
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密 切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、 对公司损益产生持续影响的政府补助除外174,296.2211,697,821.53
非经常性损益项目本期金额年初至报告期末金额
除上述各项之外的其他营业外收入和支出-1,661,902.56-15,475,865.11
减：所得税影响额21,718,167.2525,294,031.44
合计66,637,954.1664,672,952.25
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

□适用√不适用
（四）主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因
单位:元 币种:人民币

项目名称本报告期上年同期变动比例（%）主要原因
营业收入12,210,679,156.887,723,453,121.5758.10投资业务收入增加
利润总额8,376,022,460.414,292,028,457.0195.15　
归属于上市公司股东的净 利润6,657,741,115.153,685,533,079.9680.65　
归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润6,591,103,160.993,683,990,105.6778.91　
基本每股收益（元/股）0.740.4180.49　
稀释每股收益（元/股）0.740.4180.49　
项目名称年初至报告期末上年同期变动比例（%）主要原因
营业收入34,112,257,839.7818,243,581,542.7786.98投资业务和经纪业务收入 增加
利润总额21,400,253,918.759,975,937,479.16114.52　
归属于上市公司股东的净 利润17,282,069,528.598,871,429,271.4394.81　
归属于上市公司股东的扣 除非经常性损益的净利润17,217,396,576.348,861,769,410.0794.29　
经营活动产生的现金流量 净额48,555,108,302.56-16,335,418,825.86397.24融出资金、代理买卖证券 和为交易目的而持有的金 融工具现金净流入增加
基本每股收益（元/股）1.930.9798.97投资业务和经纪业务收入 增加
稀释每股收益（元/股）1.930.9798.97　
项目名称本报告期末上年末变动比例（%）主要原因
衍生金融资产4,082,008,051.462,947,104,037.3338.51衍生金融工具变动
应收款项740,789,081.80550,899,780.3734.47应收手续费及佣金和应收 清算款增加
债权投资85,548,857.71180,317,190.31-52.56债权投资规模减少
在建工程62,976,547.4540,999,335.8453.60在建装修改造支出增加
递延所得税资产282,494,283.52483,690,318.14-41.60可抵扣暂时性差异减少
其他资产12,416,394,097.374,622,225,918.71168.62应收结算款增加
短期借款10,377,945,722.597,501,972,758.2538.34短期借款增加
应付短期融资款39,780,497,642.0764,381,201,033.73-38.21应付短期公司债和收益凭 证减少
交易性金融负债66,419,384,165.6642,179,178,133.3557.47卖空债券规模增加
应付职工薪酬9,067,590,241.345,722,693,907.7158.45应付职工薪酬增加
应付款项40,926,100,823.4828,204,288,828.8145.11开展衍生业务的应付交易 保证金增加
合同负债108,064,852.6242,999,132.47151.32预收的投资银行业务手续 费增加
长期借款6,113,859,238.052,958,758,134.77106.64长期借款增加
递延所得税负债3,960,953,430.72570,385,651.69594.43应纳税暂时性差异增加
其他负债1,602,289,586.621,110,645,645.8744.27预提费用和应付股利增加
其他综合收益-138,072,772.38593,239,854.34-123.27外币报表折算差额、其他 权益工具投资公允价值变 动
项目名称年初至报告期末上年同期变动比例（%）主要原因
利息净收入2,416,477,936.011,278,108,375.1689.07融资融券和客户资金利息 收入增加
其他收益64,238,936.1840,192,284.7259.83代扣代缴手续费收入增加
公允价值变动收益15,149,301,037.38-1,222,142,374.271,339.57金融工具公允价值变动
汇兑收益-595,730,120.81-24,089,409.59-2,373.00汇率变动
资产处置收益92,984,192.73792,955.0111,626.29资产处置收益增加
业务及管理费12,307,800,396.228,183,694,749.7250.39公司经营业绩增加，业务 及管理费随之相应增加
信用减值损失269,537,783.78-23,534,081.461,245.31计提融资类业务预期信用 减值损失
营业外支出15,910,877.911,429,077.861,013.37营业外支出增加
所得税费用4,103,066,450.881,101,814,313.25272.39应纳税所得额增加
其他综合收益的税后净额-1,000,802,502.57-1,483,662,009.1832.55其他债权投资公允价值变 动
投资活动产生的现金流量 净额-7,868,062,105.2610,538,722,328.34-174.66其他权益工具投资规模增 加
筹资活动产生的现金流量 净额-6,584,167,549.63968,131,861.13-780.09发行债券现金净流入减少
汇率变动对现金及现金等 价物的影响-596,657,930.83-116,702,483.24-411.26汇率变动
二、股东信息
（一）普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表单位：股

报告期末普通股股东总数160,808报告期末表决权恢复的优先股股东总数--
前10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）　　　

股东名称股东性质持股数量持股比 例(%)持有有限售条 件股份数量质押、标记或 冻结情况　
　　　　　股份 状态数量
招商局金融控股有限公司国有法人2,047,900,51723.55--无--
深圳市集盛投资发展有限公司国有法人1,703,934,87019.59--无--
香港中央结算（代理人）有限公司境外法人1,274,317,58914.65--无--
中国远洋运输有限公司国有法人544,632,4186.26--无--
河北港口集团有限公司国有法人343,282,7323.95--无--
香港中央结算有限公司境外法人207,913,1492.39--无--
中交资本控股有限公司国有法人171,323,2531.97--无--
中国建设银行股份有限公司－国泰 中证全指证券公司交易型开放式指 数证券投资基金其他123,154,0181.42--无--
中远海运（广州）有限公司国有法人109,199,8991.26--无--
中国建设银行股份有限公司－华宝 中证全指证券公司交易型开放式指 数证券投资基金其他74,456,8020.86--无--
前10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）　　　　　　
股东名称持有无限售条件流通股的数量股份种类及数量　　　　
　　股份种类数量　　　
招商局金融控股有限公司2,047,900,517人民币普通股2,047,900,517　　　
深圳市集盛投资发展有限公司1,703,934,870人民币普通股1,703,934,870　　　
香港中央结算（代理人）有限公司1,274,317,589境外上市外资股1,274,317,589　　　
中国远洋运输有限公司544,632,418人民币普通股544,632,418　　　
河北港口集团有限公司343,282,732人民币普通股343,282,732　　　
香港中央结算有限公司207,913,149人民币普通股207,913,149　　　
中交资本控股有限公司171,323,253人民币普通股171,323,253　　　
中国建设银行股份有限公司－国泰 中证全指证券公司交易型开放式指 数证券投资基金123,154,018人民币普通股123,154,018　　　
中远海运（广州）有限公司109,199,899人民币普通股109,199,899　　　
中国建设银行股份有限公司－华宝 中证全指证券公司交易型开放式指 数证券投资基金74,456,802人民币普通股74,456,802　　　
上述股东关联关系或一致行动的说 明1、招商金控持有集盛投资100%权益，两者均为本公司实际控制人招商局 集团的子公司； 2、中远运输、中远海运（广州）有限公司均为中国远洋海运集团有限公 司的子公司。　　　　　
前10名股东及前10名无限售股东 参与融资融券及转融通业务情况说 明（如有）无　　　　　
持股5%以上股东、前10名股东及前10名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况□适用√不适用
前10名股东及前10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化□适用√不适用
三、其他提醒事项
需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息
□适用√不适用

项目2026年9月30日2025年12月31日
资产：　　
货币资金167,906,429,682.71132,789,411,773.94
其中：客户资金存款140,928,381,231.69116,415,124,973.51
结算备付金38,482,747,006.0240,025,951,173.33
其中：客户备付金31,877,040,421.1434,613,304,052.42
融出资金132,338,729,376.01133,353,124,273.32
衍生金融资产4,082,008,051.462,947,104,037.33
存出保证金21,232,602,492.0018,516,420,858.91
应收款项740,789,081.80550,899,780.37
买入返售金融资产26,572,317,234.3127,035,433,812.09
金融投资：　　
交易性金融资产280,091,343,943.42270,666,011,985.65
债权投资85,548,857.71180,317,190.31
其他债权投资69,642,390,396.4269,933,548,083.85
其他权益工具投资45,135,741,319.7335,425,795,242.28
长期股权投资13,862,912,946.8013,339,481,677.54
固定资产1,427,609,418.951,462,799,813.49
使用权资产863,881,282.25835,764,174.95
在建工程62,976,547.4540,999,335.84
无形资产1,237,365,944.101,258,439,689.80
其中：数据资源4,446,758.315,247,174.75
商誉9,670,605.559,670,605.55
递延所得税资产282,494,283.52483,690,318.14
其他资产12,416,394,097.374,622,225,918.71
资产总计816,473,952,567.58753,477,089,745.40
负债：　　
短期借款10,377,945,722.597,501,972,758.25
应付短期融资款39,780,497,642.0764,381,201,033.73
拆入资金4,301,368,111.065,900,444,151.97
交易性金融负债66,419,384,165.6642,179,178,133.35
衍生金融负债5,586,875,129.727,229,011,773.25
项目2026年9月30日2025年12月31日
卖出回购金融资产款136,786,763,073.18152,377,883,892.80
代理买卖证券款179,722,612,673.55155,015,825,219.19
代理承销证券款-8,100,256.00
应付职工薪酬9,067,590,241.345,722,693,907.71
应交税费910,533,546.221,070,694,592.22
应付款项40,926,100,823.4828,204,288,828.81
合同负债108,064,852.6242,999,132.47
长期借款6,113,859,238.052,958,758,134.77
应付债券159,598,049,881.92140,297,389,588.26
递延所得税负债3,960,953,430.72570,385,651.69
租赁负债881,214,285.00857,611,334.09
预计负债1,175,422.751,175,422.75
其他负债1,602,289,586.621,110,645,645.87
负债合计666,145,277,826.55615,430,259,457.18
所有者权益（或股东权益）：　　
实收资本（或股本）8,696,526,806.008,696,526,806.00
其他权益工具19,000,000,000.0017,000,000,000.00
其中：永续债19,000,000,000.0017,000,000,000.00
资本公积40,358,965,556.2740,360,965,556.27
减：库存股--
其他综合收益-138,072,772.38593,239,854.34
盈余公积5,236,148,007.815,236,148,007.81
一般风险准备23,198,662,478.5823,156,600,857.10
未分配利润53,919,153,952.6542,961,176,433.88
归属于母公司所有者权益（或股东权益）合计150,271,384,028.93138,004,657,515.40
少数股东权益57,290,712.1042,172,772.82
所有者权益（或股东权益）合计150,328,674,741.03138,046,830,288.22
负债和所有者权益（或股东权益）总计816,473,952,567.58753,477,089,745.40
公司负责人：朱江涛 主管会计工作负责人：刘杰 会计机构负责人：徐勇
项目2026年前三季度 （1-9月）2025年前三季度 （1-9月）
一、营业总收入34,112,257,839.7818,243,581,542.77
利息净收入2,416,477,936.011,278,108,375.16
其中：利息收入7,987,876,831.326,882,071,335.46
利息支出5,571,398,895.315,603,962,960.30
手续费及佣金净收入9,727,521,554.518,264,240,261.19
其中：经纪业务手续费净收入7,795,937,698.246,599,868,615.78
投资银行业务手续费净收入728,933,519.07509,527,086.20
资产管理业务手续费净收入615,019,847.25653,149,974.07
投资收益（损失以“-”号填列）6,871,302,078.849,675,567,331.09
其中：对联营企业和合营企业的投资收益1,061,876,939.031,119,085,094.12
以摊余成本计量的金融资产终止确认产生 的收益（损失以“-”号填列）--
其他收益64,238,936.1840,192,284.72
公允价值变动收益（损失以“-”号填列）15,149,301,037.38-1,222,142,374.27
汇兑收益（损失以“-”号填列）-595,730,120.81-24,089,409.59
其他业务收入386,162,224.94230,912,119.46
资产处置收益（损失以“-”号填列）92,984,192.73792,955.01
二、营业总支出12,697,288,890.468,266,757,575.34
税金及附加118,754,645.12104,747,289.98
业务及管理费12,307,800,396.228,183,694,749.72
信用减值损失269,537,783.78-23,534,081.46
其他业务成本1,196,065.341,849,617.10
三、营业利润（亏损以“-”号填列）21,414,968,949.329,976,823,967.43
加：营业外收入1,195,847.34542,589.59
减：营业外支出15,910,877.911,429,077.86
四、利润总额（亏损总额以“-”号填列）21,400,253,918.759,975,937,479.16
减：所得税费用4,103,066,450.881,101,814,313.25
五、净利润（净亏损以“-”号填列）17,297,187,467.878,874,123,165.91
（一）按经营持续性分类　　
1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列）17,297,187,467.878,874,123,165.91
2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）--
（二）按所有权归属分类　　
1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”号填列）17,282,069,528.598,871,429,271.43
2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列）15,117,939.282,693,894.48
六、其他综合收益的税后净额-1,000,802,502.57-1,483,662,009.18
（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额-1,000,802,502.57-1,483,662,009.18
项目2026年前三季度 （1-9月）2025年前三季度 （1-9月）
1.不能重分类进损益的其他综合收益-520,843,515.23-507,036,678.24
（1）权益法下不能转损益的其他综合收益--
（2）其他权益工具投资公允价值变动-520,843,515.23-507,036,678.24
2.将重分类进损益的其他综合收益-479,958,987.34-976,625,330.94
（1）权益法下可转损益的其他综合收益20,841,591.72-20,857,084.32
（2）其他债权投资公允价值变动-46,399,138.66-834,923,569.77
（3）其他债权投资信用损失准备3,632,883.87-2,289,094.13
（4）外币财务报表折算差额-458,034,324.27-118,555,582.72
（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额--
七、综合收益总额16,296,384,965.307,390,461,156.73
归属于母公司所有者的综合收益总额16,281,267,026.027,387,767,262.25
归属于少数股东的综合收益总额15,117,939.282,693,894.48
八、每股收益：　　
（一）基本每股收益（元/股）1.930.97
（二）稀释每股收益（元/股）1.930.97
公司负责人：朱江涛 主管会计工作负责人：刘杰 会计机构负责人：徐勇
项目2026年前三季度 （1-9月）2025年前三季度 （1-9月）
一、经营活动产生的现金流量：　　
为交易目的而持有的金融资产净减少额31,535,172,639.90-
收取利息、手续费及佣金的现金19,962,789,477.4816,645,599,081.26
回购业务资金净增加额-19,444,314,687.62
融出资金净减少额644,508,566.66-
代理买卖证券收到的现金净额24,112,482,831.811,182,367,668.58
收到其他与经营活动有关的现金16,201,991,922.609,490,052,484.60
经营活动现金流入小计92,456,945,438.4546,762,333,922.06
为交易目的而持有的金融资产净增加额-5,773,935,827.42
拆入资金净减少额1,568,597,401.746,891,403,455.73
回购业务资金净减少额14,538,668,976.66-
融出资金净增加额-33,748,059,969.53
支付利息、手续费及佣金的现金6,278,179,108.295,498,388,414.33
支付给职工及为职工支付的现金6,065,834,955.384,124,226,035.23
支付的各项税费4,309,298,266.841,342,816,712.10
支付其他与经营活动有关的现金11,141,258,426.985,718,922,333.58
经营活动现金流出小计43,901,837,135.8963,097,752,747.92
经营活动产生的现金流量净额48,555,108,302.56-16,335,418,825.86
二、投资活动产生的现金流量：　　
收回投资收到的现金-7,881,902,509.74
取得投资收益收到的现金2,679,333,641.122,893,830,735.81
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回 的现金净额87,783,894.531,401,520.68
收到其他与投资活动有关的现金--
投资活动现金流入小计2,767,117,535.6510,777,134,766.23
投资支付的现金10,274,569,893.9521,427,099.92
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付 的现金360,609,746.96216,985,337.97
支付其他与投资活动有关的现金--
投资活动现金流出小计10,635,179,640.91238,412,437.89
投资活动产生的现金流量净额-7,868,062,105.2610,538,722,328.34
三、筹资活动产生的现金流量：　　
吸收投资收到的现金2,000,000,000.002,000,000,000.00
取得借款收到的现金6,192,653,469.58-
发行债券收到的现金97,641,290,000.00104,654,524,206.26
收到其他与筹资活动有关的现金--
项目2026年前三季度 （1-9月）2025年前三季度 （1-9月）
筹资活动现金流入小计105,833,943,469.58106,654,524,206.26
偿还债务支付的现金103,614,478,950.0097,400,434,375.71
偿还租赁负债支付的现金229,316,282.87261,788,712.00
分配股利、利润或偿付利息支付的现金8,572,315,786.348,022,160,899.40
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润--
支付其他与筹资活动有关的现金2,000,000.002,008,358.02
筹资活动现金流出小计112,418,111,019.21105,686,392,345.13
筹资活动产生的现金流量净额-6,584,167,549.63968,131,861.13
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响-596,657,930.83-116,702,483.24
五、现金及现金等价物净增加额33,506,220,716.84-4,945,267,119.63
加：期初现金及现金等价物余额172,088,092,048.80176,640,066,601.43
六、期末现金及现金等价物余额205,594,312,765.64171,694,799,481.80
公司负责人：朱江涛 主管会计工作负责人：刘杰 会计机构负责人：徐勇
项目2026年9月30日2025年12月31日
资产：　　
货币资金119,473,653,156.56101,911,162,960.11
其中：客户资金存款111,698,021,868.9094,530,959,101.33
结算备付金39,554,515,030.5040,778,039,087.55
其中：客户备付金31,790,758,439.2533,863,696,998.53
融出资金129,205,843,219.54130,345,101,644.05
衍生金融资产8,628,118,656.046,559,715,648.15
存出保证金11,008,915,936.1711,269,749,050.04
应收款项7,637,251,977.62425,636,037.11
买入返售金融资产26,486,251,174.8026,972,880,540.50
金融投资：　　
交易性金融资产214,932,938,636.59222,593,483,692.01
债权投资--
其他债权投资56,174,178,215.4365,454,916,534.80
其他权益工具投资44,988,437,289.8035,255,236,649.51
长期股权投资32,712,597,371.5032,186,609,467.49
固定资产1,360,512,876.641,405,362,350.53
使用权资产717,986,847.69728,564,610.27
在建工程14,453,029.545,686,513.65
无形资产1,118,742,983.651,147,813,534.38
其中：数据资源4,446,758.315,247,174.75
递延所得税资产219,546,956.69333,747,567.53
其他资产4,780,668,005.081,863,886,931.72
资产总计699,014,611,363.84679,237,592,819.40
负债：　　
应付短期融资款39,780,497,642.0764,381,201,033.73
拆入资金4,301,368,111.065,900,443,749.98
交易性金融负债53,823,872,860.0038,462,498,426.09
衍生金融负债5,926,027,609.457,814,086,052.26
卖出回购金融资产款123,755,410,483.35145,719,068,405.79
代理买卖证券款141,803,737,467.48127,295,094,103.53
代理承销证券款-8,100,256.00
应付职工薪酬8,616,425,578.885,167,010,589.16
应交税费559,624,311.03733,266,601.67
应付款项31,677,464,891.8519,652,488,336.51
合同负债51,780,000.0019,450,000.00
应付债券158,276,566,451.75137,988,685,827.84
项目2026年9月30日2025年12月31日
租赁负债733,020,109.34748,408,382.28
预计负债1,175,422.751,175,422.75
其他负债1,530,577,037.47977,929,485.18
负债合计570,837,547,976.48554,868,906,672.77
所有者权益（或股东权益）：　　
实收资本（或股本）8,696,526,806.008,696,526,806.00
其他权益工具19,000,000,000.0017,000,000,000.00
其中：永续债19,000,000,000.0017,000,000,000.00
资本公积40,245,259,889.7740,247,259,889.77
减：库存股--
其他综合收益267,476,147.73322,518,674.46
盈余公积5,236,148,007.815,236,148,007.81
一般风险准备21,147,586,052.3421,145,335,391.98
未分配利润33,584,066,483.7131,720,897,376.61
所有者权益（或股东权益）合计128,177,063,387.36124,368,686,146.63
负债和所有者权益（或股东权益）总计699,014,611,363.84679,237,592,819.40
公司负责人：朱江涛 主管会计工作负责人：刘杰 会计机构负责人：徐勇 （未完）
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