北鼎股份中国业务高增 汇兑拖累盈利但不改长期逻辑

时间：2026年10月25日 16:16:33 中财网

　　CFi.CN讯：北鼎股份2026年前三季度营收7.4亿元，同比增长13.3%；归母净利润0.7亿元，同比下降20.1%。其中三季度单季收入2.4亿元，增长10.6%，但净利润仅0.2亿元，下滑31.2%。数据显示，毛利率逆势提升0.4个百分点至46.8%，反映产品力与定价能力稳健。

　　
　　近期机构研报指出，北鼎中国自主品牌业务是核心增长引擎，受益于产品迭代加速、场景化运营深化及渠道精细化管理，国内市场需求平稳支撑持续放量。研报认为，销售费用率上升4.3个百分点，主因加大电商运营和品牌推广投入，属战略性前置布局，有望强化长期用户黏性与复购率。

　　
　　研报指出，净利率下滑4.7个百分点至7.7%，主要受汇兑损失、中山工厂产能爬坡期折旧增加及部分原材料涨价影响，属短期扰动。盈利预测已考虑该因素，仍维持2026-2028年净利润复合增速超14%的判断，并坚定给予“买入”评级。