AI政策催化计算机估值修复 低分位PE迎盈利兑现窗口

时间：2026年10月25日 09:21:28 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，本周A股整体估值收缩，但计算机行业逆势领涨。工信部等八部门发布“十五五”产业基础能力规划，明确加强大模型研发布局、培育智能体服务新业态，政策信号清晰。计算机行业全动态PE为29.07倍，处于历史23.3%分位，估值安全边际显现。

　　
　　近期机构研报指出，当前计算机板块TTM PE虽仍偏高，但全动态估值已处低位，修复关键在于盈利兑现节奏。研报认为，AI应用商业化预期升温正从主题向业绩传导，尤其在政务、金融、制造等垂类场景落地加速，有望带动Q3起订单与收入确认改善。

　　
　　研报指出，算力基建(剔除运营商/资源类)相对估值连续两周上行，显示市场资金正聚焦真正具备技术转化能力的细分环节。叠加A股非金融ERP升至3.89%，股债性价比边际改善，进一步提升成长板块配置吸引力。