亿纬锂能Q3盈利环比改善 宝马放量+储能修复驱动业绩上行

时间：2026年10月24日 21:11:30 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，亿纬锂能2026年三季度营收276.98亿元，同比增长64.6%，环比增长10.7%；归母净利润19.39亿元，同比增60.2%，环比增4.5%；扣非净利润16.4亿元，同比大增110.6%，环比提升23.0%。动力及储能电池出货53.5GWh，同比增63%、环比增19%，主要受益于宝马大圆柱电池量产放量、商用车需求高增及国内新客户订单落地。

　　
　　近期机构研报指出，公司单位净利升至约0.026元/Wh，环比继续改善，主因产品结构优化——高毛利海外动力客户占比提升，叠加储能系统交付增加和规模效应释放。消费电池营收超40亿元，同比增长超30%，虽受马来西亚工厂爬坡拖累毛利率，但预计四季度起逐步修复。

　　
　　研报认为，合资公司股权处置带来3.5亿元一次性收益，提振当期利润；经营性现金流达20.9亿元，环比显著回暖。更关键的是，2027年宝马订单持续放量叠加海外储能交付启动，将推动盈利结构进一步优化。当前估值对应2026年扣非PE仅14.2倍，目标价仍有近六成上行空间。