人形机器人迎海内外共振 T链与国产链双轮驱动

时间：2026年10月25日 15:51:26 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，特斯拉已在美国启动Optimus高产能产线初期生产，计划制造1万至2万台用于自主训练；英伟达升级Isaac平台，OpenAI加速布局具身智能，国内宇树科技称物理AI正处突破临界点。本周汽车板块涨1.5%，跑赢沪深300超3个百分点，其中汽车零部件板块领涨3.3%。

　　
　　近期机构研报指出，人形机器人行业竞争正从硬件比拼转向‘软硬一体’，当前处于‘量产爬坡+订单验证’关键阶段。研报认为，硬件环节确定性最高，灵巧手、减速器、丝杠、关节模组等核心部件率先受益；研报指出T链(特斯拉供应链)与国产链正形成技术与订单共振，具备量产能力的零部件厂商将优先获得业绩兑现。

　　
　　研报强调，短期‘卖铲子’逻辑清晰，中长期则聚焦具身大模型领先的本体厂商。在汽车板块整体承压但结构分化的背景下，机器人相关标的成为资金新锚点，技术升级弹性与量产确定性兼具的公司有望迎来估值与业绩双升。