AI驱动计算机板块盈利拐点确认 结构性增量成关键

时间：2026年10月23日 08:37:11 中财网

　　CFi.CN讯：数据显示，2026年上半年计算机行业营收3292.98亿元，同比增长5.63%；归母净利润59.19亿元，大增41.36%，扣非后实现扭亏。合同负债达1015.79亿元，同比增14.23%，预示下半年收入转化有支撑。应收账款同比下降2.51%，占营收比重降至80.38%，经营现金流净流出收窄4.78%，回款质量明显改善。

　　
　　近期机构研报指出，IT基础设备板块表现最亮眼，收入与利润分别增长12.14%和49.31%，二季度利润增速升至52.63%，AI算力需求正加速兑现。研报认为，当前行业并非全面复苏，但已确认底部拐点，核心驱动力转向AI技术变革带来的结构性增量——国产大模型迭代、算力扩容、云计算涨价及Agent+Harness新应用形态，正重塑价值分配。

　　
　　研报强调，具备‘数据+流程+用户’闭环的平台型公司，以及国产算力、云计算基础设施龙头，将率先受益于订单向收入、利润的传导，是股价弹性主要来源。