特斯拉人形机器人量产加速 物理AI落地催化汽车零部件新机遇

时间：2026年10月25日 17:16:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，申万汽车指数周涨2%，但整车跌2%、商用车跌5%，而零部件指数逆势涨3%。特斯拉发布2026年三季报，Optimus人形机器人已在Fremont工厂高产线量产，FSD订阅覆盖超75%北美新车，Robotaxi无监督里程近200万英里。

　　
　　近期机构研报指出，人形机器人与自动驾驶正从技术验证迈入规模化落地阶段，是物理AI最确定的产业化路径。研报认为，汽车工业的精密制造能力正外溢至AIDC发电、RoboX泛化等新场景，具备交付和性能优势的零部件企业将率先受益。

　　
　　研报指出，潍柴动力、银轮股份、地平线机器人、中集车辆等标的被重点推荐，逻辑在于其在燃气内燃机、热管理、智驾芯片、挂车出海等细分领域已形成卡位优势。新能源批发同比增5%，显示产业链韧性仍在，物理AI催化下零部件估值有望重估。