AI算力格局生变 电子行业迎新周期

时间：2026年10月23日 22:11:35 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，大型科技公司正对外出售富余AI算力，Meta等新玩家加速切入云算力市场。这推动GPU整体利用率提升，也抬高了资本回报预期。

　　
　　近期机构研报指出，算力供需关系正发生结构性变化——供给端不再单靠芯片厂商，需求端也不再局限于训练大模型，推理应用、中小企业上云等增量需求持续释放。研报认为，这一转变将拉长电子行业本轮景气周期，尤其利好具备算力调度能力的服务器厂商、高速互连芯片及光模块企业。

　　
　　研报指出，尽管短期存在租赁价格承压和产能爬坡波动，但中长期看，算力从‘自建专用’向‘按需调用’演进，将带动硬件迭代加速与国产替代深化。电子板块估值有望随订单可见性提升而修复。