海光信息双芯放量驱动盈利超预期 利润质量显著提升

时间：2026年10月25日 10:46:29 中财网

　　CFi.CN讯：海光信息2026年前三季度营收149.55亿元，同比增长57.58%；归母净利润28.47亿元，同比增长45.12%。单季度看，Q3营收58.56亿元、净利10.48亿元，均保持四成以上高增。毛利率达58.73%，环比提升3.84个百分点，存货与预付款同步增长，显示备货积极、交付能力强化。

　　
　　近期机构研报指出，公司收入高增源于CPU与DCU双轮驱动：7000系列CPU在国能集团项目中硬件成本降35%、运维降40%，国产替代门槛明显降低；DCU通过完善AI软件栈和大模型适配，加速落地训练与推理场景。研报认为，剔除股份支付影响后，前三季度实际归母净利润达35.86亿元，同比增76.90%，显著高于营收增速，主业盈利弹性充分释放。

　　
　　研报指出，公司研发投入44.72亿元，占营收近三成，持续加固x86兼容性与AI生态壁垒。随着国产AI算力需求扩张及市场化应用提速，双芯协同效应正转化为订单与利润的实质性兑现。